你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

最近問港險的人明顯多了。

原因也簡單。內地銀行利率一路往下走。到2025年11月，六大行5年期定存掛牌利率，普遍已經在1.3%左右。有些股份行更低。

這時候，香港儲蓄險計劃書里寫的長期預期收益6.5%，確實很容易讓人心動。

不過，這個數字聽著挺唬人，但你得看細節。

今天這篇，我把接近20款香港儲蓄分紅險拿出來看。包括安盛盛利II、宏利宏摯傳承 / 宏摯家傳承、富衛盈聚天下II、友邦環宇盈活這些。

我不站隊任何一家保司，只看數據。

港險6.5%，到底是不是真的？

很多朋友問我。

港險的6.5%，到底能不能信？

我的回答比較直接。

不能只按一個數字信。

香港儲蓄險長期預期收益，宣傳口徑確實可以做到6.5%。很多計劃書也能演示到這個水平。

但問題不在這里。

問題在于，你要等多少年。你交幾年。中間能不能拿錢。分紅能不能兌現。

這幾個條件一變，結果就完全變了。

我把計劃書一份份拆開算了算?，F金價值。回本速度。復利IRR。長期分紅實現率。放在一起看。

最后的感受很明確。

港險沒有一款放之四海而皆準的最高收益產品。

同一款產品，10年看可能一般。30年看可能很強。5年繳看可能領先。2年繳又換了排名。

港險不是一道選擇題。

它更像一張時間表。

你把錢放多久，答案才會出來。

先看分紅實現率，計劃書上的6.5%不是到手6.5%

2025年之后，香港分紅保單實現率披露這件事，討論越來越多。

這其實是好事。

以前很多人只看計劃書。現在至少會問一句。

過去分紅兌現得怎么樣？

10Life統計里，香港12家主流保司過去11年平均分紅總實現率，差距很大。

周大福100%。立橋100%。忠意100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富衛91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

最高和最低，差了27個百分點。

這個差距不小。

計劃書寫的是演示。分紅實現率看的，是過去兌現。

你可以把它理解成一件事。

計劃書里寫100塊，不代表最后一定給你100塊。

我不會只拿分紅實現率定生死。這個指標也不是唯一答案。

不過，長期儲蓄險要拿幾十年。分紅兌現不穩定，時間越長，差距越大。

這點我會看得很重。

尤其是你想做傳承。想給孩子放到三四十年以后。那就更不能只看第一頁的6.5%。

6.5%是一條曲線，不是一個靜態數字

很多人看IRR，會有一個誤區。

看到6.5%，就以為從第一年開始都按這個水平漲。

不是這樣。

它是一條曲線。前面慢。后面快。越往后，復利的力量越明顯。

看一張很簡單的復利圖。

本金1。按2%、4%、6%復利走。

到40年時，2%復利終值約2。4%復利約5。6%復利約10。

差距不是線性擴大。

是后面突然拉開。

放到港險里，也是一樣。

真正決定排名的，不只是產品名字。更關鍵的是繳費年限和持有時長。

比如5年繳的宏利宏摯家傳承，第27年達到6.5% IRR。

你只看前10年，感受不明顯。你看到30年以后，曲線才開始進入它更舒服的位置。

這也是我一直提醒大家的地方。

短期錢，不要拿長期演示收益說服自己。

要用10年，就看10年的現金價值。

要放30年，再談30年的復利效率。

要做傳承，就別只盯產品。還要看保司。

10—20年：安盛盛利II和宏摯傳承更看現金價值

10—20年這個階段，我會把收益率放后一點。

我更看重兩件事。

回本快不快?，F金價值能不能拿出來。

因為多數家庭不會真的一分錢不動放50年。孩子教育。買房。移民安排。臨時周轉。都會用到錢。

這個階段，賬面數字高一點，意義沒那么大。

錢能不能更快取用，才是真問題。

2年繳里，我會更看安盛盛利II-至尊。

它的預期回本在第5年。保單第20年預期總收益972,312美元。IRR 6.21%。

這個表現不夸張。也不是那種只沖長期數字的選手。

它的優點是現金價值釋放比較均衡。10—20年沒有明顯短板。

如果你明確知道這筆錢未來十幾年可能會用，我會更愿意把它放進備選。

5年繳里，我更看宏利宏摯傳承。

它第20年預期總收益859,230美元。IRR 6.00%。

這個階段，它不是靠話術贏。是現金價值曲線比較扎實。

5年繳本來資金進入更慢。前期曲線會平一點。宏摯傳承能做到這個水平，已經很有競爭力。

我的判斷很簡單。

10—20年內有明確用錢需求，別硬追最高演示。

這個階段，安盛盛利II和宏利宏摯傳承更符合多數家庭的真實節奏。

20—30年：宏摯家傳承和盈聚天下II開始拉開距離

到了20—30年，邏輯就變了。

前十幾年，很多產品看起來差不多?；乇疽不亓恕，F金價值也起來了。

再往后看，復利效率開始分層。

這一段最該看的，不是有沒有回本。

而是誰爬得更快。

2年繳里，我更看宏利宏摯家傳承。

它預期第5年回本。第24年復利IRR達到6.5%。

這個速度很關鍵。

到第30年，它的預期總收益是1,923,756美元，IRR 6.50%。

如果你是給孩子做教育后備金，或者給家庭做中長期資產池。這個階段很有參考價值。

5年繳里，我會看富衛盈聚天下II。

它預期第6年回本。第25年復利IRR達到6.5%。

第25年預期總收益1,281,941美元，IRR 6.500%。

這組數據很干凈。

它不是前期特別搶眼的類型。可是一旦拉到20年以上，爬坡速度就出來了。

這一段，我的立場比較明確。

20—30年看收益爬坡，2年繳選宏摯家傳承，5年繳看盈聚天下II。

短一點，不一定顯。長一點，差距會放大。

30年以上：宏摯家傳承和友邦環宇盈活，真正比的是兌現力

30年以上，已經不是普通儲蓄思路了。

這時候，開始真正比公司。

我說得再直接一點。

如果你只準備放十幾年，就別拿100年的數字說服自己。

但你真的準備做傳承。想讓這張保單陪孩子，甚至陪到下一代。

那100年演示就有參考價值。

不過，它必須和分紅實現率一起看。

2年繳里，宏利宏摯家傳承長期表現很突出。

第100年預期總收益157,987,412美元，IRR 6.50%。

這里更值得看的，不只是第100年的終點。

而是它第24年就達到6.5% IRR。前面的爬坡速度足夠快。后面也能接住。

這類產品適合什么人？

適合真正有長期閑錢的人。適合家族資產傳承。適合不靠這筆錢解決短期現金流的人。

不適合誰？

不適合未來10年可能要大額取錢的人。

長期產品最怕拿短錢去買。買的時候覺得收益高。用錢時才發現節奏不匹配。

5年繳里，我會重點看友邦環宇盈活。

第100年預期總收益144,246,181美元，IRR 6.500%。

友邦的特點，不是每個階段都沖得最猛。

它更像穩健型選手。

過去11年平均分紅總實現率93%。不算最高。但在大型主流保司里，穩定性有參考意義。

宏利是96%。安盛是95%。永明是91%。

這幾家，我都會放進長期觀察名單。

30年以上，我不太愿意只看誰演示最高。

我會更關心一件事。

幾十年后，保司還能不能穩穩分紅。經營能力還在不在。分紅政策有沒有持續性。

這才是長期傳承的底層問題。

寫在最后：2026港險高收益榜單怎么用

這次橫評完，我最大的感受是：

不要再問哪款港險收益最高。

這個問題問錯了。

你真正該問的是三件事。

你打算交幾年。你準備放多久。你更在意流動性，還是長期收益。

這三個答案一變，同一款產品的排名就會變。

按我這次測算的結果，2026年這張高收益榜單，可以這樣看。

10—20年階段，看現金價值和回本速度。

2年繳，我更看安盛盛利II。5年繳，我更看宏利宏摯傳承。

20—30年階段，看收益爬坡能力。

2年繳，我更看宏利宏摯家傳承。5年繳，我更看富衛盈聚天下II。

30年以上階段，看分紅穩定性和長期兌現能力。

2年繳，我更看宏利宏摯家傳承。5年繳，我更看友邦環宇盈活。

說白了就是一句話。

港險不是固定答案。它是按時間周期匹配產品。

如果你是短中期資金，我不建議只追6.5%。

如果你是30年以上傳承資金，我也不建議只看回本快。

錢的用途不一樣，產品答案就不一樣。

大賀說點心里話

如果你已經在看港險，別只問收益高不高。更要問這筆錢怎么交、放多久、通過什么渠道買更合適。這里面的信息差，有時候比產品差異還重要。