你好，我是大賀。

今天聊周大福人壽這款周大福「匠心飛越」。

這幾天它在港險圈挺熱。還沒正式開售，宣傳已經鋪出來了。最快 IRR 封頂。116、557 提領。20 年變 3.5 倍。24 年變 4 倍。

聽上去確實很猛。

但我自己買過幾款港險儲蓄險后，有個很深的體感。儲蓄險不能只看海報。更不能只聽顧問講。真金白銀投下去，要看的是現金價值、領取后剩多少、公司能不能長期穩定。

截至2026年05月10日，我把能看到的資料和收益表放在一起看了一遍。

我的判斷很明確。

匠心飛越有亮點。尤其是長期收益封頂速度。很強。

但它不是那種可以重倉壓上的產品。

特別是你想拿它做退休現金流。比如 50 歲開始每年從保單里領一筆錢。那就更要看清。它能領。不代表領完之后還很強。

匠心飛越刷屏，主要靠這幾個賣點

匠心飛越支持三種繳費方式。

躉繳。5 年繳。12 年繳。

宣傳里最抓人的地方，是幾個數字。

躉繳 10 年 IRR 5.2%。20 年 IRR 6.5%。

5 年繳 24 年 IRR 6.5%。

還有 116 和 557 提領。

116 的意思，是躉繳后第 1 年開始，每年提取總保費 6%。557 的意思，是 5 年繳后第 5 年開始，每年提取總保費 7%。

這個包裝很容易打動人。

說白了，很多人買儲蓄險，不是真的想看一堆表格。就是想知道一件事。

我現在放一筆錢進去。以后能不能穩定領。能不能像多一份工資。

從這個角度看，匠心飛越確實知道客戶想聽什么。

不過，海報是海報。計劃書是計劃書。真正落到你身上，還得拆開看。

我會把它分成兩層。

第一層，看不領取時的長期增長。

第二層，看領取后剩余現價。

這兩個結果，差別很大。

5年交24年到6.5%，這塊確實能打

先講收益。

匠心飛越最強的地方，就是封頂速度。

5 年繳版本，預期 7 年回本。保證 13 年回本。

預期回本不算特別驚艷。市場上有更快的。

但保證 13 年回本，這個還可以。對于儲蓄險來說，保證現金價值能撐住，體感會踏實一些。

第 10 年 IRR 是 3.54%。這個水平排在前三。

但別誤會。它不是第 10 年最強。

宏利宏摯傳承第 10 年 IRR 是 4.29%。前中期還是宏利更硬。

匠心飛越真正發力，是后面。

第 20 年 IRR 到 6.01%。

第 24 年到 6.5%。

富衛盈聚天下2之前是最快封頂的產品。匠心飛越比它快一年。

這個數據不虛。

再看橫向對比。

5 年交總保費 50萬美元的案例里，第 16 年實現本金翻倍。第 30 年預期現價是 2,927,364美元。

這個長期增長很漂亮。

如果你是給孩子做教育金之外的長期傳承。或者是自己 20 年后才考慮動這筆錢。它的靜態收益，確實在第一梯隊。

躉繳版本更激進一點。

宣傳材料里，躉繳 10 年 IRR 5.2%。20 年 IRR 6.5%。本金變 3.5倍。

這個數字確實少見。

對于一次性有大額閑錢的人，它的吸引力很強。

不過我還是那句話。不要只看“20 年 6.5%”。

這是演示收益。不是保證收益。

港險儲蓄險里，長期收益通常包含分紅。分紅要看公司投資表現，也要看分紅政策。

你要把它當成一個長期預期。不要當成銀行存款利率。

我自己的打分會比較直接。

不領取，只做長期滾存。匠心飛越可以給高分。

尤其是 20 年以上的錢。

短期錢不合適。10 年內就想動用，也不合適。

這錢是給未來的自己。不是給下個月周轉用的。

116和557能做，但領取后別期待太高

這一章更重要。

因為很多人關注匠心飛越，不是為了放著不動。

而是沖著 116 和 557 去的。

躉繳支持 116領取。第 1 年就能開始每年提取總保費 6%。這個目前宣傳里說是市場唯一。

5 年繳支持 557領取。第 5 年開始，每年提取總保費 7%。目前能做的，主要是匠心飛越和安盛盛利2。

它還支持年領、月領、領給第三方。

表面看很靈活。

如果你躉繳 50 萬美元。按 116 理解，就是每年領 3 萬美元。換成人民幣，就是一筆挺實在的補充現金流。

如果你是 50 歲投。51 歲就開始領。它會很有畫面感。

但這里我必須講重一點。

能做，不等于做得好。

領取類產品，不能只看每年能領多少錢。還要看領完之后，保單里還剩多少。

這才是真正的底層實力。

躉繳 50 萬美元的演示里，5 年預期回本。18 年翻倍，預期 IRR 6%。29 年 3 倍，IRR 6.39%。34 年 IRR 達到 6.5%。

這張表單獨看，很漂亮。

但你要記住一個點。

這是演示路徑。實際領取后的現金價值，要和同類產品一起比。

再看 557。

5 年交，每年交 10 萬美元。總保費 50 萬美元。第 5 年開始，每年提取 3.5 萬美元。

這個設計很適合養老想象。

你可以把它理解成，年輕時交錢。中年后領錢。領的同時，保單繼續滾。

但同樣要比較。

同樣做 567 領取。同樣 50 萬保費。

第 10 年，匠心飛越比宏利宏摯傳承差 11萬到12萬美元。

第 30 年，它比安盛盛利2、富衛盈聚天下2差近 19萬美元。

這就不是小差距了。

如果你的目標是長期領取后還要保留較高現價，我不會把匠心飛越放第一。

它能領。它也能設計得很好看。

但領完之后，競爭力會下降。

為什么會這樣？

我看下來，一個關鍵點是資產配置變保守了。

上一代匠心傳承2，權益類投資占比最低 50%。

到匠心飛越，權益類資產配比最低降到 20%。固收占比最高可以到 80%。

這不是壞事。

穩健一點，對保守客戶是加分。

但收益的來源變了。增長彈性也會受影響。

你想要的是終身現金流。它確實給你做出來了。

你想要的是“領得早、領得多、還剩得多”。那就沒這么完美。

這點我有保留。

尤其是退休金規劃。現金流要穩。更要耐領。

我不會只因為 116 和 557 就沖進去。

別光聽顧問講“終身領 6%”。你要追問一句。

領完以后，保單里還剩多少？

功能做得挺全，資產調配是加分項

功能這塊，我反而愿意給它好評。

匠心飛越該有的功能基本都有。

貨幣轉換。保單分拆。無限次更換被保人。后備持有人。保單暫托人。保單假期。保費豁免。

這些東西平時不顯眼。

但保單一拿幾十年，家庭結構會變。孩子會長大。資產安排會調整。功能越全，后面越好操作。

它最大特色，是財富調配選項。

第 10 年起，可以在三檔之間切換。

增進。均衡。保守。

均衡模式下，復歸紅利加終期分紅占 60%。穩健資產戶口占 40%。

保守模式下，分紅部分占 20%。穩健資產戶口占 80%。

穩健資產戶口是 100%固定收入證券。現行非保證年利息是 4.25%。

這里要注意。

4.25%也不是保證。它是現行非保證年利息。

市場上也有資料提到，分紅美元保單非保證積存年利率自 2013 年起連續 14 年維持 4.25%。這個記錄不錯。

但老客戶都知道。非保證就是非保證。

不要把它當成寫死的合同利率。

保費豁免也值得說。

投被保人為同一人，或者被保人不滿 17 歲。投保人在 75 歲前因意外或疾病身故、全殘，可以豁免后續保費。

當然有上限。

但對家庭保單來說，這個功能有實際意義。

買儲蓄險最怕什么？

不是收益少一點。是中途家庭現金流出問題。后面保費交不上。

保費豁免能幫你擋一部分極端情況。

身故賠償也做得細。

可以一筆過。也可以固定分期 10年、20年、30年。還可以遞增分期，每年遞增 3%。也能自訂支付。還可以部分一筆過，余額分期。

它還設有人生大事選項。包括市場首創自選人生大事。

比如結婚。成年。買房。生病。都可以按節點安排。

這塊我不黑。

如果你看重傳承安排和后期管理，匠心飛越功能是能打的。

它不是只有收益海報。

它確實在家庭資產分配上做了不少細節。

公司數據不差，但長期穩定性我會謹慎

講完產品，要講公司。

這部分容易被忽略。

但儲蓄險是長期合同。20 年、30 年、甚至終身。

公司背景不能不看。

周大福背后，是香港四大家族之一的鄭氏家族。

集團體量很大。旗下有多家港股上市公司。素材里也提到，總資產超 7200億港元。周大福黃金儲備高達 1743.3噸。

品牌實力肯定有。

但落到周大福人壽這家公司本身，我會謹慎一點。

它前身最早是 1985 年成立的新西蘭保險。

后來經歷過新西蘭保險、鵬利保險、盈科保險、歐洲富通、九鼎集團。2018 年周大福以 215億港元收購。2024 年改名周大福人壽。

三十多年里，被轉手 5次。換了 6個名字。

這個歷史，我不太喜歡。

不是說它不安全。

而是儲蓄險最怕頻繁換股東、換戰略、換投資風格。

保單是長期的。公司路線最好也長期穩定。

從當前數據看，它并不差。

香港償付能力充足率 282%。

惠譽國際評級 A-。穆迪投資 A3。

主打產品連續多年分紅實現率 100%。素材里寫的是連續 9 年，宣傳里也提到同類產品連續 10 年 100%。

投資端也偏穩。

固收投資占比超 72%。

固收資產里，**68%**是 A- 或以上評級。**25%**是 BBB- 至 BBB+。**7%**是 BB+ 或以下。

這些數據說明什么？

現階段，安全性沒有明顯問題。

監管也在。分紅基金和集團資產之間，也有隔離安排。

但我還是會把擔心講出來。

周大福人壽和新世界發展同屬鄭氏家族體系。

新世界發展這兩年的壓力，市場一直在看。永續債利息曾經延期支付。最后靠大額再融資穩住。

法律上，保險公司和集團資產是隔離的。

但市場擔心也很現實。

會不會投關聯方債券。會不會在集團缺錢時，把保險牌照當成優質資產處理。

這些不是陰謀論。

地產系保險公司過去確實出現過類似前車之鑒。

我的態度很清楚。

從當前指標看，周大福人壽是安全的。

從長期穩定性看，我不會給它最高信任票。

這也是我不建議重倉的原因。

不是產品不能買。

是倉位要克制。

寫在最后：優惠挺香，但我不建議重倉

匠心飛越這款產品，怎么評價？

我會分開說。

不領取。長期滾存。它很強。

5 年交 24年到6.5%。比富衛快一年。躉交 20年到6.5%。這個封頂速度確實亮眼。

做領取。它也能做。

116 和 557 都很有話題性。尤其適合做現金流規劃的討論。

但領取后的剩余現價，不算頂尖。

第 30 年和安盛盛利2、富衛盈聚天下2差近 19萬美元。這個差距，我不能假裝看不見。

功能方面，它做得很全。三檔資產調配、保費豁免、人生大事賠付，都是加分項。

公司方面，當前償付和評級不差。但歷史轉手次數多。家族體系里也有新世界發展這個變量。

我的建議很直接。

看重快封頂和功能，可以配。

想用它做主要養老現金流，不要只配這一只。

更不要重倉。最好分散。

再說優惠。

推廣期是2026年4月27日至2026年6月30日。最后批核日期是2026年8月31日。

5 年交，首年保費折扣最高 8%。第 2 年最高 16%。總折扣最高 24%。

整付保費折扣最高 6%。門檻是 150萬美元及以上。

5 年交預繳保費，最高可享 4.5%年利率。

優惠是實在的。

但我不會因為優惠改變底層判斷。

買港險儲蓄險，最怕被短期折扣帶節奏。

產品適合你，優惠才有意義。

產品不適合你，便宜一點也不該買。

大賀說點心里話

匠心飛越可以看，但別只看一張收益表。尤其是想做養老現金流的朋友，要把領取后現價、公司穩定性和自己的資金周期一起算清楚。

如果你想知道同樣預算怎么配更省錢，也可以把方案拿來一起看。