你好，我是大賀。

今天聊 永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河傳承2這一組產(chǎn)品。

我一直覺(jué)得，港險(xiǎn)產(chǎn)品不能只看演示收益。品牌底子、保證部分、提領(lǐng)能力、分紅兌現(xiàn)，都要一起看。

星河系列2這次升級(jí)，表面看是功能變多了。貨幣更多。傳承更細(xì)。失能安排更完整。

但我真正看重的，是它背后的兩件事。

第一，永明這家公司夠老，也夠穩(wěn)。第二，星河尊享2的長(zhǎng)期保證回報(bào)1%，在現(xiàn)在這個(gè)利率環(huán)境里，確實(shí)稀缺。

咱們拿數(shù)據(jù)說(shuō)話。

丘吉爾當(dāng)年托付給永明的，不只是一個(gè)金庫(kù)

先講一個(gè)歷史細(xì)節(jié)。

二戰(zhàn)期間，英國(guó)啟動(dòng)過(guò)一個(gè)高度機(jī)密的行動(dòng)。叫“魚雷行動(dòng)”。

當(dāng)時(shí)英國(guó)把價(jià)值25億美元黃金和50億美元有價(jià)證券轉(zhuǎn)移到加拿大。背景很簡(jiǎn)單。法國(guó)已經(jīng)淪陷。英國(guó)本土也面臨巨大壓力。

這批資產(chǎn)，不能落到納粹手里。

這里面最有意思的點(diǎn)是，50億美元有價(jià)證券最后存進(jìn)了永明金融位于蒙特利爾總部大樓的三層地下金庫(kù)。

永明不是臨時(shí)被叫來(lái)幫忙的。

它是加拿大銀行和英國(guó)銀行共同選定的唯一證券保管方。也是這次行動(dòng)里唯一參與的商業(yè)機(jī)構(gòu)。

戰(zhàn)后，這批證券完全無(wú)損地歸還給英國(guó)政府。

我把話放這兒。

丘吉爾當(dāng)年其實(shí)是把英國(guó)一部分金融血脈，放進(jìn)了永明的地下室。

這句話聽著有點(diǎn)重。但這就是歷史事實(shí)。

1944年，永明還認(rèn)購(gòu)了1.8億加元加拿大政府戰(zhàn)爭(zhēng)債券。是英國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)債券活動(dòng)里單筆最大認(rèn)購(gòu)方。

講這個(gè)故事，不是為了給產(chǎn)品貼金。

保險(xiǎn)這件事，時(shí)間越長(zhǎng)，越考驗(yàn)底層信用。一個(gè)保司經(jīng)歷過(guò)大蕭條、二戰(zhàn)、金融危機(jī)、疫情，還能持續(xù)履約，這種東西不是一張演示表能替代的。

星河系列2這次升級(jí)，主要看三件事

回到產(chǎn)品。

永明星河系列2這次升級(jí)，我會(huì)拆成三塊看。

第一，新增了3種保單貨幣。新加坡元、歐元、迪拉姆。

第二，新增了受益人保單暫托安排。受保人身故后，保單可以繼續(xù)傳承。

第三，優(yōu)化了喪失行為能力支援服務(wù)。新增喪失行為能力轉(zhuǎn)讓安排。

這三項(xiàng)不是花哨功能。

它們對(duì)應(yīng)的是三類真實(shí)需求。

錢放在哪種貨幣里。未來(lái)怎么傳給家人。人失能后誰(shuí)能接手。

這些問(wèn)題，買儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的人遲早會(huì)遇到。

尤其現(xiàn)在是2026年5月10日。過(guò)去一年，利率、匯率、地緣環(huán)境都不算安靜。美聯(lián)儲(chǔ)在2025年10月又降息25個(gè)基點(diǎn)。聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間降到3.75%-4.00%。

美元保單的保證收益，也會(huì)越來(lái)越難做。

這個(gè)背景下，產(chǎn)品的保證部分和功能彈性，就更值得看。

從6種貨幣到9種，星河系列2的多貨幣安排更實(shí)用

原來(lái)的星河系列，已經(jīng)支持6種貨幣。

美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元。

這次新增了3種。

新加坡元、歐元、阿聯(lián)酋迪拉姆。

合起來(lái)就是9種保單貨幣。

這個(gè)得劃重點(diǎn)。

星河系列2里有5種核心貨幣，保證及預(yù)期回報(bào)完全一致。

包括美元、加元、人民幣、迪拉姆、澳元。

很多人買港險(xiǎn)，默認(rèn)選美元。

這沒(méi)錯(cuò)。美元資產(chǎn)還是主流。

但現(xiàn)實(shí)里，家庭用錢場(chǎng)景越來(lái)越復(fù)雜。

孩子可能去歐洲讀書。家人可能去新加坡生活。養(yǎng)老也可能不在一個(gè)地方。醫(yī)療支出也未必只用美元。

永明這次把亞洲、歐洲、中東的貨幣都納入進(jìn)來(lái)，我覺(jué)得是一個(gè)很貼合時(shí)代的布局。

還有 SunWallet。

通過(guò) SunWallet，可以實(shí)現(xiàn)全球17種貨幣靈活提取。每年首次海外匯款0手續(xù)費(fèi)。

說(shuō)白了就是，永明想做的是“全球生活，一單搞定”。

我認(rèn)可這個(gè)方向。

這類功能不是為了讓你每天換來(lái)?yè)Q去。它真正有用的地方，是減少未來(lái)大額用錢時(shí)的換匯損耗。

尤其是教育金、旅居養(yǎng)老、跨境醫(yī)療。

這些錢一旦要用，就是真實(shí)支出。不是表格里的數(shù)字。

3+3+3傳承結(jié)構(gòu)，對(duì)高凈值家庭更有意義

第二項(xiàng)升級(jí)，是受益人保單暫托安排。

它聽起來(lái)有點(diǎn)專業(yè)。其實(shí)邏輯不復(fù)雜。

受保人身故后，指定受益人可以成為新的受保人和保單主權(quán)人。

受益人如果還是未成年人，就由保單暫托人接管。

星河系列2這次可以指定：

• 受益人暫托最多3位
• 后補(bǔ)保單主權(quán)人最多3位
• 保單暫托人最多3位

也就是大家看到的3+3+3結(jié)構(gòu)。

它形成的是一個(gè)接力結(jié)構(gòu)。

持有人。后備持有人。暫托人。

我對(duì)這項(xiàng)升級(jí)的評(píng)價(jià)比較明確。

普通家庭未必馬上用得上。高凈值家庭很需要。

很多傳承問(wèn)題，不是錢不夠。是安排不清楚。

誰(shuí)先接。誰(shuí)后接。未成年人誰(shuí)代管。什么時(shí)間交接。權(quán)限怎么分。

這些如果提前沒(méi)寫清楚，后面就容易扯皮。

星河系列2這次把保單傳承做得更像“管家式類信托”。

不等于它能替代真正的信托。

這個(gè)邊界要講清楚。

但對(duì)很多家庭來(lái)說(shuō)，它已經(jīng)能解決大部分保單資產(chǎn)接力的問(wèn)題。

失能安排更細(xì)，是給家人留后手

第三項(xiàng)升級(jí)，是喪失行為能力支援服務(wù)。

這個(gè)話題不太好聽。但必須講。

星河系列2可以預(yù)先指定一名或多名家人，作為喪失行為能力后的保單轉(zhuǎn)讓繼承人。

保單轉(zhuǎn)讓也可以做比例安排。

可以100%轉(zhuǎn)讓。也可以做25%比例以上的多人轉(zhuǎn)讓。

保障金領(lǐng)取人也升級(jí)了。

以前只能指定1位?，F(xiàn)在可以按優(yōu)先順序指定最多3位。

領(lǐng)取方式也更細(xì)。

可以100%領(lǐng)取保障。也可以安排25%比例以上的多人領(lǐng)取保障。還可以設(shè)置領(lǐng)取順序。

我不喜歡用“風(fēng)險(xiǎn)嚇人”那套話術(shù)。

但這件事本身很現(xiàn)實(shí)。

明天和意外，咱們永遠(yuǎn)不知道哪個(gè)先來(lái)。提前把最壞的結(jié)果預(yù)設(shè)出來(lái)，不是悲觀。是不想給家人添麻煩。

尤其是一張長(zhǎng)期保單。

時(shí)間跨度幾十年。中間會(huì)經(jīng)歷婚姻、子女、父母養(yǎng)老、資產(chǎn)變化。

能提前寫清楚，就別留口頭承諾。

星河尊享2最該看的，是1%保證回報(bào)和長(zhǎng)期現(xiàn)金流

講完升級(jí)，我更想重點(diǎn)說(shuō) 星河尊享2。

這款產(chǎn)品，我的判斷很直接。

它不是最適合追短期回本的人。它更適合做長(zhǎng)期現(xiàn)金流。

尤其是保守型家庭?；蛘咛貏e看重保證部分的人。

港險(xiǎn)分紅險(xiǎn)最大的問(wèn)題，是很多人只看預(yù)期收益。

預(yù)期收益當(dāng)然要看。

但真正抗波動(dòng)的部分，是保證收益。

目前市場(chǎng)上熱門港險(xiǎn)的保證收益峰值，大多在**0.2%-0.7%**之間。

星河尊享2的長(zhǎng)遠(yuǎn)保證收益高達(dá)1%。

這在大廠產(chǎn)品里很突出。

看5年交熱門港險(xiǎn)保證峰值對(duì)比。

永明星河尊享2、星河傳承2是1.00%。

宏利宏摯傳承是0.64%。忠意啟航創(chuàng)富是0.60%。萬(wàn)通富饒千秋是0.55%。周大福匠心傳承2是0.47%。

保誠(chéng)信守明天是0.37%。友邦環(huán)宇盈活是0.32%。友邦盈御3是0.32%。富衛(wèi)盈聚天下2是0.32%。

安盛盛利2是0.23%。安盛摯匯是0.21%。

數(shù)字?jǐn)[在這。

只論保證峰值，星河尊享2很強(qiáng)。

我會(huì)把它理解成一根安全繩。

分紅表現(xiàn)好，它能往上走。分紅不如預(yù)期，它也有比較扎實(shí)的底。

悲觀情境下，星河尊享2也不弱

再看悲觀情境。

美元2年繳下，星河尊享2的預(yù)期總內(nèi)部回報(bào)率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2悲觀情境下，10年是0%，20年是3.57%，30年是3.88%，100年是4.46%。

這組數(shù)據(jù)我很看重。

好行情里，很多產(chǎn)品都好看。

真正能看出差異的，是悲觀情境。

星河尊享2在這種假設(shè)下，長(zhǎng)期回報(bào)仍然能站住。這個(gè)就不只是演示漂亮了。

再看保證內(nèi)部回報(bào)率。

美元2年繳下，星河尊享2從第60年起穩(wěn)定在1.00%。

盛利2從第60年起，大概在0.22%-0.23%。

這就是我說(shuō)的底。

不是說(shuō)盛利2不好。

盛利2的演示提領(lǐng)表現(xiàn)很強(qiáng)。市場(chǎng)表現(xiàn)好的時(shí)候，它會(huì)很好看。

但求穩(wěn)的人，我會(huì)更偏向星河尊享2。

兩款里，如果客戶明確要穩(wěn)，我會(huì)優(yōu)先看星河尊享2。

566提領(lǐng)，長(zhǎng)期剩余價(jià)值很有競(jìng)爭(zhēng)力

再看提領(lǐng)。

這里用的是“566”方案。

也就是保單第6年至100歲，每年提取18000美元。

這類方案，適合做退休現(xiàn)金流、家庭長(zhǎng)期補(bǔ)充現(xiàn)金流。

數(shù)據(jù)里，從保單第30年到第100年，星河尊享2的賬戶剩余價(jià)值一直占據(jù)榜首。

第30年剩余現(xiàn)金價(jià)值，星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。保誠(chéng)信守明天是600,447美元。

第100年，星河尊享2約34,730,588美元。

盛利2是34,730,587美元。宏摯傳承是34,730,587美元。

這組數(shù)看起來(lái)，星河尊享2和盛利2后期非常接近。

但我不會(huì)只看最后一列。

盛利2前期有優(yōu)勢(shì)。這個(gè)要承認(rèn)。

不過(guò)盛利2的保證收益峰值只有約0.25%。它對(duì)市場(chǎng)和分紅表現(xiàn)的依賴更高。

能接受波動(dòng)的人，選盛利2無(wú)可厚非。

但求穩(wěn)、想長(zhǎng)期提領(lǐng)的人，我更推薦星河尊享2。

這就是我的立場(chǎng)。

不要只問(wèn)哪款演示高。

要問(wèn)你能不能接受它背后的變量。

人民幣保單和美元保單收益一致，這點(diǎn)很少見

還有一個(gè)點(diǎn)，很多人容易忽略。

通常情況下，美元保單收益會(huì)高于人民幣保單收益。

但星河尊享2是目前市場(chǎng)上少見的，人民幣保單與美元保單收益完全一致的產(chǎn)品。

這點(diǎn)對(duì)部分家庭很重要。

比如你未來(lái)主要用人民幣。或者你不想承擔(dān)太多匯率波動(dòng)。又想要比較高的長(zhǎng)期收益。

星河尊享2就很有看頭。

30年人民幣IRR對(duì)比里，星河尊享2是6.31%。

盛利II是6.32%。傲龍盛世是6.31%。匠心傳承2是6.29%。

宏摯傳承是5.63%。盈御多元3是5.83%。信守明天是5.85%。

星河尊享2預(yù)期回本是7年。預(yù)期到達(dá)6.5% IRR，需要到第50年。

這句話也要說(shuō)清楚。

它不是短跑型產(chǎn)品。

你別拿3年、5年的資金去配它。

短期要用的錢，不合適。

但如果這筆錢本來(lái)就是長(zhǎng)期放。又想用人民幣計(jì)價(jià)。星河尊享2是我會(huì)認(rèn)真考慮的選擇。

寫在最后：看永明，不能只看演示收益

截至2026年5月10日，我看星河系列2，會(huì)給一個(gè)比較明確的判斷。

這次升級(jí)是實(shí)用型升級(jí)。不是噱頭。

貨幣擴(kuò)到9種。5種核心貨幣回報(bào)一致。SunWallet支持17種貨幣提取。

傳承端有3+3+3結(jié)構(gòu)。失能端也把轉(zhuǎn)讓和領(lǐng)取安排做細(xì)了。

再疊加星河尊享2的1%長(zhǎng)期保證回報(bào)。

它在“穩(wěn)”和“長(zhǎng)期現(xiàn)金流”這兩件事上，確實(shí)有優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然，我不會(huì)建議所有人都買。

短期資金別碰。

只看前幾年回本的人，也不適合。

想搏更高演示的人，可以去比較別的產(chǎn)品。

但你要的是長(zhǎng)期現(xiàn)金流、保證底子、人民幣選擇、傳承安排。星河尊享2值得重點(diǎn)看。

最后再看分紅兌現(xiàn)。

永明公布的2026年分紅數(shù)據(jù)里，萬(wàn)年青系列產(chǎn)品總現(xiàn)金價(jià)值比率已經(jīng)連續(xù)2年100%達(dá)成。

萬(wàn)年青·星河尊享計(jì)劃2年繳、5年繳，2023繕發(fā)年度終期紅利實(shí)現(xiàn)率高達(dá)106%。

萬(wàn)年青·尊享儲(chǔ)蓄計(jì)劃2年繳，2024繕發(fā)年度實(shí)現(xiàn)率是105%。

其余多數(shù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率為100%。

永明還對(duì)部分產(chǎn)品的歸原紅利進(jìn)行了**5%-8%**上調(diào)。并且涵蓋已停售產(chǎn)品。

已停售的萬(wàn)N青·星H尊享計(jì)劃、萬(wàn)N青·星H傳承計(jì)劃，2026年歸原紅利率上調(diào)至5%。

調(diào)整從2026年4月1日起生效。

一個(gè)保司能走過(guò)這么多周期，還能繼續(xù)把老產(chǎn)品照顧到。

這點(diǎn)我會(huì)加分。

我的最終看法很簡(jiǎn)單。

星河系列2可以看。星河尊享2尤其適合求穩(wěn)、長(zhǎng)期提領(lǐng)、重視傳承的家庭。

但別用短錢買。

也別只盯著演示收益買。

港險(xiǎn)真正的價(jià)值，往往不是第一年看出來(lái)的。是第20年、第30年，甚至更久以后看出來(lái)的。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在看星河尊享2，別只問(wèn)收益高不高。更要把幣種、提領(lǐng)、傳承、繳費(fèi)預(yù)算一起算清楚。港險(xiǎn)里面，信息差一直存在，買對(duì)產(chǎn)品和買對(duì)方式同樣重要。