你好，我是大賀。

最近有個現象很有意思：2025年人民幣從7.35一路升值到7.01附近，不少人開始糾結——美元資產還要不要配？

我的答案是：雞蛋不能放在一個籃子里。

匯率波動是風險也是機會。胡潤百富最新數據顯示，56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險配置占比**28%**居首。

今天要聊的忠意「啟航創富（卓越版）」，是我最近被問得最多的一款產品——3年回本、前25年收益市場第一，聽起來確實誘人。

但它真有這么神嗎？有沒有坑？

我花了兩周時間把這款產品拆透了，今天一次性說清楚。

忠意2025半年報：穩健增長+三項大獎

在聊產品之前，先看看忠意集團這家公司靠不靠譜。

忠意集團2025上半年財務業績報告剛出爐，幾個核心數據值得關注：

• 承保保費總額：505億歐元（+0.9%）
• 人壽凈流入：63億歐元（+25.2%）
• 經營業績：40億歐元（+8.7%）
• 調整后凈利潤：22億歐元（+10.4%）
• 償付能力比率：212%

這組數據什么概念？人壽凈流入增長25.2%，說明大量資金在往忠意流入。

償付能力比率212%，遠超監管要求的100%紅線，賠付能力完全沒問題。

更值得一提的是，香港忠意保險近期還斬獲了三項大獎：

• 亞洲保險大獎——年度市場營銷項目大獎
• 彭博商業周刊——企業社會責任杰出大獎
• 亞太史蒂夫?大獎——多元共融創新貢獻獎

業績增長和行業認可雙豐收，這是產品測評的基礎——公司穩，產品才有底氣。

產品基本面：結構簡單，回本極速

先看啟航創富（卓越版）的基礎信息：

• 繳費方式：2年繳或5年繳
• 保障年期：至138歲
• 簽發年齡：出生后15日至75歲
• 產品結構：保證收益 + 終期紅利（非保證），沒有復歸紅利

結構非常簡單，只有兩個賬戶。這種設計的好處是收益路徑清晰，壞處后面會說。

重點來了——回本速度。

疊加保費優惠后，2年繳最快3年回本，5年繳最快7年回本，兩個繳費期的保證回本期都是14年。

這個回本速度堪稱"閃電級"。對比市場上需要6-9年才能預期回本、18年保證回本的產品，直接破行業紀錄。

為什么回本快這么重要？資金靈活性。

很多人買儲蓄險最擔心的就是"錢被鎖住"。3年回本意味著，萬一第4年急用錢，退保也不虧。

這種安全感，對于做資產配置的人來說非常關鍵。

保費優惠：5年繳無門檻18%起步

忠意的保費優惠政策，說實話，力度確實大。先看具體數據：

2年繳保費回贈：

• <20萬美元：2%
• ≥20萬-<50萬美元：3%
• ≥50萬-<100萬美元：4%
• ≥100萬美元：5%

5年繳保費回贈：

• <5萬美元：18%
• ≥5萬-<10萬美元：20%
• ≥10萬-<20萬美元：22%
• ≥20萬美元：25%

注意兩個關鍵點。

第一，5年繳無門檻18%起步。 很多產品的高額優惠都有門檻，比如要交滿50萬美元才能享受。啟航創富不一樣，哪怕只交5萬美元以下，也能拿到**18%**的回贈。

第二，保費次年回贈。 不是等你交完所有保費才給，而是第二年就開始返。這意味著回贈的錢能更早進入復利滾動。

舉個例子：5年繳每年交10萬美元，22%回贈意味著每年省下2.2萬美元，5年下來省11萬美元。

這筆錢留在保單里繼續增值，時間越長差距越大。

收益實測：前25年市場第一

光說優惠沒用，關鍵看收益能不能打。

我把啟航創富（卓越版）和市場同類產品做了橫向對比，結果確實有點意外。

2年繳+現行折扣：

• 10年預期IRR：5.03%
• 20年預期IRR：6.24%
• 保單前25年預期收益市場第一

5年繳+現行折扣：

• 第15-20年預期收益市場第一
• 第10年和第25年預期收益保持前三名

從數據看，啟航創富（卓越版）在前20年展現出了絕對的統治力，前期收益優勢非常明顯。

但必須說清楚一個問題：第30年開始，長期收益不占優勢，基本掉出第一梯隊。

這款產品的特點非常鮮明——主打前20年高收益。

如果你的投資期限是10-20年，它是市場上最優選擇之一。但如果你打算持有30年以上做超長期傳承，可能需要考慮其他產品。

2026年人民幣有望在6.80-7.15區間波動，甚至邁向6.9。在人民幣升值周期，美元保單可以享受匯兌收益疊加保單收益。

啟航創富（卓越版）支持美元計價，前20年收益又是市場第一，作為美元資產配置的核心標的，時機剛剛好。

投資策略：動態配置穿越周期

收益高的背后，投資策略是什么？

啟航創富（卓越版）采用動態配置策略，資產配置空間很大：

• 固收類資產占比：20%-100%
• 權益類資產占比：0%-80%

保單初始期：固收類資產占比60%，非固收類資產占比40%——先求穩，保住本金。

保單后期：非固收類資產占比逐漸從40%增長到80%——穩住之后加大權益配置，追求更高收益。

忠意也做了一個歷史回測：根據過去20年數據（2004-2024），目標投資組合資產增長約3.8倍，內部回報率約6.43%。

如果說回本快是啟航創富（卓越版）的"基礎安全感"，那中期收益就是其"核心競爭力"。有效的策略，才能真正穿越周期。

三大功能升級：傳承精細化管理

除了收益，這次升級的三個功能也值得關注。

保單托管選項：資產保護"雙保險"

可以委任一名臨時保單持有人暫時管理保單，等到第二保單持有人或受益人達到指定年齡，再完整交接。臨時保單持有人每年提取**不超過50%**的金額。

舉個例子：爺爺身故后，父親作為臨時持有人管理保單，待孫女18歲后完整交接。既能防止資產過早揮霍，又確保緊急情況下資金靈活使用。

保單分拆選項：一份保單精準傳承N代

第3個保單周年日或保費繳付年期完結起，可分拆至多份保單。

比如將1份保單拆給3個兒孫，避免遺產分割糾紛?；蝾A先設定受保人身故時自動分拆，實現"一代投保，三代受益"。

身故保障支付方式：定制化現金流方案

可選擇一次性支付、分期支付，或"一筆過+分期"組合支付。

比如為18歲受益人設定"30%一次性支付+70%分10年領取"，匹配教育、創業等場景，避免資金濫用。

忠意啟航創富（卓越版）以傳承精細化管理實現降維打擊，一張保單覆蓋多種需求。

總結：誰適合這款產品？

啟航創富（卓越版）的核心優勢：

• 回本極速：2年繳3年回本，5年繳7年回本
• 中短期收益碾壓：前25年市場第一
• 保費優惠給力：5年繳無門檻**18%**起步
• 傳承功能完善：托管、分拆、組合支付全覆蓋

必須說清楚的硬傷：

• 結構簡單，缺少復歸紅利賬戶，不適合做提領
• 30年后長期收益掉出第一梯隊

誰適合買？

如果你符合以下條件，這款產品值得重點考慮：

• 投資期限10-20年，追求快速積累財富
• 風險偏好穩健，看重資金安全和回本速度
• 有復雜財富傳承需求，需要托管、分拆等功能
• 想配置美元資產，但不想資金被長期鎖住

誰不適合買？

• 計劃長期持有30年以上做超長期傳承
• 需要定期提領做養老現金流
• 對長期收益要求極高

胡潤百富數據顯示，45%高凈值人群已配置境外金融產品，境外資產平均占總資產20%，其中境外保險配置占比**28%**居首。

資產出海不是有錢人的專利，關鍵是選對產品、算清楚賬。

大賀說點心里話

這款產品我研究了兩周，優缺點都擺在這兒了。但說實話，產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。