你好，我是大賀。

最近問中資港險的人，明顯多了。

這也正常。到了2026年，很多家庭看香港保險，不只看收益。還會看保司背景。看資金放進去，心里踏不踏實。

但我想提醒一句。

中資背景，不等于產品都一樣。

香港市場里，大家常提的中資背景保司，主要是四家。中國人壽海外。中銀人壽。太保香港。太平香港。

這四家確實都不弱。全部是中資體系。標普評級都是A。償付能力也都在200%以上。

中銀人壽是210%+。太保香港是256%。國壽海外是208%。太平香港是282%。

看起來都很穩。

但買保險，不能只看公司名字。

真正拉開差距的，是投資策略、分紅實現率、現金流設計、IRR節奏。

數據不會騙人，話術會。

想要穩，又想鎖住人民幣：我會優先看國壽傲瓏盛世

如果你的錢未來大概率還在國內用。

比如孩子教育。國內養老。家庭資產保值。人民幣支出占大頭。

那我會把**國壽海外「傲瓏盛世」**放在前面看。

原因很簡單。

它解決的是三個問題。

想要香港保險的長期收益。想要央企背景的安全感。還不想承擔匯率波動。

這三點同時滿足，并不多見。

國壽海外1984年進入香港市場。算是中資里很早的一批。背后是中國人壽體系。風格很清楚。

它不是激進型選手。

看資產配置就明白了。固定收益類資產占比81%。權益投資占比9%。另類投資占比10%。

這意味著什么？

收益不會特別沖。但底盤比較穩。波動不會太夸張。

再看分紅實現率。

2024年，國壽海外全線儲蓄產品終期紅利實現率達到100%。周年紅利平均值82%。最高109%。高于70%的占比是97%。

這個數據不花哨。但很有參考價值。

兌現能力才是硬通貨。

再看傲瓏盛世本身。

它支持人民幣保單。預期復利能達到演示利率上限6.5%。而且大約35年可以達到這個上限。

對比其他主流香港儲蓄分紅險。

以0歲男孩，年交40萬人民幣，交5年為例。國壽傲瓏盛世第15年IRR約4.65%。第30年約6.10%。

這個起量速度，在人民幣保單里不慢。

我的判斷很明確。

如果你要的是人民幣長期儲蓄，又很看重保司穩健，傲瓏盛世可以優先看。

但短期資金別放。

它不是拿來三五年周轉的。它更像一筆長期不用的錢。慢慢滾。慢慢等IRR起來。

想要月月到賬，像收租一樣：月悅出息更對題

有些人買港險，不是為了最后一大筆錢。

他要的是現金流。

每個月到賬。能覆蓋生活費。能補養老。能給孩子固定支出。

這種需求，我會看中銀「月悅出息」。

它的邏輯很像房產收租。

但它沒有空置。沒有租客扯皮。沒有維修。沒有欠租。

當然，它也不是房子。它是保單。

中銀人壽是銀行系保險公司。背靠中銀集團。銀行系的特點很明顯。風控更嚴。資產匹配更穩。不會輕易做高波動配置。

把分紅實現率拉出來看就明白了。

非凡守護危疾保險計劃，2018年至2021年生效保單，終期紅利分紅實現率都是100%。

守躍保險計劃也可以看。

2022年、2021年生效保單，周年紅利與終期紅利實現率都是100%。2019年、2018年周年紅利實現率是85%。

不算每一年都滿分。

但這個表現，比很多只會講演示收益的產品扎實。

更老一點的保單也能看。

金鎖匙儲蓄保險計劃，2014年之前生效保單，周年紅利分紅實現率為92%。

隨心所享儲蓄保險計劃人民幣版，2016年、2015年、2014年生效保單，周年紅利實現率都是100%。2014年之前達到102%。

這個數據我比較認可。

它說明中銀不是短期好看。時間拉長后，兌現還在。

再看月悅出息。

2年繳清保費。從第25個月起，每年按總保費**5%**派息。按月自動到賬。

以0歲男孩，年交5萬美元，交2年。總保費10萬美元。

第3年領5000美元后，預期現價95000美元。相當于預期層面已回本。

第22年累計領取10萬美元。也就是本金。賬戶預期現價還有120373美元。

派息是非保證紅利。

這一點一定要說清楚。

但它有個設計很關鍵。派息不影響本金。也就是你在領錢時，賬戶價值還可以繼續走。

我的判斷是。

如果你要的是長期、穩定、月月到賬的現金流，月悅出息比很多純增值型產品更合適。

但別把它當高爆發產品。

它不是用來沖最高IRR的。它是用來做被動收入的。

想要馬上用錢，早點回本：太保鑫相伴更直接

有些客戶的需求很現實。

不是等30年。也不是給孫輩傳承。

他就想現在開始領。越早有現金流越好。回本節奏也要快。

這種人，我會看太保「鑫相伴」。

它是一款一次性投入的產品。當年就可以開始領錢。屬于即買即用型。

保證派息2.5%。疊加周年紅利后，綜合派息約3.3%。

以51歲，一次性100萬保費為例。

第1年派發保證年金25000，加紅利800。合計25800。派息率2.58%。

第5年起，紅利增至8000美元。年派發33000。派息率3.30%。

第8年左右，保證現金價值加已領金額，基本覆蓋總投入。

這個點很關鍵。

從這里開始，本金風險明顯下降。后面持續領取的現金流，更接近長期收益。

再看更遠一點。

85歲時，退保總價值約213.76萬元。累計領取加退保總價值達326.38萬元。

這個設計很適合養老補充。也適合家庭長期支出。

比如父母退休后，每年固定拿一筆。或者家庭希望做一筆穩定備用現金流。

太保香港的披露數據也可以看。

太保頤養天年延期年金計劃，終身美元版本。2023年、2022年生效保單，終期紅利實現率都是100%。

太保喜躍儲蓄人壽計劃美元版，2022年生效終期紅利實現率也是100%。

但這里我也要說一句實話。

太保香港的樣本時間還不算特別長。現在數據好看。沒問題。可它經歷完整市場周期的時間，還需要繼續觀察。

我的判斷是。

想早點領錢，想第8年左右降低本金壓力，鑫相伴很對題。

如果你追求的是長期最高IRR，它不是第一選擇。

它的核心價值，是現金流出來得早。

想要保底寫進合同：世代鑫享適合慢慢滾

還有一類客戶，很在意“保證”。

他可以接受長期。也想要預期收益。但底線必須寫清楚。

這種需求，我會看太保「世代鑫享」。

它的特點是高保底加高預期。

保底2%寫進合同。預期復利能到5.1%。

注意。保證和預期要分開看。

別聽銷售吹，我們看演示表。

以0歲男孩，5年交，每年6萬美元。總保費30萬美元。

保單第20年，保證復利IRR為1.80%。預期復利IRR為4.50%。

第50年，保證IRR為1.88%。預期IRR為5.00%。

第100年，保證IRR為2.00%。預期IRR為5.10%。預期總收益約39378629美元。

這類產品，我會把它理解成一筆慢慢長大的資產。

不適合急用錢。也不適合三年五年就想看到很漂亮的回報。

但它適合長期放。

尤其適合給孩子做教育后備金。做婚嫁金。做傳承資金。或者家庭長期儲蓄池。

太保世代鑫享增額終身壽險計劃美元版，2024年、2023年生效保單，周年紅利實現率都是100%。

太保金滿意足多元貨幣保險計劃美元版，2024年生效周年紅利實現率也是100%。

這里我的態度也比較清楚。

如果你很重視合同保底，又愿意長期持有，世代鑫享值得看。

但不要拿它和即領型年金比。

它不是解決“現在拿錢”的。它解決的是“長期長大”。

養老、傳承、長期增值都想要：頤年樂享II更像復合方案

最后聊太平「頤年樂享II」。

這款產品的定位更復合。

它不只是儲蓄。也不只是養老。還帶傳承設計。

如果你想一張保單同時解決三件事。

養老現金流。長期復利。財富傳承。

頤年樂享II就很有代表性。

先看太平香港的分紅數據。

太平香港披露的產品分紅實現率，目前整體比較漂亮。

太平財富保保障計劃，2017年至2015年生效保單，復歸紅利實現率都是100%。

太平財雋保保障計劃，2021年至2016年生效保單，復歸紅利實現率為100%-101%。

太平優樂終身保。太平喜樂無憂終身儲蓄計劃。多款產品現金紅利實現率為100%。

輝煌世代儲蓄計劃，現金紅利實現率最高達到103%。

盈進世代儲蓄計劃，終期紅利2020年至2023年生效保單，實現率為100%。

2025年市場也在討論太平香港的分紅實現率。

到2026年再回頭看，這個話題的核心不是熱鬧。是樣本在變多。兌現記錄在延長。

不過我也不把話說滿。

太平香港整體風格偏穩。數據也好看。但任何分紅險，都不能把非保證部分當成確定收益。

IRR說了算。實現率也要持續看。

再看頤年樂享II本身。

它是5年繳費。預期第7年回本。

以0歲男孩，年交6萬美元，交5年為例。

第7年預期總收益301502美元，IRR 0.1%。第30年IRR 6.20%。第50年以后，IRR穩定約6.499%。

這個中長期爆發力，很明顯。

它還有一個點很重要。

第5年起可以靈活提取。每年可領總保費6%-7%。

提取演示里，第6年至100歲，每年提取18000美元，第100年賬戶余額還有32822235美元。

每年提取21000美元，第100年賬戶余額還有6396476美元。

這就是我關注的重點。

不是只看能領多少。還要看領完之后，賬戶還能不能繼續長。

頤年樂享II還對接內地高端養老社區。70歲有祝壽金。也有類信托功能，可以做財富精準傳承。

我的判斷是。

如果你是單純想早拿錢，別選它。

鑫相伴更直接。

如果你要養老、傳承、長期增值一起做，頤年樂享II更合適。

它吃的是時間。越到后面，長期IRR的優勢越明顯。

寫在最后：別只問哪家公司好，先問自己要解決什么問題

很多人選中資港險，上來就問。

國壽好不好。中銀好不好。太保好不好。太平好不好。

這個問法太粗了。

四家背景都不弱。評級都在。償付能力也都夠看。

真正要問的是，你這筆錢到底要解決什么問題。

我會這樣分。

想要穩。想鎖住人民幣。未來主要在國內花錢。優先看國壽傲瓏盛世。

想要一輩子持續拿錢。希望月月到賬。優先看中銀月悅出息。

想盡快開始領。想早點回本。優先看太保鑫相伴。

想要保底寫進合同。做長期儲蓄和傳承。優先看太保世代鑫享。

想做養老、傳承、長期增值。希望一張保單解決復合需求。優先看太平頤年樂享II。

保險從來不是選公司。

保險是選解決方案。

同一筆錢，放到不同產品里。未來結果可能完全不同。

有的給你現金流。有的給你長期IRR。有的給你人民幣安全感。有的給你傳承結構。

這幾個東西不能混著看。

混著看，就很容易買錯。

大賀說點心里話

如果你已經看中了某一家中資保司，別急著下單。先把自己的用錢時間、幣種、現金流需求說清楚，再去匹配產品，價格和渠道也要一起看。