你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊一個很現實的問題。

同樣買香港儲蓄險。你選2年交，還是5年交。看起來只是繳費節奏不同。其實買到的，可能根本不是同一套邏輯。

截至2026年05月10日，我重新看了一遍市面上近20款香港儲蓄險。包括安盛盛利II、宏利宏摯傳承/宏摯家傳承、友邦環宇盈活、富衛盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II。

這事兒得算明白賬。

別只看計劃書里那個6.5%復利。那個數字很漂亮。但很多榜單，默認你幾十年不拿錢。現實里，大多數家庭做不到。

孩子上學要錢。退休后要提領。中間還可能買房、周轉、換匯。

你真正要問的不是“哪款收益最高”。

而是三個問題。

你怎么交錢。你放多久。你中間拿不拿。

2年交和5年交，最優解會完全變掉

過去一年，很多人重新關注港險。

原因也簡單。2025年11月以后，國內利率又往下走。1年期LPR到3.0%。5年期以上LPR是3.5%。國有大行3年期定存利率跌到1.25%。

錢放哪里，成了真問題。

港險計劃書里動不動出現6.5%復利。吸引力當然強。2025年前三季度，內地訪客赴港投保新單保費約525億港元。同比增長12%。儲蓄險占比超過60%。

不過我提醒一句。

6.5%不是你買完就自動拿到。

它通常需要時間。需要分紅兌現。還需要你不要頻繁提領。

市面上很多高收益榜單，都是基于“完全不提領”的極限測試。這個看法有參考價值。但不能直接當成家庭用錢方案。

我會把它拆成兩條線看。

一條是2年交。適合資金比較集中。想快速完成繳費的人。

一條是5年交。適合預算分批進入。現金流更平滑的人。

兩條線的贏家，不一樣。

10-20年：2年交看盛利II，5年交看宏摯傳承

10到20年這個階段，我最看重流動性。

別急著談傳承。也別急著談50年復利。

普通家庭在這個階段，很可能要用錢。孩子教育金。房子。生意周轉。家庭備用金。

收益再高，拿不出來也沒用。

2年交這條線，我會優先看安盛盛利II-至尊。

數據很直接。2年交方案里，盛利II-至尊預期第5年回本。第20年復利IRR達6.21%。預期總收益是972312美元。

這個階段，它的現金價值釋放很舒服。不是只靠遠期畫餅。

我對盛利II的判斷很明確。

如果你是2年交，又只看10-20年，我會選盛利II。

宏利宏摯家傳承也不弱。2年交方案里，它第13年保證回本。第5年預期回本。第24年達到6.5%復利IRR。

但在10-20年這個區間，盛利II更像短中期的穩扎穩打型。

我直接上表。

再看5年交。

5年交方案里，宏利宏摯傳承預期第6年回本。第20年復利IRR達6.00%。

富衛盈聚天下II也很接近。它同樣預期第6年回本。第20年IRR達6.00%。

這兩個都能打。

但我會更偏向宏摯傳承。原因是前期賬戶價值表現更主動。對預算型家庭更友好。

這里要特別提醒安盛盛利II-至尊。

它在2年交很強。但放到5年交里，保證回本期是第25年。這個點，對保守家庭不算舒服。

5年交只看10-20年，我會選宏利宏摯傳承。

20-30年：2年交換宏摯家傳承，5年交看盈聚天下II

到了20-30年，邏輯變了。

前面10年，比誰更早釋放現金價值。后面這10年，比誰更快進入高復利區。

這個階段，差距會開始拉開。

2年交這條線，宏利宏摯家傳承上來了。

它第24年達6.5%復利IRR。這是全場最快。到保單第30年，預期總收益是1923756美元。IRR達6.5%。

這個表現很硬。

2年交放到20-30年，我會從盛利II切到宏摯家傳承。

不是盛利II不行。是宏摯家傳承在這個階段的爆發更強。

如果你本來就是給孩子做長期教育金。或者準備做退休賬戶。中間不急著取。宏摯家傳承更值得盯。

5年交這條線，富衛盈聚天下II開始接棒。

它第25年達6.5%復利IRR。同級別最快。到第30年，預期總收益是1756392美元。IRR達6.5%。

這個數據不需要繞。

5年交放到20-30年，我會選富衛盈聚天下II。

宏摯傳承前15到20年很強。富衛在25年這個節點更漂亮。

這也是很多人容易看錯的地方。

同一個產品，不是每個階段都贏。不同繳費方式，也不是同一套答案。

數據不會騙人。但你得看對時間段。

30年以上：2年交守宏摯家傳承，5年交看環宇盈活

30年以上，才是真正的長線局。

這個階段，復利開始放大差距。

1元本金，按2%復利40年，終值約2.21。按4%復利40年，終值約4.80。按6%復利40年，終值約10.29。

你看這個差距。前面幾年不明顯。時間拉長，完全不是一個量級。

2年交超長線，我還是看宏利宏摯家傳承。

素材里的數據也能看到。宏利宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊，第50年預期總收益都約678萬美元。IRR都是6.5%。

但宏摯家傳承更早進入6.5%區間。第24年就到。這個時間優勢，長期賬戶里很關鍵。

2年交30年以上，我會守宏摯家傳承。

5年交超長線，我會把目光放到友邦環宇盈活。

友邦環宇盈活第50年預期總收益約618.9萬美元。IRR達6.5%。

只看第50年收益，它不是最高那個數字。但5年交做超長線，我會更看重底盤。尤其是保司穩定性、長期賬戶管理、分紅兌現歷史。

5年交30年以上，我會選友邦環宇盈活。

它不一定每個階段都最沖。但做長期傳承，我更愿意要這種穩態。

分紅實現率，是6.5%能不能落袋的閘門

前面講了很多IRR。

但我必須潑一點冷水。

港險儲蓄險的收益，大頭往往來自非保證分紅。計劃書演示得再好，最終還要看保司兌現。

這也是我不喜歡只看收益榜的原因。

榜單可以參考。但只看榜單，會把你帶偏。

過往11年平均分紅總實現率里，數據是這樣的：

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個表很有意思。

有些公司演示收益看著漂亮。但實現率未必舒服。有些老牌公司不一定最激進。可是長期兌現更穩。

我自己的篩選會更現實。

30年以上的錢，我優先看友邦、安盛、宏利、永明這類底盤更厚的公司。

不是別的不能買。是時間越長，兌現能力越重要。

短期看演示。長期看兌現。

這句話很樸素。但很管用。

真要邊拿邊用，永明星河尊享II更穩

前面說的，大多是不提領場景。

但現實不是這樣。

普通人買儲蓄險，很少真的幾十年一分不拿。教育金要拿。養老金要拿。家庭備用金也可能要拿。

我們來看一個提領場景。

566提領演示。5年交。年交6萬美元。第6年起，每年提取總保費6%，也就是18000美元。

這個場景，比單純不提領更接近真實生活。

演示里，前15年，宏摯傳承賬戶價值領先。這個不意外。它前中期確實強。

到第30年開始，盛利II、盈聚天下II、星河尊享II這三款產品，賬戶價值基本步調一致。

但如果你明確要“邊拿邊用”，我最推薦的不是最沖的那一個。

我會選永明萬年青星河尊享II。

理由很簡單。它穩。

星河尊享II保底收益高達1%。復歸紅利占比在20%以上。這兩項同時具備，主流強提領產品里并不常見。

提領型方案，最怕什么？

不是某一年收益沒沖到最高。

是你每年拿錢的時候，賬戶底盤太虛。提領一多，后面現金價值被抽薄。

做長期提領，我會優先要穩，不會只追最高演示。

這點，我站永明星河尊享II。

寫在最后：這張表更適合直接對照

咱們把答案收一下。

不提領。只看高收益路徑。

10-20年：

2年交，我選安盛盛利II。5年交，我選宏利宏摯傳承。

20-30年：

2年交，我選宏利宏摯家傳承。5年交，我選富衛盈聚天下II。

30年以上：

2年交，我選宏利宏摯家傳承。5年交，我選友邦環宇盈活。

提領場景：

我更偏向永明萬年青星河尊享II。

你會發現，根本沒有一款產品能通吃所有場景。

盛利II的優勢在10-20年的現金價值釋放。宏摯家傳承強在2年交長線爆發。富衛盈聚天下II在5年交20-30年很亮眼。友邦環宇盈活適合5年交超長線。永明星河尊享II適合邊拿邊用的人。

這才是港險測評該有的樣子。

不是一句“收益最高”。也不是只看6.5%。

你先確定錢什么時候用。再決定2年交還是5年交。最后再挑產品。

順序別反了。

大賀說點心里話

如果你已經在2年交和5年交之間糾結，別只拿一張計劃書比收益。把繳費節奏、提領時間、家庭現金流一起算，很多答案會變得很清楚。