你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，服務過不少高凈值客戶做跨境資產規劃。

2025年開年，人民幣兌美元一度跌破7.3，中美利差擴大到300個基點。

我身邊越來越多朋友開始問：有沒有一款產品，既能做貨幣分散，又讓人放心？

今天就來聊聊國壽**「智裕世代卓越版」**——一款表面看起來很不性感，但細品之后，你會發現它其實挺實在的產品。

初印象：一款看起來不性感的產品

說實話，這個產品第一眼看，確實不夠"抓眼球"。

論收益，它雖然不差，但需要到保單第40年才有比較大的優勢。在如今其它產品都追求短平快的時候，它偏偏選擇當一個長跑選手。

論賬戶結構，它只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。這意味著什么？不太適合早期提取。

從上面這張表能看出來，40年這一行被紅框標出，多數產品IRR集中在**6.30%-6.50%**區間。

智裕世代的長期表現不差，但確實需要時間來驗證。

所以，如果你追求的是短期高流動性、頻繁提領，這款產品可能不是最優解。

但如果你愿意把眼光放長遠，它有幾個隱藏優勢，值得細說。

優勢一：副部級金融央企的安全感

雞蛋不能放一個籃子里，這是基本常識。但籃子本身也得夠結實。

有很多內地客戶第一次去香港投保，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。畢竟香港保險對大多數人來說是一筆很長期的資產，起碼要放個二三十年。

公司靠譜，比什么都重要。

而且在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。這不是杞人憂天，而是風險分散的基本邏輯。

國壽是什么背景？

國家財政部直接控股，持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。妥妥的副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企，保險公司只有4家，在香港的更是只有兩家，國壽就是其中之一。

國壽在香港運營已經超過40年，1984年就成立了。2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

國壽國壽，與國同壽。錢放在這里，踏實。

對于想做全球資產配置、又希望有一部分資產放在"自己人"手里的朋友，這個背景本身就是一種安全感。

優勢二：終期分紅100%達成的含金量

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。分紅實現率，才是真正的硬指標。

從各個維度看，國壽的分紅都屬于最好的那個梯隊：

• 公布分紅的保單數量是12家主流保司中最多的，高達65款，超過10年以上的保單有36款
• 國壽所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上
• 過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成

難度更大、含金量更高的周年紅利實現率，平均值也在80%以上。

智裕世代這款產品只有終期紅利，沒有復歸紅利。

按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

優勢三：投資策略的透明與專業

聰明錢都怎么做？不是押注單一策略，而是多元配置、動態調整。

我對比了很多家香港保司，發現大家在投資上都大同小異。

但國壽有一點讓我印象深刻：他們對自己的投資非常坦誠，策略和方法很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

國壽采用"內外兼修"的投資方式：

• 內部：自有資管團隊，穩住大本營
• 外部：根據賽馬機制挑選靠譜的合作方，保障超額收益

外部委托合作方包括：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家頂級機構。

聽起來很簡單，但大道至簡。國壽的投資有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

優勢四：9種貨幣與人民幣保單

2025年人民幣匯率的走勢，用"過山車"來形容一點不夸張。

年初7.30，4月最低跌到7.35，12月又升回7.01。央行多次出手穩匯率，1月還把跨境融資宏觀審慎調節參數從1.5上調到1.75。

匯率雙向波動成常態，單一持有人民幣資產，風險越來越大。

風險分散是王道。多幣種配置，是聰明人的基本操作。

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一，而且支持貨幣轉換，靈活度很高。

比較特別的是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。對于有新西蘭移民或留學計劃的家庭，這是個不錯的選項。

另外要重點說一下人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更"對味兒"。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，智裕世代給大家多提供了一個選項。

繳費年限上，智裕世代只支持5年交。國壽的新產品傲瓏盛世只支持2年交。

對于特別想買國壽這家公司、又想分5年繳費的朋友，這個產品剛好能滿足需求。

優勢五：內地客戶專屬服務

這一點，我覺得是很多人忽略的。

國壽針對內地客戶，提供了一系列專屬服務：

• 上門護理代約服務（僅適用于內地）
• 送藥上門服務（僅適用于內地）
• 門診預約服務（僅適用于內地）
• 家居適老評估（線上服務）
• 養老機構咨詢（僅適用于內地）
• 24小時全球緊急支援服務

對于有養老需求的客戶，這些服務都是很實用的。大部分服務都是僅針對內地客戶的，算是給內地客戶的一些額外小福利。

除了這些，國壽香港的效率也是其它大部分香港保司難以望其項背的。

這里就不得不吐槽一下香港的信息化水平了。不管是銀行的還是保司的APP，都挺難用的。

但國壽有點不一樣。國壽香港目前的高管本身是IT出身，對信息化這塊比較重視，砸了很多錢和人在上面，就是為了讓用戶使用的時候方便一點。

我一些買了國壽產品的朋友確實反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

這種效率，在香港保司里真的不多見。對于內地客戶來說，這種"被重視"的感覺，其實挺重要的。

總結：有獨特生態位的實在之選

說到底，這個產品優缺點都很明顯：

• 缺點：收益優勢要等40年才明顯，沒有復歸紅利，不適合早期頻繁提領
• 優點：副部級央企背景、終期分紅連續8年100%達成、9種貨幣選擇、內地客戶專屬服務

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看看產品匹不匹配。

如果你是這類人，智裕世代值得認真考慮：

• 想做貨幣分散，但又希望有一部分資產放在中資保司
• 看重公司背景和分紅實現率，愿意做長期持有
• 對內地客戶服務和APP體驗有要求

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。同樣的保障，有人多花了10萬，有人省下了10萬——這就是信息差。