你好，我是大賀。

今天聊一篇很多家庭都會(huì)問的橫評(píng)。

截至2026年05月10日，香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的5年交賽道，已經(jīng)很卷了。

這次我把八款主流旗艦產(chǎn)品放在一起看。

安盛「盛利2」、友邦「環(huán)宇盈活」、保誠「信守明天」、宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享2」、萬通「富饒萬家」、富衛(wèi)「盈聚天下2」、周大福「匠心傳承2」。

我不賣保險(xiǎn)，只測(cè)產(chǎn)品。

這篇不講情緒。只講四個(gè)場(chǎng)景。

不提領(lǐng)。557提領(lǐng)。566提領(lǐng)。567提領(lǐng)。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)。沒有哪款產(chǎn)品全場(chǎng)景都贏。但有些產(chǎn)品，確實(shí)只適合特定人群。

2026年5年交賽道，真正比的是使用場(chǎng)景

這幾年內(nèi)地利率下行很明顯。

內(nèi)地長期險(xiǎn)種回報(bào)率，普遍在2.0%-3.2%。香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的中長期預(yù)期收益，可以做到6%-7%。

這個(gè)差距，短期不明顯。拉到20年、30年，就會(huì)變得很明顯。

不過，把丑話說在前頭。

港險(xiǎn)的收益演示，不等于保證收益。分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的核心，還是看保司長期投資能力。也要看你怎么用這張保單。

2026年保監(jiān)局新規(guī)下，收益上限鎖定在6.5%。這件事很重要。

很多產(chǎn)品的演示，最后都往6.5%靠。看起來差距不大。真正的差異，往往在前20年。也在提領(lǐng)之后。

為什么我這次重點(diǎn)看5年交？

很簡單。5年繳費(fèi)，資金壓力不會(huì)太集中。收益效率也不差。對(duì)多數(shù)內(nèi)地家庭來說，比較容易執(zhí)行。

這次評(píng)測(cè)分四個(gè)場(chǎng)景：

• 不提領(lǐng)增值。
• 557提領(lǐng)：第5年起每年取3.5萬美元。
• 566提領(lǐng)：第6年起每年取3萬美元。
• 567提領(lǐng)：第6年起每年取3.5萬美元。

同一張保單，不同用法，結(jié)果會(huì)完全不同。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，計(jì)劃書才會(huì)。

不提領(lǐng)場(chǎng)景：宏利前20年強(qiáng)，富衛(wèi)中期沖得快

先看最簡單的場(chǎng)景。

不提領(lǐng)。只放著增值。

測(cè)算前提是：0歲男孩，50萬美金，分5年繳。

這個(gè)場(chǎng)景適合誰？

適合給孩子做長期傳承。也適合沒有明確提錢需求的家庭。錢放進(jìn)去，就準(zhǔn)備長時(shí)間不動(dòng)。

在這個(gè)場(chǎng)景里，宏利「宏摯傳承」前20年的表現(xiàn)很突出。

素材里給到的結(jié)論是，宏利宏摯傳承在保單年度前20年持有收益最高。

這點(diǎn)我認(rèn)可。

如果你的目標(biāo)是中長期財(cái)富傳承。特別是前20年也想看到賬面現(xiàn)價(jià)比較舒服。宏利是值得認(rèn)真看的。

但我不會(huì)只看前20年。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，本質(zhì)是長跑。20年只是中段。30年以后，很多產(chǎn)品會(huì)慢慢靠近同一個(gè)上限。

富衛(wèi)「盈聚天下2」也很有特點(diǎn)。

它的中期表現(xiàn)很搶眼。素材里提到，富衛(wèi)盈聚天下2預(yù)期收益25年可達(dá)6.5%。

這個(gè)速度很快。

對(duì)年輕家庭來說，這種“中期沖刺能力”有吸引力。尤其是你不想等太久。也希望資產(chǎn)較早進(jìn)入較高復(fù)利區(qū)間。

不過，我會(huì)提醒一句。

別只看達(dá)成6.5%的年份。要看達(dá)成邏輯。也要看這家公司未來幾十年的分紅穩(wěn)定性。

分紅險(xiǎn)不是定存。演示收益只是演示。長期兌現(xiàn)能力，才是真功夫。

這次圖里還有一組很有意思的數(shù)據(jù)。

不同產(chǎn)品達(dá)成**6.5%**的時(shí)間差別很大。

宏利宏摯家傳承是27年。保誠信守明天是28年。安盛盛利2、友邦環(huán)宇盈活、萬通富饒萬家、國壽傲瓏盛世是30年。

永明萬年青星河傳承II是35年。周大福匠心傳承2是42年。富衛(wèi)盈聚天下是44年。安盛摯匯、友邦盈御多元貨幣3、宏利宏摯傳承在45-47年區(qū)間。永明萬年青河尊享II是50年。

這里要分清楚產(chǎn)品版本。不要看到“宏利”兩個(gè)字就混在一起。也不要看到“富衛(wèi)”就直接套用另一個(gè)產(chǎn)品。

這也是很多人看橫評(píng)時(shí)最容易錯(cuò)的地方。

我的判斷很直接。

不提領(lǐng)看前20年，宏利宏摯傳承更有優(yōu)勢(shì)。

不提領(lǐng)看中期沖到6.5%的速度，富衛(wèi)盈聚天下2更顯眼。

但如果你看30年以上。差距反而會(huì)縮小。這個(gè)時(shí)候，保司穩(wěn)定性和分紅實(shí)現(xiàn)能力更重要。

2026年一些橫評(píng)也在印證這個(gè)方向。

比如港險(xiǎn)比比在2026年1月更新的三大旗艦橫評(píng)里，提到友邦環(huán)宇盈活第30年IRR約6.5%，宏利宏摯傳承第10年IRR約4.29%且領(lǐng)先，保誠信守明天第30年IRR約6.2%。

這些數(shù)據(jù)不是一模一樣的測(cè)算口徑。但方向是一致的。

宏利前期確實(shí)強(qiáng)。友邦長期很穩(wěn)。安盛屬于均衡型選手。

557提領(lǐng)：第5年就取錢，只有兩款能撐到終身

557提領(lǐng)，是一個(gè)很激進(jìn)的用法。

規(guī)則是：50萬美金5年繳，第5年起每年取3.5萬美元。

說白了。剛交完沒多久，就開始往外拿錢。

這種方案計(jì)劃書很好看。客戶也很容易心動(dòng)。

但我必須說實(shí)話。

557不是每款產(chǎn)品都扛得住。

這個(gè)場(chǎng)景里，只有安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2，支持557提領(lǐng)至終身。

其他產(chǎn)品，包括友邦環(huán)宇盈活、保誠信守明天、永明萬年青星河尊享2、周大福匠心傳承2、宏利宏摯傳承等，在提取30-60年后，就無法繼續(xù)提領(lǐng)。

這就是差異。

不是品牌大，就一定適合早期提領(lǐng)。不是長期收益穩(wěn)，就一定適合高頻取錢。

很多家庭買港險(xiǎn)，會(huì)同時(shí)想要兩件事。

一是長期增值。二是早點(diǎn)取錢。

這兩件事天然有沖突。

第5年就開始每年取3.5萬美元，對(duì)保單現(xiàn)金價(jià)值壓力很大。前期底子不夠厚，后面就容易被取空。

圖里的數(shù)據(jù)很直觀。

安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2，在第100年累計(jì)提取金額都達(dá)到3,360,000美元后，仍有約13,586,847美元剩余現(xiàn)金價(jià)值。

這很強(qiáng)。

我對(duì)557的態(tài)度也很明確。

如果你真的要第5年就開始取錢，我只會(huì)重點(diǎn)看安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2。

其他產(chǎn)品不是不好。是不適合這么用。

不過，這里也別把話聽偏。

557能領(lǐng)到終身，不代表你就該這么設(shè)計(jì)。

我見過不少家庭，買之前說要年年取。買完之后，前10年根本沒動(dòng)錢。也有人反過來。計(jì)劃不取，結(jié)果第6年就急著用錢。

這類產(chǎn)品更適合長期資金。

如果這筆錢未來5年內(nèi)可能要周轉(zhuǎn)。我不建議碰這種方案。

短期錢放進(jìn)長期分紅險(xiǎn)，是很難受的。計(jì)劃書再漂亮，也解決不了流動(dòng)性問題。

安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2在557里表現(xiàn)強(qiáng)。但557本身不是溫和方案。

這是我對(duì)這個(gè)場(chǎng)景的判斷。

566提領(lǐng)：教育金場(chǎng)景里，安盛盛利2更能打

566提領(lǐng)更常見。

規(guī)則是：50萬美金5年繳，第6年開始每年取3萬美元。

這比557溫和一點(diǎn)。也更像子女教育金規(guī)劃。

比如孩子未來讀國際學(xué)校。或者本科、研究生階段需要持續(xù)支出。每年取一筆錢，補(bǔ)充現(xiàn)金流。

在這個(gè)場(chǎng)景里，前期表現(xiàn)有個(gè)細(xì)節(jié)。

繳費(fèi)期以及剛完成繳費(fèi)的前5個(gè)年度，保誠信守明天退保價(jià)值相對(duì)較高。

這點(diǎn)對(duì)部分家庭有意義。

如果你特別在意前期賬面現(xiàn)價(jià)。保誠可以看。

但566最關(guān)鍵的，不是前幾年。而是開始提領(lǐng)之后，誰還能保住現(xiàn)金價(jià)值。

素材里給到的數(shù)據(jù)很清楚。

安盛盛利2持有保單15年后，退保價(jià)值領(lǐng)先其他所有競(jìng)品。

這個(gè)結(jié)論很硬。

566場(chǎng)景下，我會(huì)把安盛盛利2放在第一梯隊(duì)。甚至可以說，它是中期提領(lǐng)和靈活退保的首選。

原因不復(fù)雜。

它不是只會(huì)取錢。取完之后，剩余價(jià)值也能跟上。

第80年以后，安盛盛利2、永明萬年青星河尊享2、萬通富饒萬家、富衛(wèi)盈聚天下2、周大福匠心傳承2、宏利宏摯傳承的退保價(jià)值，統(tǒng)一達(dá)到16,757,951美元。

長期看，大家會(huì)趨同。中期看，差距更真實(shí)。

我的建議很簡單。

如果你是給孩子做教育金，每年想穩(wěn)定取一筆，安盛盛利2更合適。

友邦和宏利不是不能買。但它們?cè)陂L期持有、不頻繁提領(lǐng)時(shí)更舒服。

拿友邦來說，品牌和服務(wù)確實(shí)強(qiáng)。香港每3個(gè)人就有1個(gè)友邦客戶。很多高凈值家庭買友邦，是買它的長期穩(wěn)定和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

但如果目標(biāo)是“邊取邊留現(xiàn)價(jià)”。我不會(huì)優(yōu)先推友邦。

這不是否定友邦。是場(chǎng)景不一樣。

567提領(lǐng)：盛利2和盈聚天下2的差距，主要在公司層面

567提領(lǐng)，是557和566之間的折中。

規(guī)則是：50萬美金5年繳，第6年開始每年取3.5萬美元。

比566取得多。比557晚一年開始取。

這個(gè)場(chǎng)景很有代表性。它既看提領(lǐng)能力，也看剩余現(xiàn)金價(jià)值。

安盛盛利2在這里很強(qiáng)。

素材顯示，安盛盛利2第100年剩余現(xiàn)金價(jià)值高達(dá)27,463,374美元。

這個(gè)數(shù)字非常漂亮。

富衛(wèi)盈聚天下2也不弱。

它自保單第25年起，剩余現(xiàn)金價(jià)值與安盛盛利2持平。

第100年，安盛盛利2、永明萬年青星河尊享2、富衛(wèi)盈聚天下2、周大福匠心傳承2的退保價(jià)值，均達(dá)到27,463,374美元。

這說明什么？

長期演示層面，很多產(chǎn)品最后會(huì)靠在一起。但前中期差異，還是會(huì)影響體驗(yàn)。

在567場(chǎng)景里，我會(huì)把安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2放在一起看。

這兩款確實(shí)形成了雙強(qiáng)格局。

但真要二選一，我會(huì)更偏向安盛盛利2。

不是因?yàn)楦恍l(wèi)不好。富衛(wèi)盈聚天下2在收益速度和提領(lǐng)能力上都很有競(jìng)爭力。它還有全港唯一的生育獎(jiǎng)勵(lì)。年輕家庭會(huì)喜歡。

但從公司歷史底蘊(yùn)和綜合實(shí)力看，安盛更強(qiáng)。這個(gè)差距在幾十年的分紅險(xiǎn)里，不能忽略。

567不是買一年兩年。它看的是未來幾十年。

我會(huì)更愿意把長期提領(lǐng)型資金，放在綜合實(shí)力更厚的公司上。

另外，會(huì)計(jì)學(xué)堂在2026年3月提到的12款產(chǎn)品6維度大PK里，安盛盛利2在10年、20年、30年復(fù)利IRR都處在全市場(chǎng)前三。

這個(gè)外部榜單，和這次測(cè)算方向也能對(duì)上。

安盛盛利2的特點(diǎn)不是某一年特別炸。而是比較均衡。不提領(lǐng)能看。提領(lǐng)也能打。

這種產(chǎn)品，在真實(shí)家庭規(guī)劃里反而更實(shí)用。

寫在最后：按需求選，別按熱度選

最后給你一個(gè)更直白的選擇框架。

如果你是長期不提領(lǐng)，只看前20年持有收益。

宏利宏摯傳承更值得看。

它前20年持有收益領(lǐng)先。適合更偏長期傳承的家庭。

如果你不提領(lǐng)，但希望中期收益增速更快。

富衛(wèi)盈聚天下2更突出。

它預(yù)期收益最快跑到6.5%。適合年輕家庭。也適合有跨境資產(chǎn)規(guī)劃的人。

如果你要做終身現(xiàn)金流。尤其是557提領(lǐng)。

安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2，是我會(huì)重點(diǎn)看的兩款。

因?yàn)橹挥兴鼈冎С?57提領(lǐng)至終身。

如果你要做教育金。第6年開始每年取3萬美元。

我會(huì)優(yōu)先看安盛盛利2。

它持有15年后退保價(jià)值領(lǐng)先。中期提領(lǐng)很強(qiáng)。

如果你想兼顧提領(lǐng)收益和剩余價(jià)值。也就是567場(chǎng)景。

安盛盛利2和富衛(wèi)盈聚天下2都能看。

但我個(gè)人會(huì)更偏安盛盛利2。公司底子更厚。貨幣轉(zhuǎn)換也靈活，支持9種貨幣轉(zhuǎn)換。

永明萬年青星河尊享2也不是沒亮點(diǎn)。

它保底收益1%，保證13年回本，在市場(chǎng)里很有辨識(shí)度。適合特別看重保證部分和提領(lǐng)穩(wěn)定感的人。

友邦環(huán)宇盈活也有自己的位置。

友邦在香港客戶基礎(chǔ)很強(qiáng)。適合看重品牌、服務(wù)和長期穩(wěn)健的家庭。但你要高頻提領(lǐng)。它不是我心里的第一選擇。

2026年，香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)依然有配置價(jià)值。

利率下行。產(chǎn)品也卷。跨幣種配置需求還在。

但我不贊成只按熱度買。

你要先想清楚，這筆錢到底怎么用。

30年不動(dòng)。第5年就取。給孩子做教育金。還是未來想邊取邊傳承。

答案不一樣，產(chǎn)品就不一樣。

沒有最好的產(chǎn)品。但一定有更適合你用法的產(chǎn)品。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)看中某一款，別急著只比演示收益。真正要比的是繳費(fèi)方式、提領(lǐng)節(jié)奏、優(yōu)惠渠道和長期現(xiàn)金流。這里面信息差很大，買錯(cuò)方案，比選錯(cuò)產(chǎn)品還可惜。