你好，我是大賀。

北大碩士畢業后，我在港險行業深耕了9年。最近咨詢量暴增，很多朋友上來就問："大賀，友邦是不是最好的？""排名第一的產品是不是最值得買？"

說實話，這個問題問得太籠統了。

就在上個月，六大國有銀行集體下調存款利率，五年期大額存單直接下架，三年期利率跌到1.5%-1.75%。

商業銀行凈息差已經跌破1.43%，創歷史新低。

銀行存款利率跌破1%的時代，港險儲蓄險能成為家庭資產的"壓艙石"嗎？

同樣100萬，放銀行和買港險，20年后差距可能超過200萬。

但問題是——港險公司那么多，產品眼花繚亂，到底怎么選？

今天我就站在家庭財富規劃的角度，幫你算清楚這筆賬。

2025港險市場格局：87%份額被誰瓜分？

先看一組數據，可能會顛覆你的認知。

**2025年上半年，香港保險業新單保費達到1737億港元，同比增長50.3%。**這個增速，放在全球保險市場都是炸裂級別的。

但更值得關注的是另一個數字：排名前10的保司，拿下了87.4%的市場份額。

什么概念？100塊錢的保費，87塊都流進了頭部10家公司的口袋。剩下那幾十家保司，只能分13塊錢的蛋糕。

這就是港險市場的殘酷現實：頭部效應極其明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

站在家庭角度想想，你辛辛苦苦攢的錢，是交給一家市場份額不到1%的小公司，還是交給那些經過市場檢驗的頭部玩家？

答案不言自明。

但問題來了：頭部10家里，到底誰是真正的王者？

雙榜爭霸：總保費vs標準保費誰是真王者？

很多人看排名，只看總保費。但我要告訴你，這遠遠不夠。

幫你算一筆賬：假設一家保司主推躉交產品（一次性交完），另一家主推10年期產品，前者的總保費可能更高，但哪家更穩健？顯然是后者。

所以我們要看兩個維度。

第一，總保費排名。

非銀業務（剔除銀行渠道）總保費前五名：友邦、富衛、宏利、保誠、中國人壽（海外）。

友邦以184億港元的總保費，占據**10.6%**的市場份額，在非銀保司中排名第一。

但最讓我驚訝的是富衛——總保費同比增長129.3%，翻了一倍還多。這匹黑馬的勢頭，實在太猛了。

第二，標準保費排名。

標準保費是把不同繳費期的保單，統一折算成"年繳保費"，更能反映長期業務的質量。

非銀業務標準保費前五名：友邦、保誠、中國人壽（海外）、宏利、安盛。

友邦以111億港元的標準保費，占據**11.2%**的市場份額，依然是第一。

友邦是雙料冠軍，實力碾壓。

但別忽略另外兩個數據：宏利標準保費同比增長112.2%，安盛標準保費同比增長111.6%。這兩家老牌保司，正在瘋狂發力。

所以你看，排名不是一成不變的。今天的王者，明天可能被超越；今天的黑馬，明天可能成為新王。

錢要用在刀刃上，選保司不能只看"誰是第一"，還要看"誰在進步"。

分紅兌現能力：誰在"畫餅"，誰在"兌現"？

接下來這部分，是很多人最容易忽略、但最最重要的。

港險儲蓄險的收益，分為"保證"和"非保證"兩部分。保證部分白紙黑字寫進合同，但非保證部分（也就是分紅），能不能拿到，全看保司的兌現能力。

說白了，有些公司"畫餅"畫得漂亮，但到了兌現的時候，餅就縮水了。

我整理了主流保司的歷年平均分紅實現率，數據來自各保司官網公開披露：

• 友邦：周年紅利89%、終期紅利102%、總實現率93%
• 安盛：周年紅利95%、終期紅利95%、總實現率95%
• 宏利：周年紅利96%、終期紅利96%、總實現率96%
• 保誠：周年紅利74%、終期紅利72%、總實現率73%

看到沒有？大部分保司的分紅實現率均值都在90%以上，但保誠只有73%。

這意味著什么？假設計劃書上寫的非保證收益是100萬，友邦大概能給你93萬，安盛能給你95萬，宏利能給你96萬，但保誠可能只給你73萬。

差距一目了然。

但我要說句公道話：保誠的分紅策略更激進，預期收益寫得更高，所以實現率相對低一些。

如果你風險承受能力強，追求更高的潛在回報，保誠依然是個選擇。

適合的才是最好的。別跟風，想清楚自己要什么。

十大保司深度檔案：百年巨頭vs新銳黑馬

選保司本質是選"實力+適配性"。

光看排名和分紅實現率還不夠，你還得了解這些公司到底是什么來頭。我把頭部10家保司的核心信息整理出來，幫你快速建立認知。

友邦——亞洲保險一哥

1919年成立，1931年布局香港業務，業務覆蓋18個市場，是泛亞地區最大的獨立上市人壽保險集團。

總資產值達2860億美元，信貸評級標普AA-、惠譽AA，香港和澳門超350萬客戶。

一句話總結：百年老店，亞洲霸主，穩如泰山。

安盛——全球第一保險品牌

1817年于法國成立，品牌歷史超200年，業務遍及54個國家和地區，服務全球1.05億客戶。

連續十年蟬聯全球第一保險品牌，投資管理資產規模9460億歐元。

一句話總結：全球保險界的"愛馬仕"，分紅穩定，口碑極佳。

宏利——強積金之王

在香港開展業務超125年，是香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%。

全球投資資產總額4172億加元，信貸評級惠譽AA-、標普AA-。

一句話總結：管錢能力一流，投資實力強悍。

中國人壽（海外）——中資龍頭

中國人壽境外唯一全資子公司，1984年進入香港市場。

2024年新業務保費同比增長35%，內地客貢獻超70%。財務評級穆迪A1級、標普A級。

一句話總結：中資背景，內地客戶首選，增長迅猛。

富衛——增長最猛的黑馬

2013年在亞洲成立，植根香港逾48年，集團總資產規模超1000億港元，業務遍及亞洲十個市場。

信貸評級穆迪A3、惠譽A。

一句話總結：年輕有沖勁，增速驚人，產品創新能力強。

這十家保司共同構建了香港保險市場"國際化+本土化"的多元生態系統。有百年巨頭，也有新銳黑馬，各有各的優勢。

中資vs外資：不同背景保司的差異化優勢

很多朋友問我："大賀，我是買中資還是外資？"

這個問題沒有標準答案，但我可以幫你梳理一下差異。

外資保司的優勢：

保誠1848年于英國創立，1964年進入香港，服務超130萬客戶，是亞洲規模最大的歐資壽險公司。

業務橫跨亞洲12個市場，信貸評級標普A、穆迪A2、惠譽A-。

永明1865年成立于加拿大，1892年進入香港，扎根香港超130年。

管理資產規模高達8萬億港元，連續14年入選全球100間最可持續發展企業。

外資保司的特點是歷史悠久、全球化布局、投資經驗豐富。如果你看重國際化資產配置，外資是不錯的選擇。

中資保司的優勢：

**太平人壽（香港）**2015年正式開業，是中國太平保險集團旗下專業壽險公司。

中國太平是中國唯一一家管理總部在香港的中管金融企業，《財富》世界500強第385位。

周大福人壽服務香港逾30年，依托新世界集團資源，在高端客戶市場有獨特優勢。

萬通1975年進入香港，是港交所上市公司云鋒金融集團成員。

在香港，每4張年金保單就有1張來自萬通保險。

中資保司的特點是更懂內地客戶需求、服務溝通更順暢、增長勢頭強勁。如果你對中資背景更有信任感，這些保司值得考慮。

這10家頭部保司各有專攻，對應不同需求的客戶。別跟風，想清楚自己要什么。

旗艦產品速配指南：5分鐘找到你的最優解

說了這么多保司背景，最終還是要落到產品上。

我整理了一份速配指南，幫你5分鐘鎖定方向：

追求穩定性+品牌：

• 安盛「盛利2」：30年IRR 6.5%，首創557提取模式，分紅實現率95%
• 友邦「環宇盈活」：30年IRR 6.5%，分紅穩定，雙料冠軍背書
• 友邦「盈御3」：支持多元貨幣轉換，適合有海外資產配置需求的家庭

追求靈活現金流：

• 永明「星河尊享2」：**1%**頂格保證回報，在低利率時代尤其珍貴
• 國壽海外「傲瓏盛世」：255提領表現優秀，適合需要穩定現金流的家庭

中資信賴：

• 國壽「傲瓏盛世」：中資龍頭，內地客戶服務體驗好，增長勢頭強勁

有一定風險承受能力，追求更高收益：

• 保誠「信守明天」：28年達到**6.5%**收益，預期收益更高，但波動也更大

排名之外，適配才是王道。

幫你算一筆賬：同樣50萬保費，選對產品和選錯產品，30年后的差距可能超過100萬。這不是危言聳聽，而是真實的數學計算。

終極建議：排名只是起點，適配才是終點

寫到這里，我想說幾句掏心窩子的話。

很多人買港險，上來就問"哪個排名第一"，但排名第一的，未必適合你。

友邦是雙料冠軍沒錯，但如果你風險承受能力強、追求更高收益，保誠可能更適合你。

安盛分紅實現率95%，但如果你更看重中資背景和服務體驗，國壽海外可能是更好的選擇。

選保險公司，不僅要看排名與規模，更要看其產品是否契合你的財務目標、風險偏好。

在銀行存款利率持續下行的今天，港險儲蓄險確實是家庭資產配置的一個重要選項。

但怎么買、買哪家、買多少，需要根據你的具體情況來規劃。

別跟風，想清楚自己要什么。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你應該對港險市場的格局有了清晰的認知。但說實話，選對保司只是第一步，怎么買才能省更多錢，這里面還有不少門道。