你好，我是大賀。北大碩士，做港險研究和配置已經(jīng)第9年。

今天聊一個很現(xiàn)實的問題。

2026年了。很多家庭不是不想理財。是好選擇越來越少。

內(nèi)地長期險種回報率，普遍在2.0%-3.2%。香港分紅儲蓄險的中長期預(yù)期收益，能看到6%-7%。差距看著不大。放到20年、30年，復(fù)利會把距離拉開。

不過，港險也不是看計劃書就能買。

尤其是這幾年很火的557、566、567提領(lǐng)。銷售講起來都很好聽。每年領(lǐng)錢。還能留錢。還能傳承。

先別急著下單。

我會更關(guān)心一件事：錢真的能一直領(lǐng)嗎？領(lǐng)完以后，保單里還剩多少？

這篇就按5年交來橫評八款主流產(chǎn)品：安盛盛利2、友邦環(huán)宇盈活、保誠信守明天、宏利宏摯傳承、永明萬年青星河尊享2、萬通富饒萬家、富衛(wèi)盈聚天下2、周大福匠心傳承2。

內(nèi)地理財回報變低，港險不是萬能解，但值得認(rèn)真看

截至2026年5月10日，香港儲蓄險市場確實卷得很厲害。

2026年保監(jiān)局新規(guī)下，收益上限鎖定在6.5%。這讓很多產(chǎn)品的長期演示收益，看起來越來越接近。

這也帶來一個問題。

大家都寫6.5%。是不是都一樣？

不是。

分紅儲蓄險最怕只看演示。演示是預(yù)期。不是保證。真正要看的是保司分紅能力、現(xiàn)金價值結(jié)構(gòu)、提領(lǐng)后還能不能撐住。

2025年港險分紅實現(xiàn)率披露更透明以后，大家開始盯實際兌現(xiàn)能力。頭部保司分紅實現(xiàn)率普遍在90%-110%。但有些公司周年紅利最低只有52%。差距很大。

這就是我經(jīng)常提醒客戶的地方。

計劃書漂亮，不代表兌現(xiàn)一定漂亮。

5年交為什么受歡迎？原因也簡單。資金壓力沒10年交那么拖。收益又比躉交更容易被普通家庭接受。對多數(shù)中產(chǎn)家庭，5年交是比較現(xiàn)實的預(yù)算節(jié)奏。

但5年交也有前提。

這筆錢要是未來三五年就要用。別碰。

港險儲蓄險本質(zhì)上還是長期資金工具。不是短期周轉(zhuǎn)賬戶。

錢放30年，6.5%到底看誰更靠譜

先看不提領(lǐng)場景。

測算前提是：0歲男孩，50萬美金，分5年繳。

這類場景適合兩類人。一個是給孩子做長期傳承。一個是家庭有閑錢，短期不打算動。

從數(shù)據(jù)看，宏利宏摯傳承在保單前20年的持有收益最高。這個很關(guān)鍵。很多家庭嘴上說放30年，實際到第15年、第20年，可能就會重新評估資金安排。

前20年強(qiáng)，宏利有優(yōu)勢。

中期看，富衛(wèi)盈聚天下2比較搶眼。預(yù)期收益最快在25年達(dá)到6.5%。

不過這里我得潑一點(diǎn)冷水。

達(dá)成6.5%的時間，不等于這款就一定更適合你。它還要看提領(lǐng)能力。也要看保司長期分紅兌現(xiàn)。

圖片里能看到，6.5%達(dá)成時間差異很大。

宏利宏摯家傳承是27年。保誠信守明天是28年。安盛盛利2、友邦環(huán)宇盈活、萬通富饒萬家、國壽傲瓏盛世是30年。永明萬年青星河傳承II是35年。周大福匠心傳承2是42年。富衛(wèi)盈聚天下是44年。安盛摯匯、友邦盈御多元貨幣3、宏利宏摯傳承在45-47年。永明萬年青星河尊享II是50年。

再看長期。

保單第30年，各主流產(chǎn)品退保價值大多趨同在290萬美元左右。保單第100年，也都到2.4億美元量級。

這說明什么？

30年以上，演示差距會被拉平。真正難的是長期兌現(xiàn)。不是表格里誰多一點(diǎn)少一點(diǎn)。

我的判斷很直接。

只做不提領(lǐng)傳承。前20年也想現(xiàn)金價值好看。宏利宏摯傳承更值得放進(jìn)候選。

只盯6.5%達(dá)成速度。富衛(wèi)盈聚天下2有優(yōu)勢。

但你要是準(zhǔn)備后面持續(xù)提領(lǐng)。別只看這一章。后面才是真正拉差距的地方。

557提領(lǐng)很誘人，但不是每款都撐得住

557提領(lǐng)，說白了就是：50萬美金5年繳，第5年起每年取3.5萬美元。

這個方案很吸引人。

第5年就開始領(lǐng)。領(lǐng)得也不少。計劃書一擺出來，很容易讓人心動。

但銷售肯定不會講得太重的一點(diǎn)是：提領(lǐng)越早，越考驗前期現(xiàn)金價值和分紅續(xù)航。

在這個場景里，結(jié)果很明顯。

只有安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2，支持557提領(lǐng)至終身。

其他產(chǎn)品，包括友邦環(huán)宇盈活、保誠信守明天、永明萬年青星河尊享2、周大福匠心傳承2、宏利宏摯傳承等，在提取30-60年后，就無法繼續(xù)提領(lǐng)。

這個差距非常大。

到第100年，安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2累計提取金額都達(dá)到3,360,000美元。保單里還剩約13,586,847美元現(xiàn)金價值。

這才叫提領(lǐng)方案有底氣。

我的態(tài)度很明確。

如果你就是沖著終身現(xiàn)金流來的。557場景下，我只會重點(diǎn)看安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2。

其他產(chǎn)品不是不好。只是別拿557當(dāng)核心賣點(diǎn)。

短期領(lǐng)得爽。后面現(xiàn)金價值被抽干。這個風(fēng)險要提前看見。

教育金用566，更像普通家庭能承受的節(jié)奏

566提領(lǐng)是：50萬美金5年繳，第6年開始每年取3萬美元。

這個節(jié)奏更適合教育金。也適合階段性補(bǔ)充收入。

為什么？

第6年才領(lǐng)。每年3萬美元。壓力比557小一點(diǎn)。保單更容易喘口氣。

從前期看，繳費(fèi)期和剛完成繳費(fèi)的前5個年度，保誠信守明天退保價值相對較高。

這點(diǎn)對謹(jǐn)慎型家庭有意義。

很多人不是只看最終100年。更關(guān)心前幾年萬一要退，能不能少虧一點(diǎn)。

到了持有15年后，局面開始變化。

安盛盛利2退保價值領(lǐng)先其他所有競品。這個優(yōu)勢很清楚。

再往后看。

第80年以后，安盛盛利2、永明萬年青星河尊享2、萬通富饒萬家、富衛(wèi)盈聚天下2、周大福匠心傳承2、宏利宏摯傳承，退保價值統(tǒng)一達(dá)到16,757,951美元。

第100年，多數(shù)產(chǎn)品退保價值統(tǒng)一為57,884,313美元。友邦環(huán)宇盈活和保誠信守明天長期退保價值略低。

這里我會這樣選。

孩子教育金。中期要領(lǐng)錢。還想保留退保余地。安盛盛利2是我更愿意選的那款。

保誠前期現(xiàn)金價值不錯。適合特別在意早期退保安全感的人。

但到了15年后，安盛盛利2的提領(lǐng)后現(xiàn)金價值更強(qiáng)。

這點(diǎn)很實用。

教育金最怕一件事。錢領(lǐng)了，保單也廢了。566里面，安盛把這個問題處理得更好。

567是照妖鏡，能看出誰真有后勁

567提領(lǐng)是：50萬美金5年繳，第6年開始每年取3.5萬美元。

它比566領(lǐng)得多。又不像557那么早啟動。

很多家庭會喜歡這個方案。因為它聽起來剛好。既有現(xiàn)金流。又想留價值。

但我反而覺得，567最能看出產(chǎn)品底子。

領(lǐng)得多。時間又長。保單不夠強(qiáng)，很快就露出來。

在這個場景里，安盛盛利2第100年剩余現(xiàn)金價值高達(dá)27,463,374美元。

這個數(shù)據(jù)很漂亮。

更有意思的是，富衛(wèi)盈聚天下2從保單第25年開始，剩余現(xiàn)金價值與安盛盛利2持平。

這說明富衛(wèi)后勁很強(qiáng)。

到第100年，安盛盛利2、永明萬年青河尊享2、富衛(wèi)盈聚天下2、周大福匠心傳承2，退保價值都達(dá)到27,463,374美元。

友邦環(huán)宇盈活和宏利宏摯傳承，在567場景下長期收益表現(xiàn)相對弱一些。

這不是說友邦和宏利差。

它們更適合長期持有、品牌穩(wěn)定、傳承安排。不是這種高頻提領(lǐng)模型。

567里，我會把安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2放在第一梯隊。

如果二選一，我會更偏安盛。

原因很簡單。富衛(wèi)數(shù)據(jù)漂亮。但從公司歷史底蘊(yùn)和綜合實力看，安盛更強(qiáng)。長期分紅險，本來就是跟保司做幾十年的約定。

這點(diǎn)我會更看重。

匯率、品牌、回本和跨境使用，別只盯收益表

很多人看橫評，會被數(shù)字帶著走。

誰第30年高一點(diǎn)。誰第100年多一點(diǎn)。誰能早幾年到6.5%。

這些當(dāng)然要看。

但真正買的時候，我會讓客戶再看四個現(xiàn)實問題。

看重品牌和服務(wù)，友邦環(huán)宇盈活更穩(wěn)

友邦在香港的滲透率很高。素材里提到，香港每3個人就有1個友邦客戶。

這類品牌優(yōu)勢，不會直接寫進(jìn)IRR?？伤鼤w現(xiàn)在服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、長期運(yùn)營、傳承執(zhí)行上。

友邦環(huán)宇盈活適合看重品牌、追求穩(wěn)健長期收益的高凈值家庭。

我的判斷是：如果你不追求激進(jìn)提領(lǐng)，只想做長期美元資產(chǎn)和傳承，友邦可以看。

但如果你非常在意557、566、567這種領(lǐng)錢能力。友邦不是最優(yōu)先。

要跨幣種安排，安盛盛利2很實用

跨境家庭最頭疼的不是收益。是未來用什么貨幣。

孩子可能去英國。也可能去美國。以后養(yǎng)老又可能在內(nèi)地、香港、新加坡之間切換。

安盛盛利2支持9種貨幣轉(zhuǎn)換。

這個功能很實用。

它解決的不是今年收益高低。是未來資金使用地不確定的問題。

再疊加前面557、566、567的表現(xiàn)，安盛盛利2確實很均衡。

我不會說它適合所有人。

但既要長期增值，又要靈活提領(lǐng)，又要跨幣種。安盛盛利2是這輪橫評里最全能的一款。

怕前期不確定，永明萬年青星河尊享2有安全感

有些家庭不喜歡太多非保證。

他們關(guān)心的是：保底多少？多久回本？

永明萬年青星河尊享II保底收益1%。保證13年回本，這是市場最高。

這類產(chǎn)品適合什么人？

適合風(fēng)險承受力偏低，又想要一定提領(lǐng)能力的人。

永明的提領(lǐng)能力在市場一梯隊。不是最鋒利的進(jìn)攻型選手。但它給人的安全感更強(qiáng)。

保守家庭可以看。

但如果你追求557終身提領(lǐng)，或者567后期剩余價值特別強(qiáng)。永明不是我第一推薦。

年輕人和跨境規(guī)劃，富衛(wèi)盈聚天下2很有沖勁

富衛(wèi)盈聚天下2的特點(diǎn)很鮮明。

中期收益沖得快。提領(lǐng)能力也強(qiáng)。還有全港唯一的生育獎勵。

這對年輕家庭有吸引力。

尤其是未來有跨境資產(chǎn)安排、孩子規(guī)劃、家庭結(jié)構(gòu)變化的人。富衛(wèi)的產(chǎn)品設(shè)計很會抓需求。

不過我會提醒一句。

富衛(wèi)數(shù)據(jù)確實好看?？砷L期分紅險不是只看產(chǎn)品設(shè)計。還要看幾十年的保司分紅兌現(xiàn)。

我會把富衛(wèi)放進(jìn)強(qiáng)候選。但在同等條件下，如果客戶更在意公司底蘊(yùn)，我會讓他再認(rèn)真比較安盛。

寫在最后：五類需求，別選反了

這次八大保司旗艦儲蓄險橫評，我不想把結(jié)論說得太圓滑。

產(chǎn)品要按需求選。選錯場景，再好的產(chǎn)品也會別扭。

可以直接對號入座。

如果你是不提領(lǐng)長期財富傳承，重點(diǎn)看宏利宏摯傳承。它前20年持有收益領(lǐng)先。

如果你看重不提領(lǐng)中期收益增速，重點(diǎn)看富衛(wèi)盈聚天下2。它預(yù)期收益最快跑到6.5%。

如果你要做終身現(xiàn)金流，尤其是557提領(lǐng)，我只建議重點(diǎn)看安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2。這兩款才支持終身提領(lǐng)。

如果你要做中期提領(lǐng)+靈活退保，尤其是566，我會優(yōu)先看安盛盛利2。持有15年后退保價值領(lǐng)先。

如果你想要提領(lǐng)收益+剩余價值，尤其是567，第一梯隊還是安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2。

這里我再把話說重一點(diǎn)。

安盛盛利2是這次橫評里的提領(lǐng)型最強(qiáng)選手。

不是因為它每個年份都第一。是因為它在557、566、567里都很能打。還支持9種貨幣轉(zhuǎn)換。對跨境家庭很友好。

富衛(wèi)盈聚天下2是后勁很強(qiáng)的進(jìn)攻型選手。

它適合年輕家庭。適合想更快看到收益表現(xiàn)的人。也適合有跨境資產(chǎn)規(guī)劃的人。

友邦環(huán)宇盈活不是提領(lǐng)王。

但它適合看重品牌、服務(wù)和長期穩(wěn)定的家庭。尤其是高凈值傳承場景。

永明萬年青星河尊享II適合保守派。

保底收益1%。保證13年回本。這個安全感不是每款都有。

2026年依然是配置香港分紅儲蓄險的窗口期。利率低。產(chǎn)品卷。跨境資產(chǎn)配置需求也在變強(qiáng)。

但我不建議你只看一張收益表就下決定。

分紅實現(xiàn)率。提領(lǐng)持續(xù)性。貨幣轉(zhuǎn)換。早期現(xiàn)金價值。保司歷史。每一項都要看。

沒有一款產(chǎn)品適合所有人。

但你的需求一旦明確，答案會清楚很多。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)有目標(biāo)產(chǎn)品，別急著只比演示收益。把繳費(fèi)年期、提領(lǐng)時間、家庭用錢節(jié)奏一起放進(jìn)去看，往往能省下很多試錯成本。