你好，我是大賀。

2019年我第一次去香港買保險，當時身邊人都說我瘋了——"跑那么遠買保險，出了事找誰？"

6年過去了，我現在持有3張港險保單。說實話，一開始我也不信那些"復利6%"的宣傳。

但當我真正拿到每年的分紅報告，看著賬戶里的數字一點點漲起來，我才明白：選對產品，真的能讓錢替你打工。

今天這篇文章，我不講虛的。我把這些年研究港險的方法論，結合2026年最新的產品數據，全部分享給你。

評價港險的4個核心維度

買之前我也糾結了很久，市面上幾十款儲蓄險，到底怎么選？

后來我總結出一套方法：收益率、分紅實現率、提領密碼、公司實力——這4個維度缺一不可。

很多人只盯著收益率看，覺得IRR高就是好產品。這就像買房只看戶型，不看地段、物業、開發商。

舉個例子：一個產品宣傳30年IRR能到6.5%，但它的分紅實現率常年只有70%，那這個6.5%就是紙面數字，根本拿不到手。

還有提領密碼——產品是否適合提取，除了看復歸紅利占比，還要看提領密碼冗余度、分紅實現率穩定性、提取后IRR變化。

這些細節，銷售不會主動告訴你。

接下來，我把這4個維度拆開講透。

維度一：收益率怎么看

先說收益率。這是大家最關心的，也是最容易被誤導的。

關鍵指標是IRR（內部收益率），而且要看不同時間節點的表現：10年、20年、30年，甚至更長。

為什么？因為有些產品前期收益高，后期拉胯；有些產品前期慢熱，但長期爆發力強。

我當時也是這么想的：買個前期收益高的，萬一要用錢也能拿出來。后來發現這是個坑。

儲蓄險本來就是長期持有的工具，如果5年內就要用錢，根本不應該買這類產品。

看2026年最新數據：

• 安盛盛利2：不管是保單10年、20年、30年，復利IRR一直處在市場前三左右的水平，前中后期收益均衡，表現非常好
• 友邦環宇盈活：收益僅次于安盛盛利2，每個階段收益表現也比較均衡
• 中國人壽傲瓏盛世：收益表現跟前兩個頂流差距不大，是中資保司里最好的

從圖表可以看出，多數頭部產品在30年及以上IRR能穩定在**6.50%**左右。

但前10年差異很大，有些產品7年才回本，有些8年。

我的建議：不要只看30年、40年的數字，重點關注10-20年的表現。因為這個階段你可能真的需要用錢，收益差距也最明顯。

維度二：分紅實現率的真相

收益率高不代表能拿到手。分紅實現率才是關鍵。

什么是分紅實現率？簡單說，就是保險公司承諾給你的分紅，實際兌現了多少。

**100%**表示完全兌現，低于100%表示打了折扣，高于100%表示超額兌現。

我研究了香港主要保司的分紅實現率數據，發現差距非常大：

• 中國人壽：分紅實現率穩居第一梯隊，波動小，兌現能力強
• 安盛：在香港保司分紅實現率排行里能排到第二梯隊，整體表現穩定
• 中銀人壽：周年紅利最低值為52%，最高值為102%，波動有點大

從圖表可以看出，有些公司實現率超過100%且波動小（特殊存在、太平等），有些公司波動極大（最低3%、最高104%）。

這里有個血淚教訓：如果分紅不好硬提，是在透支保單的未來。

我見過有人因為急用錢，在分紅實現率只有**80%**的年份按100%的標準提取。結果保單現金價值大幅縮水，后面幾年的收益全被拖累了。

我的建議：選產品時，一定要查這家公司過去5-10年的分紅實現率。波動大的，慎選。

維度三：提領密碼的秘密

這個概念很多人沒聽過，但非常重要。

什么是提領密碼？

簡單說，就是保險公司設計產品時，預設的最佳提取方案。

比如"588"表示第8年起每年提取8%，"555"表示第5年起每年提取5%，"567"表示第6年起每年提取7%。

為什么要關注這個？

因為如果你想做566提取，要看市場上可以做567提取的產品以保留安全邊際。這樣即使分紅波動，你也不會把保單提空。

更關鍵的一點：如果一個產品提取比不提取收益更高，說明它在設計之初預留了一部分錢等著你來用。

這筆錢可能放在一些收益不高但方便變現的資產上。如果你不提，它反而在拖累保單收益。

目前市場上最適合提取的產品：

• 安盛盛利2：有市場少有的557提領密碼，分紅實現率穩定，提取后IRR更高
• 永明星河尊享2：同樣具備多種提領密碼，提取后收益表現優秀

我的建議：如果你買港險的目的是未來提取養老金或教育金，一定要看提領密碼。選錯產品，提取時會很被動。

維度四：公司實力怎么評估

很多人覺得"保險公司都差不多"，這是個誤區。

香港保險市場有幾十家公司，實力差距非常大。大公司的優勢在于：投資能力強、風險管理好、分紅兌現穩定。

看幾個代表性的：

安盛：成立于1817年，206年歷史，業務遍及全球51個國家。服務9300萬名客戶，管理資產超過76000億港元。

福布斯全球2000強2023年排名第48位，全球最佳品牌2023年排名第44位。

從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團。

友邦：2025年上半年香港非銀保險市場，友邦以111億元標準保費（**11.2%**市場份額）位居榜首。

中國人壽：央企國家隊保司出海的代表，在港經營40多年，市場占有率在香港非銀保司里排前三。

我的建議：選頭部公司，尤其是有長期歷史數據可以驗證的。新公司、小公司的產品，收益再高也要謹慎。

特殊場景：保底、派息、養老

除了常規的儲蓄增值，還有幾個特殊場景值得關注。

高保底需求

2025年國內存款利率已經是六大行第七次下調了，10萬元存5年利息從7750元降至6500元。

很多人開始關注保底收益更高的產品。

短期儲蓄首選：立橋智選儲蓄保。優惠后保費93萬（優惠7萬），第5年保證IRR達4.57%。

但要注意：短期儲蓄受匯率影響比較大，如果看好人民幣而非美元，需謹慎考慮。

派息/吃息需求

很多人想用保險替代收租，每年穩定拿一筆錢。

太平洋鑫相伴：每年派息3.3%，其中**2.5%**是保證，其它是分紅。比例夠高，比美元存款還強。

保證利息占比超3/4，穩定性很好。

養老規劃

現在回頭看，這個決定是對的——我在2019年就開始用港險做養老規劃。

如果不考慮養老社區，萬通富饒萬家就是做養老規劃的最佳產品，沒有之一。

它有12種年金領取方式：抗通脹遞增領、夫妻聯合領、重疾雙倍領。不是花架子，每一種都很實用。

而且養老金領取水平是內地年金的3倍，是固定派發。

如果需要對接養老社區，太平人壽頤年樂享尊享版、太平洋人壽世代悅享2都能對接內地高端養老社區。

入住門檻總保費160萬人民幣左右，比內地還劃算。

2026榜單：綜合評分結果

基于上面4個維度，我給出2026年的綜合榜單。

高收益首選

1. 安盛盛利2：綜合來看實力最強，收益、分紅、提領、公司實力全面領先
2. 友邦環宇盈活：公司和分紅實現率都是香港最好的，選這個產品完全不會出錯
3. 中國人壽傲瓏盛世：中資保司最強代表，分紅實現率第一梯隊

人民幣保單

如果你看好人民幣，傲瓏盛世人民幣保單收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差。

三款產品40年及以上IRR均穩定在**6.50%**左右。

如果需要提領，盛利2和星河尊享2比傲瓏盛世表現更好。

穩健保底

太平洋人壽世代鑫享：長期保證到手復利高達2%，預期復利長期能做到5.1%。穩健的不二之選。

胡潤研究院2025年12月的數據顯示，高凈值人群未來一年計劃增配前三類資產：保險（47%）、黃金（42%）、股票（34%）。

我把我的經驗分享給你——普通家庭也能用較低門檻參與，關鍵是選對產品、選對渠道。

大賀說點心里話

以上就是我這6年研究港險的全部方法論。

但說實話，知道怎么選只是第一步，更重要的是——怎么買。

同樣的產品，不同渠道價格差距可能超過10%。這筆錢，能省就省。