你好，我是大賀。

北大碩士畢業(yè)，在港險行業(yè)深耕9年，服務過上千位高凈值客戶的跨境資產配置。

最近咨詢量激增，很多朋友上來就問：「大賀，XXX產品保證3年回本，是不是很穩(wěn)？」「這款保證收益4%，比銀行高多了，能買嗎？」

說實話，每次聽到這類問題，我都替他們捏把汗。

因為從資產配置角度看，盲目追「高保證、快回本」，反而是最容易踩坑的選品思路。

今天這篇文章，我把這個坑徹底講透。

「保證回本3年」「保證收益4%」——你被這些話術打動過嗎？

2025年開年，人民幣匯率跌破7.3關口，中美利差擴大到300個基點的歷史高位。

與此同時，國內商業(yè)銀行凈息差跌到1.43%——這意味著什么？

你存銀行的錢，收益越來越低，而且還在持續(xù)下滑。

這種環(huán)境下，港險作為美元計價的穩(wěn)健資產，確實成了很多人的「避風港」選擇。

但問題來了：很多人沒搞懂自己的需求，就被「保證回本快」的噱頭吸引了。

我見過太多這樣的案例——

有位客戶，手里有100萬美金閑錢，想給孩子做教育金，至少要放15年以上。

結果被某個銷售一句「這款3年保證回本」打動，買了一款高保證、低分紅的產品。

5年后他來找我，發(fā)現(xiàn)同期買長期分紅險的朋友，賬戶價值已經比他多出20%。

他不是買錯了產品，而是買錯了「時間」。

這就是今天要講的核心：保證回本快≠好產品，選錯了反而虧更多。

真相：保證回本快的產品，長期收益可能更低

投資領域有個著名的「不可能三角」：安全性、流動性、收益性，三者不可兼得。

這個理論放到香港分紅險上，同樣成立。

我用一個真實產品來說明。**安達「傳承守創(chuàng)V」**設有2個計劃選項：

• 豐足計劃：保證金額高 + 終期紅利低
• 豐成計劃：保證金額低 + 終期紅利高

同一款產品，同一家公司，同樣的保費投入，為什么要分兩個版本？

因為保險公司很清楚：保證回本越快，長期收益往往越低。

「豐足計劃」看起來很美——回本快、保證多，3-5年就能拿回本金。

但如果你把時間拉長到20年、30年，「豐成計劃」的總收益會遠遠超過「豐足計劃」。

差多少？我給客戶做過測算，同樣25萬美金投入，持有30年，豐成計劃比豐足計劃多賺近10萬美金。

這不是小數目。

很多人被「保證」兩個字迷惑了，覺得保證越多越好、回本越快越劃算。

但從資產配置角度看，你要的不是「快」，而是「對」。

底層邏輯：資產配置決定一切

為什么高保證=低長期收益？答案藏在保險公司的底層資產配置里。

我們來看安達「傳承守創(chuàng)V」兩個計劃的資產配置對比：

• 豐成計劃：債券及固定收入工具占比30%-50%，股票類資產占比50%-70%
• 豐足計劃：債券及固定收入工具占比60%-100%，股票類資產占比0%-40%

看出區(qū)別了嗎？

高保證意味著保司要把更多資金放在低風險、低收益的固收資產里，自然沒多余的錢投到高收益的權益類資產。

這就是「不可能三角」在港險領域的具體體現(xiàn)：

• 你要「保證高」，保司就得多買債券，收益天花板就低
• 你要「長期收益高」，保司就得多配股票，短期波動就大，保證就少

沒有兩全其美的事。

看似「豐足計劃」回本快、保證多，但長期來看「豐成計劃」能賺取更多回報。

這不是誰好誰壞的問題，而是你的錢要放多久的問題。

先保住本金再談收益，這話沒錯。

但如果你的錢本來就要放20年，為了「早3年回本」犧牲幾十萬的長期收益，那才是真正的虧。

另一個誤區(qū)：「非保證=拿不到」？

聊到這里，很多人會問：「大賀，你說長期分紅險好，但那些收益都是非保證的啊，萬一拿不到呢？」

這是第二個常見誤區(qū)：很多人誤解「非保證收益就是拿不到」。

其實香港分紅險的安全性，遠超大家想象，核心靠兩點支撐。

第一，監(jiān)管體系完整。

香港保監(jiān)要求保險公司償付能力充足率不低于150%，這相當于給保司上了一道「安全閥」。

更重要的是，根據《GN16指引》，保險公司需每年公開分紅實現(xiàn)率。

2010年后發(fā)出的新保單，必須在官網披露分紅實現(xiàn)率；保險公司需每年6月30日之前公布數據。

第二，頭部保司的分紅實現(xiàn)率常年達標。

2024年頭部保司的分紅實現(xiàn)率穩(wěn)定在95%-105%。

這意味著什么？計劃書上寫的「非保證收益」，實際兌現(xiàn)率非常高。

非保證收益≠虛假承諾，而是與保險公司投資能力深度綁定。

你選對了保司、選對了產品，「非保證」部分的兌現(xiàn)率是有保障的。

對比一下國內這幾年頻繁暴雷的高收益理財——中植集團資金缺口2600億，涉及15萬高凈值客戶。

那些產品當初也「保證」高收益，結果呢？

穩(wěn)健比激進更重要。香港分紅險的「保證+非保證」結構，反而是一種更透明、更可追溯的收益模式。

正確的選品思路：先問「錢什么時候用」

說了這么多，核心就一句話：

選香港分紅險，別只盯著「保證回本時間」看，先想清楚：你的錢要放多久？什么時候用？

從資產配置角度看，香港分紅險可劃分為兩類：

• 中短期高保證儲蓄險：適合5-10年要用錢、風險偏好低的人
• 長期儲蓄險：適合10年以上持有、追求長期增值的人

買香港分紅險如同定制西裝——合身才是關鍵。

不要把雞蛋放一個籃子，也不要用「短期思維」買「長期產品」。

中短期用錢：這4款高保證產品值得選

如果你的錢5-10年內要用，追求穩(wěn)健保本，我測了4款「閉眼入」的高保證產品：

持有5年：

• 立橋智選儲蓄保：首5年100%保證，復利4.13%（折合單利4.48%），到期后還能續(xù)存鎖利率
• 立橋息享年年3：首5年保證派4%周年紅利，保證復利3.8%，預期IRR 4.12%

持有8年：

• 中銀守躍：3年就能賺8456美元，持有到第8年期滿預期復利4.07%

持有15年：

• 保誠誠您所想：第9年回本，持有15年保底賺64757美元

提醒一句：這類高保證產品額度都有限，有的已經在「限購」了。

想買的話，趁早咨詢。

長期持有：按時間點選這5款

如果你的錢要放10年以上，做教育金、養(yǎng)老金、傳承規(guī)劃，那就別被「快回本」迷惑了。

我以「5萬美金×5年繳」為標準，測了50年的回報，選出5款第一梯隊產品：

20年以內：

• 宏利宏摯傳承：持有10年IRR達4.29%，短期增值速度領先
• 忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）：持有20年IRR達6.15%，20年內幾乎沒對手

25-40年：

• 友邦環(huán)宇盈活：30年IRR穩(wěn)定在6.4%+
• 永明萬年青星河傳承2：28年能到6.5%，比同類快2-3年
• 周大福匠心傳承2（財富躍進版）：35年IRR能維持**6.5%**以上

沒有一款產品能「從頭贏到尾」，按你「什么時候用錢」來選才不虧。

長期主義是關鍵。

總結：避坑的核心是認清需求

好的香港分紅險，不是看保證最高、回本最快，而是選最符合個人需求的產品。

香港分紅險不是「大坑」，但「不懂就亂買」才會掉坑。

記住這幾點：

1. 保證回本快≠好產品，可能犧牲長期收益
2. 非保證收益≠拿不到，頭部保司兌現(xiàn)率95%+
3. 先想清楚錢什么時候用，再選對應產品
4. 不要把雞蛋放一個籃子，資產配置要分散

大賀說點心里話

今天講的都是選品邏輯，但怎么買、從哪個渠道買，其實還有更大的信息差。

同樣的產品，渠道不同，成本可能差出10萬+。