你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

我不站任何保司，我只站數據。

今天聊的這款產品，說實話，拆完數據之后我自己都沉默了好一會兒——不是因為發現了坑，而是因為它好得有點"不合常理"。

越是這樣的產品，越值得認真拆一拆。

利率一降再降，你的錢正在「慢性失血」

先說個扎心的事實。

2023年，內地固收3.5%增額壽全面下架。到了今天，新產品的保證利率已經降到了2%以內。

更離譜的是，內地分紅險也在加速"港險化"。中英人壽福滿佳系列的預定利率，不到兩年從2.5%連降至1.25%。多家頭部險企已完成1.25%利率的分紅險報備，2026年新產品演示利率上限更是壓到了3.9%。

保證的越來越少，畫餅的越來越多。

你手里的錢，正在被利率下行一刀一刀割肉。

如果有人告訴你，**保證復利3.53%、保證單利6.11%**的產品依然存在，你信不信？

別急，先看看你手里的分紅險到底值不值得信。

分紅險的「預期收益」，你真的拿得到嗎？

演示收益好看，到手才是真的。

2025年，保誠公布了終期分紅實現率——平均僅69%，較2024年的88%暴跌了19個百分點。低于50%的"預警分紅"樣本占比從12%翻倍至24%，達到100%以上的樣本從27%驟降至11%。

你花幾十萬買的分紅險，結果只兌現了七成，你能接受嗎？

連香港保監局都看不下去了。2025年7月起，監管直接對分紅險演示利率設了上限——港元6.0%，非港元6.5%。此前保司演示收益普遍從6%往7%以上吹，2023年約四成香港分紅險產品都沒達成演示目標。

來看兩個具體案例。

內地標桿：中英福滿佳C，第10年預期復利僅1.66%，第20年2.42%，第30年2.65%。注意，這還是"預期"，不是"保證"。

香港標桿：宏利宏摯傳承，預期收益6%以上，甚至最高6.5%，看起來很誘人。但保證收益呢？不到0.5%。分紅占收益最大頭，若投資失利，那就是鏡花水月。

當然，這兩款產品沒有高低之分，青菜蘿卜，各有所愛。

但買保險不是買彩票，得看保證那一欄。

解藥來了：100%寫入合同的保證復利3.53%

鋪墊了這么多，主角登場——太保香港**「鑫安逸」**。

產品結構簡單到極點：投入本金，賬戶收益每年復利增長，最長理財期限30年。

關鍵是，收益全部寫進合同，100%兌現，沒有任何不確定成分。不賭分紅，不猜漲跌，從買入那一刻起，收益就已經白紙黑字寫入合同。

以10萬美元x3年為例，若一次性預繳，保司會給優惠，實際投入287,267美元。

來看收益表現：

• 第6年保證回本，資金回籠速度極快
• 第10年，收益392,305美元，復利3.17%，單利3.66%
• 第20年，收益556,140美元，復利3.36%，單利4.68%
• 第30年，收益813,893美元，復利3.53%，單利6.11%

產品好不好，拉個表格一目了然。

再拿回來和中英福滿佳C對比一下：

第10年，福滿佳C預期1.66%，鑫安逸保證3.17%。第20年，福滿佳C預期2.42%，鑫安逸保證3.36%。第30年，福滿佳C預期2.65%，鑫安逸保證3.53%。

注意關鍵字的區別：一個是"預期"，一個是"保證"。

即使中英這30年投資封神，福滿佳C每一年都100%完成分紅目標，收益率依然遠遠落后于鑫安逸。

這不是比較，這是降維打擊。

鑫安逸這種說一不二的安全感，在內地、香港都是僅此一份。

考慮到上海國資委的國資背景，你甚至可以認為這就是一款30年、復利3.5%的"國債"。

「但這是美元保單啊」——匯率風險全拆解

我知道你在想什么：萬一美元以后貶值呢？

這筆賬我幫你算過了。

假設現在按6.8匯率換美元投入鑫安逸：

匯率保持6.8：第10/20/30年復利分別是3.17%、3.36%、3.53%，就是上面的數字。

匯率大跌到6（貶值超11%）：復利收益降至1.88%、2.72%、3.1%，折合單利分別是2.05%、3.55%、5%——依然比福滿佳C的預期收益更高。

匯率小漲到7：復利收益提升至3.46%、3.51%、3.63%，更吸引人了。

也就是說，哪怕美元大跌超過11%，鑫安逸的保證收益折回人民幣，仍然跑贏內地分紅險的"預期"。

全球化的社會，貨幣貶值的風險永遠存在，不要把所有雞蛋放在一個籃子里。

分別持有人民幣和一定比例美元，其實是分散風險的最佳做法。

國資撐腰：為什么只有太保敢這么玩？

好產品要拆，更要追問一句：憑什么？

太平洋香港，背后是上海國資委，國內top3保險集團。這不是什么來路不明的小公司。

但問題來了——友邦、保誠、宏利也是大保司，為什么他們不推類似產品？

答案藏在行業底層邏輯里。

香港保監局要求保險公司按保單計提準備金，越是高保證的產品，準備金越多。高保證意味著成本更高、利潤更低，對保司來說是一場燒錢的游戲。

友邦、保誠、宏利等大保司在香港經營上百年，歷史保單的準備金已是沉重包袱。既然"高分紅、低保證"的產品玩得轉，何必轉變路線自討苦吃？

太保香港就不一樣了。

深度扎根香港不過幾年，沒有歷史包袱；背后又是太保集團，能夠源源不斷輸血。所以愿意放下身段，推出高保證收益產品搶占市場。

看看太保香港這幾年的代表產品進化路線：

• 世代鑫享：保證收益2% + 分紅
• 鑫相伴：保證收益2.5% + 分紅
• 鑫安逸：保證收益3.53%，無分紅！

一步一步在提高保證部分，直到徹底去掉分紅。這條路線，其他主流保司絕大概率不會跟進。

買理財，還送養老+醫療+出行？

收益之外，鑫安逸還藏了不少附加權益。

總保費22.5萬美元起，可以入住內地太保高端養老社區——太保家園。

太保家園在北京、上海、武漢、成都、廣州等地都有布局，2021-2027年累計開園15家。晚年吃得好、住得好、玩得好，還有24小時醫護照料。

鑫安逸的收益可以直接支付養老社區費用，資金回國的問題也完美解決了。

除了養老社區，還贈送鉆石會員增值服務：

• 健康體檢：全國100+重點城市、360+知名體檢機構VIP體檢區
• 尊享醫療：三甲醫生視頻問診6次/年，就診管家專案服務4次/年，門診預約/全程陪同/住院及手術協助各6次/年
• 品質出行：境內高鐵/機場禮賓接送2次/年，境內機場快速通道4次/年，境內外緊急救援服務不限次/年

一張鑫安逸，解決一家三代的養老+醫療+出行需求。

3月5日開搶，5億額度不等人

2026年3月5日正式上市，限額銷售5個億。

愿意長期儲蓄一筆錢的，那鑫安逸就不能錯過。

保證復利3.53%，保證單利6.11%，全部寫入合同，這就是當下市場的天花板。不必再等，也不必奢望其他保司跟進——友邦、宏利、保誠等絕大概率不會推出類似產品。

我的判斷：這個額度，開售就會被一掃而空。

猶豫的時間不多了。

大賀說點心里話

今天把鑫安逸的數據全拆了一遍，結論很清楚：保證收益的天花板，目前就是它。

但怎么買、怎么買更劃算，這里面還有你不知道的信息差。