你好，我是大賀。

今天聊一個特別現實的問題。

給孩子存教育金。到底選人民幣保單，還是美元保單？

作為兩個娃的媽，我太懂這種糾結了。咱們普通家庭，每一分錢都得花在刀刃上。看錯幣種。不是少賺一點點。可能是未來留學預算差一大截。

我自己買的時候也想過這個問題。到底是圖省心。還是為未來多留一點彈性。

這篇就拿**安盛「盛利2」和友邦「環宇盈活」**這類港險儲蓄產品來說。不講虛的。就講底層資產、收益差距、匯率風險。還有給孩子做教育金時，怎么選更靠譜。

選人民幣還是美元，本質不是換一種錢

很多人一聽幣種選擇。第一反應是匯率。

人民幣保單。是不是就沒有匯率風險？

美元保單。是不是就一定會被匯率折騰？

這個理解太淺了。

說人話就是。你選的不是“人民幣”或者“美元”這幾個字。你選的是背后的資產池。

人民幣保單的資金。主要投向國內國債、銀行存款等低風險資產。特點是穩。波動小。心里舒服。

美元保單的資金。投向范圍更寬。包括美債、高息債券、跨市場股票等全球資產。它吃的是全球資產配置的紅利。

這就是兩者最大的差別。

人民幣保單更像防守。美元保單更像進攻。我會把它們放在完全不同的賬戶里看。

還有一點別忽略。美元是全球儲備貨幣。在全球官方外匯儲備里，占比最高。很多核心資產。本來就是圍繞美元體系定價。

持有美元保單。某種意義上，就是拿到一張全球資產配置的入場券。

這個判斷很關鍵。尤其是教育金。

孩子未來要不要出國。大學費用是不是美元支出。這些問題比“現在匯率高不高”更重要。

人民幣保單買的是確定性，代價也很清楚

人民幣保單不是不好。

它最大的優點。就是省心。

全程人民幣結算。不用換匯。不占用外匯額度。內地銀行卡也可以直接繳費。

對很多家庭來說。這很重要。

比如未來所有支出都在國內。孩子不考慮海外讀書。養老也在國內。醫療也在國內。那人民幣保單確實更順手。

它的核心功能。不是沖收益。而是鎖定現金流成本。

每年交多少。心里有數。未來拿出來花。也不用再算匯率。

這類家庭。我不反對選人民幣。

但你一定要接受它的代價。

人民幣的安全感。本質上是用更低的資產增值速度換來的。

安盛「盛利2」這個例子很直觀。美元保單30年復利可達6.5%。人民幣保單要50年才接近這個收益水平。差了大約20年。

20年是什么概念？

對教育金來說。孩子都從出生走到大學畢業了。這個時間成本太貴。

還有產品選擇問題。

香港很多王牌儲蓄險。比如友邦盈活、盈御3等。大多只有美元版。人民幣版本的選擇范圍窄很多。

這點我有保留。不是不能買。而是你要知道自己在放棄什么。

你放棄的是更大的資產池。也是更成熟的產品策略。還可能是長期復利空間。

我對人民幣保單的判斷很明確。

如果未來支出確定在國內，又特別怕匯率波動，可以選。如果是給孩子準備海外教育金，我不建議把人民幣保單作為主力。

原因很簡單。支出貨幣不是人民幣。未來真的要換美元時。風險還是會回來。

人民幣保單還有一個隱性問題。很多人沒算細。

香港人民幣保單里說的人民幣。很多時候涉及離岸人民幣體系。內地在岸人民幣和香港離岸人民幣。價格并不總是完全一樣。

資金流轉時。可能經過人民幣、美元或港幣、離岸人民幣之間的轉換。這里面會有點差。也會有波動。

確定性確實有。但不是完全沒有成本。

咱們普通家庭做規劃。不要只看“交費方便”。還要看這筆錢放20年、30年以后。到底能不能撐住孩子的大額支出。

美元保單的優勢，不只是收益高

再看美元保單。

很多人一聽美元保單。馬上想到匯率波動。這個擔心正常。

但我會先看另一個問題。

你未來的用錢場景是什么？

如果是教育金。尤其是海外本科、研究生、國際學校銜接。美元支出概率很高。

2025-2026學年，美國大學費用繼續漲。哈佛年均總費用95,438美元。斯坦福92,892美元。哥大93,054美元。比2024年又漲了大約4.5%-5%。

這不是小數。一個孩子讀幾年。預算壓力很真實。

別光看年化。要看20年后到手多少。還要看到手的錢，是不是和支出貨幣匹配。

深圳李女士這個案例。就很典型。

她30歲。給剛出生的寶寶規劃教育金。選擇友邦「環宇盈活」美元保單。年交10萬美元。交5年。計劃持有20年。

20年后保單價值約135萬美元。

同期人民幣版本約980萬人民幣。按7.2匯率折算。美元保單多賺近115萬人民幣。

這115萬。對留學家庭不是紙面數字。它可能就是兩三年的生活費。也可能是一段研究生預算。甚至能緩沖孩子換專業、延畢、實習空檔。

我會更偏向美元保單。特別是教育金場景。

不是因為美元永遠漲。這種話沒人敢保證。

而是它的底層資產范圍更寬。長期收益上限更高。支出貨幣也更匹配。

數據也能說明問題。

2024年，中國10年期國債收益率約2.3%。全球高息國債或債券約8%。近10年對比里，A股僅有1次跑贏美股。

這不是說美股永遠贏。而是提醒你。把所有資產都壓在人民幣體系里。風險也很集中。

美元保單還有分散作用。說白了，就是“東邊不亮西邊亮”。

家庭資產里。房子是人民幣資產。工資是人民幣收入。銀行存款是人民幣。理財也多半是人民幣。

再給孩子教育金也全放人民幣。我覺得太集中。

配置一部分美元資產。反而是更穩的家庭資產結構。

耶魯模式也能提供一個參考。大衛·史文森執掌35年。資金規模從13億美元增長到312億美元。增長20多倍。它的核心不是押單一資產。而是多元化、分散化。

當然。美元保單也有代價。

內地換匯通常要兩次操作。點差損耗約0.5%-1.5%。還有每年5萬美元外匯額度限制。人民幣升值時。美元資產折回來會顯得沒那么好看。

這些都要算。

但我不建議把短期匯率波動看得太重。教育金是長錢。不是三個月后要用的錢。時間拉長以后。資產池和支出貨幣的匹配更重要。

給娃準備海外教育金，我會優先美元保單。短期要動的錢，別放。長期20年以上的錢，美元保單更值得認真看。

3類家庭，我會這樣選

聊到這里。其實答案已經比較清楚了。

但落到家庭決策。還得看人。

我直接按三類人說。你對號入座就行。

第一類。未來所有支出都在國內。

孩子不出國。家庭不移民。沒有海外置業計劃。養老和醫療也都在內地。

這類家庭。又非常擔心匯率波動。每年繳費金額不能有太大變化。

那就選人民幣保單。

尤其是中老年群體。或者現金流比較保守的家庭。人民幣保單的價值很明確。它讓你睡得著。

但我要把話說重一點。

別指望人民幣保單給你很高的長期復利。它買的是確定性。不是高增長。

第二類。孩子大概率會走海外教育路線。

這類家庭。我會直接建議優先看美元保單。

尤其是孩子還小。資金可以放15年、20年。家里又已經有不少人民幣資產。那美元保單的意義更大。

你不是在賭匯率。你是在提前鎖定未來美元支出的一部分資金池。

2025年前三季度。內地訪客新單保費達510億港元。同比增長約6%。其中儲蓄分紅險占比超過90%。教育金就是很重要的用途之一。

為什么這么多家長去配置？說到底。大家都在為孩子未來的大額支出做準備。

我自己也是媽媽。我最怕的不是收益少一點。而是孩子真要用錢時。錢的幣種、時間、金額都對不上。

第三類。既怕匯率波動。又想要美元資產的增長空間。

這種家庭最糾結。

可以看雙幣現價一致型產品。比如永明星河尊享、萬通富饒千秋等。這類產品的人民幣和美元現金價值掛鉤。能減少幣種選擇的糾結。

它不是萬能答案。但確實是一條折中路徑。

不過我會提醒一句。這類產品更要看結構。不能只看“人民幣美元都能選”這句話。

要看現金價值怎么掛鉤。要看長期演示。要看提取規則。也要看產品背后的資產策略。

如果你只是怕麻煩。不要為了折中而折中。

我的建議是：

• 純國內支出，選人民幣。
• 海外教育金，優先美元。
• 糾結匯率又想分散，篩雙幣現價一致型。

這三個判斷。比糾結今天匯率是7.1還是7.3更有用。

寫在最后：別把“穩”和“賺”混在一起

最后用一張表收一下。

美元保單在長期保值與抗通脹維度。評級是**★★★★★。人民幣保單是★★★☆**。

美元保單在流動性與使用場景上。評級是**★★★★★。人民幣保單是★★★**。

這個對比不難理解。

美元是全球高流動性資產。未來用于留學、移民、海外生活。使用場景更廣。

人民幣保單鎖定匯率。避免換匯煩惱。適合國內生活重心明確的人。

我的最終判斷很簡單。

人民幣保單是用收益換安心。美元保單是用波動換長期增長和全球配置權。

如果你是短期國內用錢。或者一聽匯率波動就睡不著。選人民幣。別硬撐。

如果你是給孩子做長期教育金。尤其考慮海外讀書。我會優先美元保單。這不是激進。這是支出貨幣匹配。

如果你已經重倉房產、人民幣存款、人民幣理財。還想給家庭資產多一條路。美元保單也更有意義。

別把“穩”和“賺”混在一起。它們本來就是不同目標。

**安盛「盛利2」和友邦「環宇盈活」**這類產品。關鍵不是誰名字更響。而是你的錢要解決什么問題。

給孩子存教育金。我會更看重三件事。

錢什么時候用。用什么幣種。到時候夠不夠。

這三個問題想明白。幣種選擇就不會亂。

大賀說點心里話

港險不是只看產品名。也不是只看演示收益。真正難的是，把幣種、繳費、提取時間和孩子未來規劃放在一起算清楚。