你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天聊一個扎心的話題：怕虧本金的人，港險養老到底該怎么配？

養老用港險，核心看什么？

先糾正一個常見誤區。很多朋友選港險補養老，總盯著前5年收益怎么樣、會不會踩雷。說實話，這是犯了用短期思維做長期規劃的錯誤。

港險的設計邏輯，本來就是長期持有、復利增值。它不是三五年退保的產品，而是跟幾十年后養老生活同頻的工具。

你拿短跑的標準去評價馬拉松選手，肯定會選錯人。

那養老用港險，到底看什么？

兩個核心維度：要么提領強，要么功能適配養老場景。

提領強，意味著你退休后每年能領更多錢，賬戶余額還能持續增長。功能適配，意味著產品設計能匹配你的養老需求，比如保守型客戶最在意的"本金安全"。

今天拆解的這4款——安盛盛利II、永明星河尊享II、宏利宏摯傳承、萬通富饒千秋，正是在這兩個維度上各有所長。

共性一：靜態收益都過關

先看基本面。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例，這四款產品的靜態表現很有意思：

• 預期回本時間：宏摯傳承最早，第6年；其他三款都在第7年，差距不大
• 保證回本時間：星河尊享II最早，第10年；富饒千秋第13年；盛利II要到第25年

為什么盛利II保證回本這么慢？因為它的保證復利IRR較低，只有0.233%。

但反過來，它的非保證復利爆發力強，第30年就達到**6.5%**復利限高，在整個港險市場上是數一數二的速度。

整體來看，這四款產品除了宏摯傳承在前20年表現較好之外，其他產品的靜態收益表現都比較均衡——不出錯，但也不太突出。

養老錢，穩字當頭。靜態收益只是基本門檻，真正拉開差距的，是下一個維度。

共性二：動態提領是關鍵

靜態收益看的是"放著不動能漲多少"。

但養老場景下，你不可能一直放著不動——你得每年領錢花。

這時候，動態提領能力才是核心。

我用三種常見的提領方案來對比：

566提領（第6年起每年提取總保費的6%）

• 前15年：宏摯傳承表現最好
• 15-30年：盛利II最亮眼
• 30年后：星河尊享II追趕上盛利II，二者收益相同

567提領（第6年起每年提取總保費的7%）

這個提領方式下，盛利II的優勢更明顯了——15年到70年之間基本都是最高的。

5/10/8提領（第10年起每年提取總保費的8%）

• 前15年：宏摯傳承最佳
• 15-30年：盛利II最突出，其次星河尊享II
• 30年后：基本無區別

結論很清晰：盛利II、星河尊享II的動態提領真的強。

一個主打強提領，打造超高養老現金流；一個總體更穩定，提領也不差。如果你追求"領得多、賬戶還能漲"，這兩款是現在養老現金流的最優解，選哪個都不會出大差錯。

但如果你是保守型，最在意本金安全呢？

個性功能一：宏摯傳承的「無憂選」

這就要說到宏摯傳承的獨特功能了——無憂選。

它的設計邏輯很簡單：交完即領、本金不動、每年持續派息。

具體怎么操作？繳費結束后，你可以從終期紅利里提取利息，完全不會動保單的保證現金價值，并且保證部分還能繼續增長。

說白了，就是給保守型朋友最大程度的安全感——本金安全是底線。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年、第6年開啟無憂選為例：

• 每年提取本金的4.6%，即13800美元
• 即使開始派息，保證金額仍能在第18年達到本金
• 第27年時，領取的派息已超過本金
• 第49年，領取總額達到本金的2倍

但要注意：過早開啟無憂選會影響后期保單的剩余價值。比如第50年，宏摯傳承賬戶余額約41.9萬美元，而以567提領的盛利II此時還有101.6萬美元，差距蠻大的。

不過話說回來，養老不是比誰賺得多，而是比誰穩得住。如果你怕本金有風險、想穩穩領錢，用高收益換取低風險的安全感，還是很值得的。

個性功能二：富饒千秋的「年金轉換」

再說富饒千秋，它的優勢在于全港唯一的年金轉換功能。

開啟后，你可以隨時把全部或部分現金價值轉成年金，而且擁有12種轉年金方案，一張保單覆蓋所有養老場景。

簡單舉幾個例子：

• 怕領取時間過短：選第6/7/8項定額終身年金，就算不幸身故，受益人也能領完保證期的錢
• 丁克家庭：選第9/10項聯合年金，夫妻共享100%年金，一方去世伴侶持續受益
• 擔心疾病風險：選第11/12項危疾雙倍年金，確診后60個月內能領雙倍年金

它的核心優勢是靈活——年輕時用儲蓄險增值，退休時轉年金穩領錢，不管情況如何都能適配。

這相當于打造了唯一的儲蓄分紅險+養老年金險的復合產品。先保本，再增值，最后轉成確定領取的年金，穩穩領錢才是硬道理。

為什么養老要提前規劃？

說到這里，可能有人覺得：我還年輕，養老是很久以后的事。

但數據不會騙人。

2025年博鰲亞洲論壇上，社科院鄭秉文教授提到一個數據：2025年養老保險潛在支持率為2.7，也就是2.7個在職職工對應1個退休人口；到2060年會降到1，考慮遵繳率因素更低至0.89。

什么意思？以后不到1個人養1個老人，養老金制度的壓力會越來越大。

再看替代率。理想狀態下，養老保險替代率目標為58.5%，也就是退休前月薪兩萬，養老金能達到11700元。

可目前咱們還沒達到這個目標，而一線城市高端養老院單人間就要1.2萬元/月，養老金連房租都不夠覆蓋。

單靠社保養老金，根本接不住二三十年的養老需求。

所以養老規劃不是短期頭腦一熱的隨意決定，而是從現在開始，每一次理性選擇的積累。別拿養老錢去賭，穩健的補充方案才是正道。

總結：四款產品各有所長

拉通來看，這四款產品各有側重：

• 安盛盛利II、永明星河尊享II：提領強，適合追求高現金流的進取型
• 宏利宏摯傳承：保本吃息，適合最在意本金安全的保守型
• 萬通富饒千秋：全場景養老適配度高，適合需求不確定、想保留靈活性的人

每個產品都各有側重，沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

養老從來都不是遙遠的事。

大賀說點心里話

文章寫到這里，產品分析已經講完了。但怎么買、從哪個渠道買，其實比選產品更重要。同樣的保單，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。