你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月，延遲退休正式落地——男職工每4個月延遲1個月，最終延至63歲。與此同時，養老保險撫養比已降至2.65:1，遠低于國際警戒線的3:1。

咱們算筆養老賬：社保只是基礎，20年后你需要多少錢？全球養老金缺口已達51萬億美元，這個數字還在持續擴大。

今天要聊的保誠「信守明天」，恰好在2024年8月完成了一次重大升級。它能不能成為你的第二份養老金？晚提領為什么特別適合養老規劃？看完這篇，你心里就有數了。

升級背景：從默默無聞到市場焦點

說實話，老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容。

但8月18日升級后，情況完全不一樣了——第28年總內部回報率達到6.5%，直接殺入市場第一梯隊。

這次升級到底改了什么？能不能扛住養老這個長期目標？往下看。

收益拆解：保證不變，預期飆升

升級后的信守明天支持3年交和5年交，兩個繳費期收益都有提升。

先看5年交：

保證金額完全沒變——18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%，市場中游水準。

但預期收益變化巨大：從升級前的45年才到6.5%，直接提前到28年就能到6.5%，整整提前了17年。

再看3年交：

保證金額同樣沒變，18年保證回本，保證復利0.45%。

預期收益這塊，達到6.5%的時間從48年提升至43年，只提前了5年。

單看提升幅度，3年交確實比5年交提升得更多。

但如果對比預期收益的絕對值，5年交全面碾壓3年交。

養老這事兒越早越好，選擇5年交的性價比明顯更高。

橫向對比：25年IRR 6.35%全港第一

進入6.5%時代后，很多之前火爆的產品都熄火了。不只是信守明天，像友邦盈御3、萬通富饒千秋這些老IP，再不做出變化，恐怕都要成為時代的眼淚。

這次信守明天提升收益，本質上是一次自救行為。

自救成功了嗎？直接上數據。

全市場對比（含宏摯傳承、啟航創富）：

乍一看，信守明天只有23~26年能做到市場第一，前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。

但這兩款產品有其特殊性，如果剔除它們，格局是這樣的：

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

第25年預期復利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍。緊接著28年收益達到上限6.5%。

保誠宣傳說"市場最快達到6.5%"，這話不完全對——安達傳承首創V豐成版****27年就能到6.5%，比信守明天還快1年。

那我們就把3款最快達到6.5%的產品拉出來對比：

• 前13年：優勢在環宇盈活（30年達6.5%）
• 14~26年：優勢在信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大
• 27~29年：優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。最強的時間點在保單25年左右，市場第一。

就收益來說，這次升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

對于養老規劃來說，25年后正好是退休高峰期，這個時間點的優勢很有價值。

提領實測：不適合早提，但晚提稱王

靜態收益看完了，接下來看動態收益——也就是提領競爭力。

養老金最核心的需求是什么？就是持續穩定地提取現金流。

566提領方案（第6年起每年提領總保費6%）：

投入30萬美金，第6年起等額提取1.8萬美金/年至終身：

• 保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金
• 同樣條件下，星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金

差距明顯。為什么預期金額漲了那么多，提領還是不扛打？

問題出在復歸紅利上：

復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的就只有終期紅利。

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活高一點（8.00%）。但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強提領產品。

信守明天不適合566這種早提領方案。

但養老規劃本來就不需要早提領。延遲退休背景下，大多數人要到60歲以后才需要開始領取養老金。

我又測算了晚提領的情況：

5-15-12提領方案（第15年起每年提取總保費12%）：

5-20-16提領方案（第20年起每年提取總保費16%）：

結果很讓人意外——信守明天非常適合晚提領！

在這兩個方案中，保單23~29年都是市場第一。比如5-15-12方案中，保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

結論：不適合早提領，但非常適合晚提領——這恰好匹配養老金補充的需求。

保單功能：自主入息+真多元貨幣

這次升級只針對收益，保單功能沒有變化。但有兩個功能值得單獨說說。

第一個：自主入息

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。

大白話解釋：自主選擇保單價值的提取方式——怎么提、啥時候提、提多少、提給誰，都能自己設定。

特別的是，受益人不僅可以是家屬親人，還可以指定雇員、生意合伙人，甚至慈善機構這些非親屬關系的人和機構。

對于養老規劃來說，這意味著你可以靈活安排退休后的現金流，甚至可以設置自動定期提取，省心省力。

第二個：真多元貨幣轉換

多元貨幣轉換是個新玩意，不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑。很多產品的條款會寫：貨幣轉換后收益會變，保單可能轉換成新的計劃，權益條款都可能改變。

也就是說，你的美元保單轉成加幣保單后，現金價值可能莫名縮水，預期收益可能降低，原有功能可能失去。

信守明天不同——它承諾了轉換貨幣后保單功能不變、已有現金價值不會縮水。支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。第3年起就可以轉換貨幣。

對于可能移民或子女海外求學的家庭，這個功能很實用。

風險提示：一次激進的升級

投保前，務必做好預期管理！

我一直和大家說，保單的確定性是由100%確定的保證金額，和派發即保證的復歸紅利體現。

而這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。我對這次升級的評價是：一次激進的升級。

另外，信守明天的投資策略也值得注意：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

還有一點：保誠不像大多數保險公司采用分紅平滑機制，而是客觀反映市場波動——多賺了就多分，少賺了就少分。

以及那段黑歷史：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。說好聽點是忠實反映市場波動，說不好聽就是投資失利。

保誠確實被某些自媒體黑得太慘了，有些是為黑而黑。但從客觀角度，我也不能對保誠的過去避而不談。

總結：適合誰？不適合誰？

別等退休了才后悔。養老規劃這事兒，越早算賬越清楚。

信守明天適合這類人：

• 能接受分紅有較高波動
• 看重晚提領（15年后開始提取）的優勢
• 追求25年左右的最高收益
• 有多元貨幣需求

市場好的時候能收獲超額收益，市場不好的時候分紅也可能打個8折。但保誠支付了相應的溢價——信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，整體依舊是賺的。

不適合這類人：

• 追求早期提領（第6年就開始取錢）
• 風險偏好保守，希望波動小
• 特別在意分紅平滑機制

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇。

比如收益和保誠差不多的友邦環宇盈活，友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好。或者強提領的永明星河尊享II，早期提領更有優勢。

我們的目標是選對公司，選對產品。

大賀說點心里話

養老這筆賬，社保只是基礎，剩下的缺口得自己填。信守明天的晚提領優勢確實匹配養老需求，但波動性也擺在那兒。

怎么買更劃算？有個信息差你可能不知道。