你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到好多寶媽問我：想給剛出生的寶寶存一筆教育金，18歲讀大學能用，港險靠不靠譜？

說實話，我當時也糾結了好久。直到我拿到**友邦「環宇盈活」**這份計劃書，一個數字一個數字扒完，才發現——這里面的門道，比我想象的要復雜得多。

今天就用這份25萬美金的真實計劃書，帶你看看給孩子存教育金，港險到底能拿多少錢。

先看基本信息：這份計劃書投了多少錢？

這份計劃書的投保人是0歲男寶寶，保單貨幣是美元。總保費25萬美金，分5年交，每年交5萬美金。

保費供款年期5年，保障年期終身——說人話就是，交5年錢，保一輩子。

當媽的都懂，給孩子買東西第一反應就是問：這錢怎么交？交多久？

5年交完就不用再操心了，這點對我們這種要兼顧家庭開支的媽媽來說，壓力確實小一些。

收益結構拆解：這筆錢怎么變多的？

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品，收益結構由三部分組成：保證金額+復歸分紅+終期分紅。這三塊加起來，就是你某一年退保能拿到的錢。

先說保證部分——這是保險公司必須給你的最低金額，不管外面經濟多差，這筆錢是實打實的保底。

再說復歸紅利——每年派發，發給你之后就不會再減少。有點像公司發工資，發了就是你的。

過來人告訴你，復歸紅利占比越高，產品波動越小，提領的時候也更穩。

最后是終期紅利——只有在退保或理賠的時候才一次性給你，平時不累積到賬戶里。

掏心窩子說，港險的非保證部分占大頭，這是高收益的來源。

但反過來，這也是很多人糾結的地方——畢竟不保證嘛。

繳費期內退保：虧損是常態

那如果中途急用錢，前5年退保能拿多少？我直接說結論：虧。

第1年剛交了5萬，這時候退保，計劃書演示的收益連已交保費的**1%**都拿不到。

第3年已經交了15萬，退保收益也就2.5萬多美金。

第5年交完25萬，退保收益還是追不上總保費，仍有損失。

為什么會這樣？因為保單前期會扣初始費用、管理費等等，成本都扣在前面了。

這基本是行業常態，不只是這款產品。所以給孩子存教育金，一定要確保這筆錢短期內不會急用。

繳費期后收益：時間的復利魔法

交完費之后，收益才開始往上走。

保單第6年，退保預期總收益21.9萬美金。

第7年預期回本，第18年保證回本。

第10年預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%。

第20年預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%。

第30年預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%。

時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度越大。

如果孩子0歲投保，18歲上大學剛好保證回本，20歲預期能拿67.6萬美金——覆蓋本科加研究生階段，數字上看起來挺可觀。

樂觀與悲觀：收益區間有多大？

但這里有個問題：計劃書演示的是"預期收益"，實際能拿多少，還得看市場。

保單第10年，樂觀收益39.3萬美金，悲觀收益27.4萬美金，相差約12萬美金。

第20年，樂觀77.9萬美金，悲觀42.2萬美金，相差約35萬美金。

第30年，樂觀146.3萬美金，悲觀65萬美金，相差約81萬美金。

時間越久，樂觀和悲觀的差距越大。一點回報差異看起來沒什么，幾十年復利滾下來差的就多了。

分紅實現率：預期能否兌現的關鍵

那怎么判斷預期收益靠不靠譜？看分紅實現率。

分紅實現率就是計劃書預期收益和實際收益的比值。達到100%，長期收益就和演示的一樣；低于100%，實際拿的就比預期少。

友邦保險公布了2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款公布了分紅數據，最高分紅率達169%。

但過來人告訴你，過去的分紅實現率不能完全代表未來。考量港險產品，還得綜合多方面因素。

總結：適合自己的才是最好的

說到底，一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

2025年留學費用還在漲——美國TOP10大學學費漲幅3%-5.5%，耶魯首次突破9萬美元/年。提前用美元保單儲備教育金，確實能對沖學費上漲和匯率波動。

但前提是，你能確保這筆錢長期不動用，而且對非保證收益的波動有心理準備。

希望這些拆解能幫你建立一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看完收益演示只是第一步，真正決定你能省多少錢的，是你從什么渠道買。