你好，我是大賀。

最近后臺收到很多朋友問保誠信守明天升級后值不值得買。

說實話，當我看完升級方案后，腦子里蹦出的第一個詞是：激進。

今天我們就來算一筆賬，看看這款被保誠吹上天的"港險之王"，到底是真香還是有坑。

開篇直言：這是一次激進的升級

先說結論：雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

為什么這么說？

我仔細對比了升級前后的計劃書，發現一個關鍵問題：這次信守明天的收益提升全部來源于波動最大的終期紅利。

保證金額？沒動。復歸紅利？也沒動。唯一漲的就是那個最不確定的終期紅利。

更讓我擔心的是保誠的投資風格。

數據不會騙人：保誠不像大多數保險公司那樣采用分紅平滑機制，而是客觀反映市場波動——多賺了就多分，少賺了就少分。

還有一段"黑歷史"不得不提：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點是忠實反映市場波動，說難聽點就是投資失利時客戶要一起扛。

所以從資產配置角度看，買信守明天之前，你必須想清楚一個問題：你能接受分紅的高波動嗎？

保證收益：18年回本，復利僅0.32%

既然預期收益波動大，那保證收益能不能兜底？

我們來看5年交的保證金額：18年保證回本，長期持有保證復利回報僅0.32%。

什么概念？現在銀行5年定存利率1.3%，信守明天的保證收益還不到它的四分之一。

升級后復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？產品的確定性并沒有提升，只是不確定的部分畫了一個更大的餅。

提領短板：早提領打不過星河尊享

很多朋友買儲蓄險是為了養老提領。那信守明天的提領能力怎么樣？

我用業內常用的566提領方案測算了一下（5年交，第6年起每年提領總保費的6%）：

同樣投入30萬美金，第6年起每年提取1.8萬美金：

• 保單第10年：信守明天剩余28萬，星河尊享剩余29萬
• 保單第20年：信守明天剩余32萬，星河尊享剩余42萬
• 保單第30年：信守明天剩余60萬，星河尊享剩余69萬
• 保單第40年：信守明天剩余92萬，星河尊享剩余106萬

差距一目了然。升級后的信守明天相比老版來說提領競爭力有所提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。

為什么預期收益漲了那么多，提領還是不扛打？

問題出在復歸紅利占比上：

• 信守明天復歸紅利占比：13.25%
• 環宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

復歸紅利是"派發即保證"的部分，占比越高，提領時賬戶價值越穩。

信守明天的復歸紅利占比只比環宇盈活高一點，遠遠落后于強提領產品。

結論很明確：信守明天不適合566這種早提領方案。

轉折：但預期收益確實夠猛

說了這么多風險和短板，你可能會問：那這產品還有什么可取之處？

別急，話鋒要轉了。

我們來算一筆賬：2025年5月六大行存款利率全面下調，3年期定存利率降至1.25%，5年期僅1.3%。10萬元存5年，到期利息比以前少了1250元。

而信守明天升級后：

• 第25年預期復利回報6.35%，全市場最高
• 收益是本金的4.13倍
• 第28年總內部回報率達6.5%

更直觀的對比：5年交預期收益從升級前的45年到6.5%，提升到升級后的28年到6.5%，整整提前了17年。

老版本的信守明天在市場上幾乎默默無聞，進入6.5%時代后，很多老IP如果不升級就要成為時代的眼淚了。

這次信守明天提升收益完全是一次自救行為。

從結果來看，自救還是成功的——升級后的信守明天不再是默默無聞了。

在銀行凈息差收窄至**1.43%**創歷史新低、存款利率下行成為長期趨勢的背景下，港險長期鎖定收益的價值確實在凸顯。

橫向對比：14-26年綜合市場第一

光看自己的數據不夠，我們把主流產品拉出來橫向對比。

乍一看，信守明天前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。但如果把這兩款"開掛選手"剔除，格局就變了：

保單14~26年，這13年綜合市場第一。 緊接著28年收益達到上限6.5%。

既然信守明天主打"最快達到6.5%"，我把三款最快達到6.5%的產品拉出來對比：

• 前13年：優勢在環宇盈活（30年達6.5%）
• 14~26年：優勢在信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大
• 27~29年：優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強時間點在保單25年左右，市場第一。撇開宏摯傳承、啟航創富，前15年最高的是環宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

隱藏優勢：晚提領才是真香

前面說信守明天不適合早提領。但這并不意味著它是弱提領產品。

我測算了晚提領的情況，結果讓我很意外。

5-15-12提領方案（第15年起每年提取總保費12%）：

保單23~29年，信守明天市場第一。比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

5-20-16提領方案（第20年起每年提取總保費16%）：

同樣是保單23~29年市場第一。30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

到這里，我們可以給信守明天的提領能力下個定論了：

不適合早提領。但非常適合晚提領。

如果你的規劃是15-20年后再開始提領，比如給孩子存教育金、給自己存養老金，信守明天反而是個不錯的選擇。

功能加分：自主入息+真多元貨幣

除了收益，信守明天還有兩個功能值得一提。

第一個是自主入息功能。

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。簡單說就是自主選擇保單價值的提取方式：怎么提、啥時候提、提多少、提給誰，都可以自己設定。

最特別的是受益人范圍：除了常規的家屬親人，還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構。這些非親屬關系的人和機構，都享有同樣的權益。

第二個是真多元貨幣轉換。

告訴大家一個事實：多元貨幣轉換功能是個新玩意，不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出預期。

很多產品的條款會寫明：轉換貨幣后收益會變、保單會轉換成新計劃、權益條款都可能變。

而信守明天不同，它承諾了轉換貨幣后保單功能不變、已有現金價值不會縮水。

考慮到2026年人民幣匯率預計在6.7-7.1區間波動，配置美元資產需要考慮匯率因素。信守明天支持6種貨幣轉換且不縮水，這個多元貨幣功能可以對沖匯率風險。

結論：高收益高波動，你能接受嗎？

說到最后，我們回到開頭的問題：這款被保誠吹上天的信守明天，到底值不值得買？

收益和風險是一體兩面。

從資產配置角度看，信守明天的投資策略是權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友：市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

但換個角度想，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

低利率時代，6.35%的港險值不值得配置？我的答案是：適合你的才是最好的。

如果你能接受高波動、規劃15年以上再提領、看重多元貨幣功能，信守明天是個不錯的選擇。如果你更看重穩健，市場上也有其他產品可以選擇。

比如收益和保誠差不多的友邦環宇盈活，友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好。

我們的目標是選對公司，選對產品。

大賀說點心里話

分析了這么多數據，最后還有一件事比選產品更重要——怎么買、找誰買，差價可能比你想象的大得多。