你好，我是大賀。

我當年買第一份港險的時候，滿腦子想的都是"收益高不高"。直到第6年開始提取，我才發現一個反常識的事：提完之后，保單的IRR反而更高了。

后來我才明白，這不是巧合，而是產品設計的"提領密碼"在起作用。

今天這篇，我把市場上12款主流港險放在一起，從收益、分紅、提領、派息、公司背景一一PK。不吹不黑，只說數據和親身體驗。

收益PK：誰是真正的IRR之王

先看最核心的——收益。

安盛盛利2，不管是保單10年、20年、30年，復利IRR一直處在市場前三左右的水平。前中后期收益很均衡，表現非常好。如果讓我重新選，這依然是第一梯隊的選擇。

友邦環宇盈活，收益僅次于安盛盛利2，每個階段收益表現也比較均衡，沒有明顯的短板。躉交情況下前期收益更加突出，算是一個加分項。

跟你說個我自己的例子：我當年買的時候，只看了20年的預期IRR，覺得差不多就行。后來我才發現，前10年的收益差距，直接影響了我提領的靈活度。

所以現在我看產品，一定要看全周期表現。

分紅PK：誰說到做到

收益高是預期，分紅實現率才是真金白銀。

這是我交的學費——當年有個產品計劃書寫得漂亮，結果分紅實現率只有**70%多。預期6%**的收益，到手打了七折。

看數據：

• 中國人壽：分紅實現率穩居第一梯隊，央企國家隊的穩定性確實強
• 安盛：在香港保司分紅實現率排行里能排到第二梯隊，表現不錯
• 中銀人壽：周年紅利最低值為52%，最高值為102%，波動有點大

中銀人壽的分紅實現率在幾家中資保司里表現不算好，波動有點大。如果你是穩健型選手，這個波動得心里有數。

提領PK：誰能邊取邊漲

這是我最想聊的部分。

2025年12月，六大銀行集體下架五年期大額存單，長期鎖息產品越來越稀缺。港險的長期提領優勢，反而更突出了。

但不是所有產品都適合提取。我總結了三個判斷標準：

1、提領密碼是否有冗余度

什么意思呢？假如一個產品可以做567的提取（第6年起每年提取7%），而你只按566來提。這就意味著你保留了安全邊際，沒有完全消耗到產品的極限。

安盛盛利2有市場少有的557提領密碼（第5年起每年提取5%、第5年起每年提取**7%**等多種組合），冗余度很足。

2、分紅實現率是否穩定

如果分紅不好，硬提，是在透支保單的未來。有個簡單粗暴的小技巧：當年分紅達成多少，就提多少比例。

3、提取完之后IRR是更低還是更高

如果一個產品提取比不提取收益更高，說明它在設計之初預留了一部分錢等著你來用。這筆錢可能放在收益不高但方便變現的資產上，不提反而拖累保單收益。

綜合這三個標準，市場上最適合提取的產品就兩款：安盛盛利2、永明星河尊享2。它們提領密碼多、分紅實現率不錯、提取完IRR反而更高了。

派息PK：誰是真正的現金奶牛

如果你要的是穩定現金流，像收租一樣每年拿錢，那得看派息產品。

太平洋鑫相伴：每年派息3.3%，其中**2.5%**是保證，其它是分紅。派息比例夠高，比美元存款還強。保證利息占比超3/4，穩定度很好。

中銀人壽月悅出息：每年派息5%，完全是分紅，屬于周年紅利。派息比例比鑫相伴高點，但確定性略微差一點。

2025年人民幣匯率在7.1-7.4區間波動，10年期中美利差達300基點歷史高位。這種環境下，美元保單的派息策略需要更靈活——什么時候提、提多少、換不換匯，都得算清楚。

公司PK：誰的背景最硬

產品再好，公司不行也白搭。

安盛成立于1817年，206年歷史，業務遍及全球51個國家。服務9300萬名客戶，管理資產超過76000億港元。從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團。

2025年上半年香港非銀保險市場：友邦111億元標準保費（11.2%市場份額）位居榜首，保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）分列其后。

我當年買的時候，沒太在意公司背景。后來我才發現，分紅實現率、服務響應、理賠效率，都跟公司實力掛鉤。

特殊需求：養老和人民幣保單

最后聊兩個細分需求。

養老規劃

如果不考慮養老社區，萬通富饒萬家就是做養老規劃的最佳產品，沒有之一。養老金領取水平是內地年金的3倍，而且是固定派發。

12種年金領取方式，抗通脹遞增領、夫妻聯合領、重疾雙倍領，不是花架子，每一種都很實用。

人民幣保單

如果看好人民幣，大概率首選中資保司。傲瓏盛世人民幣保單收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差，是中資保司人民幣保單里最好的一款。

但如果你需要提領，盛利2和星河尊享2比傲瓏盛世表現要更好，功能上也更豐富一點。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、什么時候買、用什么渠道買，差別可能比產品本身還大。