你好，我是大賀。

今天聊一個很多客戶最近反復問我的方案。

國壽海外「豐饒傳承3」+ 廣發銀行保費融資。

這個方案看起來很像過去十幾年買房的邏輯。

少量本金。撬動大資產。賺資產上漲和資金成本之間的差。

但我先把話說直一點。

保費融資不是普通儲蓄險。更不是低風險存款。

它是一個杠桿工具。

用好了，很舒服。用錯了，也會難受。

我從2016年開始幫家人做港險融資。也見過兩輪加息周期。

2022年美聯儲暴力加息那段時間，我有客戶原來每月還息大概1.5萬。后來一度漲到4.5萬。

這是真事。

那一輪給我的血淚教訓很簡單。

融資保單，收益高不高不是第一位。利率有沒有上限，才是保命線。

今天這套國壽海外加廣發的方案，我愿意認真講。核心原因也在這里。

它不是只有演示收益好看。

它有一個很關鍵的條件。

貸款利率封頂3.9%。

這在香港融資保單里，確實少見。

買房那套賺錢邏輯，現在只剩半個了

過去十幾年，很多中國家庭最會賺錢的一筆投資，不是股票。也不是基金。

是房子。

但說點實在話。

那不是每個人都多聰明。

是時代給了電梯。

買房賺錢，靠三個東西。

上漲風口期。少量首付撬動總價。房價漲幅遠高于貸款利率。

你付三成首付。房子漲30%。你本金回報可能就翻倍。

這就是杠桿。

但現在不一樣了。

房子不漲了。首付比例也不低。按揭利率不算很便宜。三件事里，少了兩個半。

很多客戶手里有現金。

不想再追房子。也不想放銀行吃低息。

2025年，3年期銀行定存利率普遍降到1.55%-1.9%。銀行理財也不是完全安穩。2025年三季度，仍有約**4.3%**的銀行理財產品出現階段性破凈。

錢要找出口。

這也是為什么港險又熱了。

香港保監局2025年11月發布的數據里，2025年前三季度內地訪客新造保單保費約470億港元。同比增長約25%。儲蓄型產品占比超過90%。

大家不是突然喜歡保險。

大家是在找一個更可控的長期資產。

這次案例里，演示數據是這樣的。

一次性投入188.4萬美金。

9年后預期收回443.7萬美金。

9年凈賺255.3萬美金。

相當于總投入的135.5%。

每年回報13.74%。

聽起來很猛。

但我不會只看這個數字。

我會看它怎么來的。看利率怎么鎖。看保單底層夠不夠硬。看壓力測試還能不能扛住。

這套東西，本質上就是把買房的杠桿邏輯，搬到香港儲蓄分紅險上。

我認可這個方向。

但只適合看得懂杠桿的人。

不適合拿短錢來搏的人。

保費融資，說白了就是讓銀行幫你養保單

保費融資聽著復雜。

其實底層邏輯很簡單。

貸款買保險。

你選一張現金價值高、分紅潛力大的儲蓄分紅險。通常是美元或港幣保單。

銀行看這張保單的現金價值。也看你的資產情況。然后批一筆貸款。

這筆錢不是給你拿去花。

是銀行直接幫你交保費。

保單生效后，你每年付貸款利息。

保單里面的錢，繼續滾動增值。

幾年之后，你可以退保。也可以提取現金。

先還銀行本息。

剩下的部分，就是你的利潤。

這就是常說的“借雞生蛋”。

關鍵點只有一個。

保單收益要覆蓋貸款利息。

覆蓋得越多，利差越大。杠桿效果越明顯。

但這里我必須潑一盆冷水。

融資保單不是只看貸款利率低。

我見過不少客戶踩過這個坑。

當年客戶問我，哪家銀行利率最低。我說不能只看今天低不低。

今天低，不代表三年后還低。

沒有封頂。或者封頂很高。遇到加息周期就很被動。

融資保單真正要看三件事。

保單現金價值夠不夠厚。

分紅實現率夠不夠穩。

貸款成本有沒有邊界。

這三件事少一件，我都不會輕易推。

豐饒傳承3的底子，重點看9年保證價值

我們來看產品本身。

這次搭配的是國壽海外的豐饒傳承3。

案例是總保費100萬美金。加上優惠之后，實際應繳保費是904,615.84美元。也就是約90.46萬美金。

第9年，保證退保價值達到93.8萬美金。

這個點很重要。

不是演示分紅。

是保證部分。

換句話說，哪怕分紅不算進去，第9年的保證退保價值也已經超過實際繳費金額。

這就是我會認真看的地方。

分紅險當然有非保證部分。

但一張保單如果全靠非保證紅利撐門面，我會很謹慎。

豐饒傳承3不是這種。

它的保證價值給了一個底。

國壽海外的背景也要看。

國壽海外背后是中國人壽保險集團。財政部出資。國務院直屬。

標準普爾評級A級。

中國人壽集團世界500強排名第59位。

這些信息不是用來喊口號的。

它們代表履約能力。也代表資產管理風格。

國壽海外過往分紅實現率長期穩定在90%-100%。

豐饒系列中期紅利連續多年**100%**達成。

我不會說未來一定復制過去。

這話不嚴謹。

但歷史分紅穩定度，是融資方案里很重要的參考。

融資保單的“漲”，不能靠信仰。要靠產品結構和保險公司實力。

這一點，豐饒傳承3是過關的。

15萬美金撬動100萬保單，賬要這樣算

再看杠桿。

買房首付通常是20%-30%。

融資保單的首付，大概是總保費的15%-20%。

這次100萬美金總保費案例里，客戶自出約15萬美金。

具體賬是這樣。

總保費100萬美金。

5年繳。每年20萬美金。

采用一次性預繳。

首年折扣15%，預繳利率3.5%。

實際需繳保費904,616美元。

保單首日現價786,924美元。

銀行按首日現價的**95%**放款。

貸款金額是747,577美元。

客戶自付金額157,038美元。

首年手續費2%。

合計首日支付171,990美元。

融資杠桿倍數是5.81倍。

你可以把它理解成，用17萬多美金，控制一張100萬美金保單。

這就是杠桿。

廣發方案的貸款利率，取**P-1.975%和H+1.15%**的較低者。

這里P按**5.25%**計算。

利率就是3.275%。

每年利息約24,483美元。

每月約2000美元。

9年后，保單預期退保價值約135.3萬美金。

還銀行本金約74.8萬美金。

剩下約60.5萬美金。

再扣掉前期自付和期間利息。

9年退保凈利潤是212,724美元。

年化13.74%。

這里有個很關鍵的理解。

保單本身9年漲幅約45%。

這不是一個夸張到離譜的保單漲幅。

真正把收益放大的，是杠桿。

100萬美金資產的增長，落到你17萬多美金本金上，回報率就被放大了。

我自己也買過融資保單。

我很清楚這種方案的爽點。

但也清楚它的邊界。

它適合現金流穩定的人。

適合有美元資產規劃的人。

適合愿意等到第8年、第9年的人。

如果你兩三年內可能要用這筆錢，我不建議碰。

第7年退保凈利潤只有16,301美元。

年化1.35%。

第8年好很多。

凈利潤94,167美元。

年化6.84%。

第9年才明顯打開。

凈利潤212,724美元。

年化13.74%。

這說明什么？

這不是短跑產品。

它是一個要給時間的杠桿結構。

降息周期加3.9%封頂，才是我敢講它的原因

現在是美聯儲降息周期。

這對融資保單很關鍵。

貸款成本往下走。保單潛在投資環境也會改善。

成本端少一點。收益端多一點。

利差被拉開。

這就是融資保單最舒服的階段。

我承認，這個窗口很珍貴。

甚至可以說，是上天給的黃金窗口。

但我更看重另一點。

廣發這套方案，貸款利率封頂3.9%。封底3.1%。

封頂，才是核心。

2022年那輪加息，我見過太多沒有上限的方案。

前面看著便宜。

后面利息漲起來，客戶心理壓力非常大。

融資保單最怕的不是收益少一點。

最怕的是資金成本失控。

廣發方案按目前3.275%測算，每年利息約2.45萬美金。

這個成本清楚。

上限也清楚。

在香港融資保單里，3.9%封頂確實罕見。

那分紅不達預期怎么辦？

利率走到封頂怎么辦？

這就要看壓力測試。

測試假設很狠。

9年里分紅實現率只有70%。

融資利率一直維持封頂3.9%。

這個70%分紅實現率，在國壽海外歷史上沒有發生過。融資類產品更沒有出現過。

但我們還是按這個極端情形看。

第9年退保IRR仍有2.99%。

不是很高。

但沒有崩。

正常情況下，分紅實現率100%，利率3.10%，9年退保IRR是14.50%。

分紅實現率100%，利率3.35%，IRR是13.42%。

分紅實現率70%，利率3.90%，IRR是2.99%。

這組數據我很喜歡。

它不是只講最好情況。

也把最差情況攤開了。

下行有限，上行可觀。

這才是這套融資方案最迷人的地方。

我不會說它沒有風險。

所有杠桿都有風險。

但這次風險被關進了一個相對清楚的籠子里。

利率有上限。

保單有保證價值。

公司分紅歷史也不錯。

這三個條件同時出現，我才會愿意認真推薦給合適的人。

寫在最后：門檻不低，別拿短錢上杠桿

最后說適合誰。

這套方案不是所有人都能投。

廣發銀行系統內，需要有100萬美金資產證明。這是時點證明。

或者全球范圍內，本人名下有300萬美金資產證明。

還要看征信報告。

如果有負債，需要補齊等額資產證明。

還要預存資金。

先放入一年利息。

每年年審前，也要放入一年利息。

這些門檻說明了一件事。

它不是給現金流緊張的人準備的。

我會把適合人群說得很明確。

有穩定現金流。

有美元資產需求。

能接受至少8到9年周期。

理解保單分紅有非保證部分。

能承受利率和銀行政策變化。

這類人可以看。

而且我會優先看這類封頂利率方案。

不滿足這些條件的人，我不建議上。

尤其是拿經營周轉的錢來做。

別碰。

拿未來兩三年要買房、移民、教育金的錢來做。

也別碰。

利率、門檻、銀行政策，未來都可能調整。

截至2026年05月10日，這套方案的條件是有吸引力的。

但窗口不會永遠開著。

我對它的判斷很直接。

國壽海外「豐饒傳承3」+ 廣發銀行保費融資，是目前我會認真考慮的融資方案之一。

不是因為13.74%好看。

而是它把保單底層、融資成本、極端壓力測試都擺出來了。

這才是杠桿產品該有的樣子。

大賀說點心里話

如果你真的在考慮這類方案，別只問收益率。要把保單、利率、現金流和退出時間一起算。信息差有時候不在產品名上，而在怎么買、怎么配、怎么控制成本。