你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，經手超500個家庭的保單配置。今天這篇文章，我不是來賣保險的，是來幫你避坑的。

友邦「環宇盈活」和安盛「盛利2」，這兩款產品在港險圈的熱度，懂的都懂。但說實話，越是熱門的產品，越容易被過度包裝。我今天要做的事很簡單——先把它們各自的"硬傷"擺出來，你看完再決定買不買。

先說實話：這兩款產品都不完美

咱們把賬算清楚。

環宇盈活的硬傷：在557提取方案下（第5年開始每年提7%），保單第38年會斷單。什么意思？就是錢領著領著，保單沒了，做不到永續提領。

盛利2的硬傷：保證回本期要等到第25年，保證收益只有0.23%。說白了，如果分紅實現率拉胯，你的保底收益幾乎可以忽略不計。

還有一點，安盛在整體分紅數據上，不如友邦穩。這個后面會細說。

先別急著下單，我們一個個拆開看。

友邦環宇盈活的軟肋：提領表現拉胯

這個點很多人不知道。

環宇盈活在"不取錢"的時候，收益確實能打。但一旦開始提領，問題就來了。

市面上常見的提取密碼，比如566、567，環宇盈活提取后的預期現金價值，都低于盛利2。更要命的是557方案——第5年開始每年提取2.1萬美元，環宇盈活在第38年直接斷單。

在取錢之后的收益表現，盛利2的優勢非常明顯。如果你買港險是為了"邊領錢邊增值"，這個差距必須考慮進去。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

盛利2的預期收益確實漂亮，但保證收益是它的短板。

保證回本期要到第25年，而環宇盈活只需要18年。保證收益方面，盛利2最高只有0.23%，環宇盈活能做到0.32%。

單獨來看保證收益的話，友邦環宇盈活更好一點。

這意味著什么？如果未來分紅實現率不及預期，盛利2的"兜底"能力更弱。當然，安盛接近8成的產品分紅實現率高于70%，歷史表現還算過得去。但買保險這事，保證的部分永遠是最后一道防線。

但是，它們依然是頂流——預期收益都能封頂6.5%

說完缺點，該說優點了。

這兩款產品能成為市場頂流，不是沒有原因的。

回本速度：兩款產品都是預期第7年回本，在同類產品里屬于第一梯隊。

長期收益：到保單第30年，兩款產品的預期復利同時達到封頂的6.5%。在不取錢的時候，如果都選擇5年繳費，兩款產品的預期收益不分上下。

提領王者：盛利2是目前市場上唯一支持557提取的產品。30歲女性，6萬美元5年繳，從保單第5年開始每年提取2.1萬美元，盛利2在保單第23年預期復利可做到**6.5%**并持續。

我跟你講個真實案例：去年有個客戶糾結這兩款產品，最后選了盛利2，就是看中了557提領的能力。他的需求是"交完錢就開始領"，這種場景下盛利2確實更合適。

分紅實現率：兩家都是優等生

想要一直按照設定好的提領密碼領錢，有個大前提——分紅實現率不能太差。

友邦：2025年公布63款產品，平均分紅實現率93%，超過90%的產品分紅實現率高于70%。分紅時間超過10年的產品有36款，平均分紅實現率86%。

安盛：2025年公布35款產品，平均分紅實現率95%，接近8成的產品分紅實現率高于70%。

兩家保險公司的分紅實現率放在整個市場來看，都非常優秀。但在穩定度和長期的分紅表現上，友邦更勝一籌。

說實話，2025年12月浙金中心117億理財產品爆雷的事，讓很多人開始重新審視"穩健"兩個字的含義。國資背景不等于安全，年化**4%-5%**的產品底層資產都能暴雷。選保險公司，分紅實現率和歷史穩定性才是硬指標。

功能層面：各有獨門武器

這兩款產品在功能設計上，都已經非常成熟和完美了。我挑幾個關鍵差異說。

友邦環宇盈活的三個優勢

• 紅利鎖定和解鎖：環宇盈活的紅利鎖定只鎖定非保證收益，而且友邦有紅利解鎖功能。盛利2鎖定時會同時鎖定保證和非保證收益，而且只能鎖不能解。
• 保單分拆：友邦的保單分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年一次。
• 受益人靈活選項：友邦環宇盈活支持受益人達到指定年齡或身患重大疾病時，可自己重新安排身故金的領取方式。把選擇權重新交給用戶，非常人性化。

安盛盛利2的三個優勢

• 雙重貨幣戶口：可在同一份保單下以最多兩種貨幣進行儲蓄，按當時匯率隨時轉換，沒有任何手續費。目前在整個市場上，只有安盛這一家保司有這個功能。
• 特級身故保障：盛利2特級身故保障最高可做到已交保費額130%，環宇盈活只能做到105%。
• 指定收款人：盛利2支持最多3名收款人，每個收款人之間互相獨立互不影響。友邦環宇盈活只支持指定1位收款人。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

友邦：成立于1919年，1931年進入香港市場，在香港有接近百年歷史。作為香港保險長年的銷冠，不管是在品牌口碑，還是公司的實力上，都得到了市場真金白銀的認可。2025年上半年非銀行系保險公司標準保費：友邦111億港元排第1，市場份額11.2%。

安盛：1817年在法國成立，歷史超過200年。安盛在2025年世界500強排第103位，是全球大而不能倒的保險集團之一。

結論：知道短板，才能選對

這兩款產品收益和提取方面盛利2更勝一籌，功能和公司旗鼓相當、各有優勢，分紅實現率友邦更穩。

都是香港市場上數一數二的產品。

知道了它們的短板，再結合自己的需求選，才不會后悔。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比產品本身更重要。