你好，我是大賀。

最近咨詢港險的朋友，問得最多的一個問題是：現在這個國際形勢，我的錢到底放哪家保司更安心？

說實話，這個問題放在三年前，我可能會覺得有點杞人憂天。

但到了2026年，離岸人民幣在7.23到7.36之間反復橫跳，中美利差擴大到300個基點的歷史高位——這種焦慮，我完全理解。

今天就聊一款很多人可能忽略的產品：國壽**「智裕世代卓越版」**。

這款產品表面看起來確實不夠"性感"，但深扒下來，它有一個核心優勢，是目前市面上絕大多數產品都給不了你的。

港險市場一片紅海，如何選擇？

先看一組數據。

2024年1-12月，中國人壽在香港的總保費是119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

前四名分別是友邦、宏利、保誠、富衛，清一色的外資巨頭。

很多人看到這個排名，第一反應是：那我為什么不直接買前四名？

這個邏輯沒毛病，但忽略了一個關鍵問題——挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看產品匹不匹配。

有人要的是收益最高，有人要的是提領靈活，有人要的是功能最全。

還有人要的是——把錢放在一個自己信得過的地方。

如果你是后者，那這篇文章你一定要看完。

收益對比：第40年才顯優勢的長跑選手

先把收益這張牌攤開來說。

智裕世代的賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著它在早期提領上會比較吃虧。如果你計劃在保單前20年就開始大額提取，那這款產品確實不太適合你。

從這張對比表可以看到，在40年這個節點上，智裕世代的預期IRR和主流產品差距不大，基本都在**6.3%-6.5%**這個區間。

但問題是，智裕世代需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。

在如今其它產品都追求"短平快"的時候，它選擇當一個長跑選手。

以0歲孩子投保、年交10萬美金連續交5年為例，第40年不提取的情況下，智裕世代的預期現金價值是544萬美元。

這個數字放在市場上，不算拔尖，但也絕對不差。

關鍵是，這個收益是建立在什么基礎上的？

這就要說到下一個對比維度了。

分紅對比：終期分紅100%達成的稀缺性

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

你在計劃書上看到的那些漂亮數字，40年翻6倍、50年翻10倍——全都是"如果分紅能100%達成"的理想情況。

但現實是，很多保司的分紅實現率，根本達不到100%。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

你得先確認這棟樓能不能建起來，再去討論樓頂的風景好不好看。

所以我一直說，分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

那國壽的分紅表現怎么樣？

先看數量：國壽公布分紅的保單數量高達65款，是12家主流保司中最多的。其中超過10年以上的保單有36款，樣本量足夠大，數據足夠有說服力。

再看質量：國壽所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上。

但最讓我震驚的是這個數據——國壽過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

你要知道，終期分紅100%達成意味著什么。

意味著你在計劃書上看到的那個數字，不是畫餅，是真的能拿到手的錢。

而智裕世代這款產品，恰好只有終期紅利，沒有復歸紅利。

按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益，還是非常值得期待的。

很多人問我，國壽憑什么能做到終期分紅連續**8年100%**達成？

我跟國壽香港的高管聊過這個問題。他們家的投資沒有什么獨門秘籍，就是大道至簡——內部有自己的資管團隊穩住大本營，外部根據賽馬機制挑選靠譜的合作方。

關鍵是，國壽對自己的投資非常坦誠，投資策略和方法很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

投資這件事，有理有據、清清楚楚，比什么花里胡哨的概念都讓人放心。

公司對比：中資保司的頭部選擇

說到"放心"，就不得不聊聊公司背景了。

公司靠譜比什么都重要。

這句話我說了無數遍，但還是有很多人不當回事。

香港保險對大多數人來說是一筆很長期的資產，起碼要放個二三十年。這筆錢要放二三十年，你得想清楚放在誰那里。

特別是在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。

這不是杞人憂天，這是真實的擔憂。

而在香港的中資保司里，國壽是什么地位？

國壽由國家財政部直接控股，持股90%，屬于副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企，保險公司只有4家，香港只有兩家，國壽就是其中之一。

另外**10%**的股權，是全國社會保障基金理事會持有的。

而且，國壽在香港運營已經超過40年了，1984年就成立了，是香港最大的中資保險公司。

國壽國壽，與國同壽。錢放在這里，心里踏實。

功能對比：幣種最豐富的中資產品

再來看功能。

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

比較特別的是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。而且支持貨幣轉換，靈活度很高。

我還想重點說一下人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，這個產品給大家多提供了一個選項。

服務與效率：內地客戶的隱藏福利

最后聊聊服務。

智裕世代有一些針對內地客戶的專屬服務，很多人可能不知道。

比如上門護理代約服務、送藥上門服務、門診預約服務——這些都是僅適用于內地的。

對于有養老需求的客戶，這些服務都是很實用的，算是給內地客戶的一些額外小福利。

除了這個，國壽香港的效率是其它大部分香港保司難以望其項背的。

不得不吐槽一下香港的信息化水平，不管是銀行的還是保司的APP，都挺難用的。

但國壽有點不一樣。

國壽香港目前的高管本身是IT出身，對信息化這塊比較重視，砸了很多錢和人在這個上面，就是為了讓用戶使用方便。

我一些買了國壽產品的朋友確實也反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

這種體驗，在香港保司里真的不多見。

總結：在哪些維度上它是最優解？

說了這么多，最后總結一下。

這個產品優缺點都很明顯，但在市場里有它獨特的生態位。

缺點很清楚：

• 收益優勢要到40年才體現
• 早期提領不太友好
• 功能上比外資保司也卷不過

但優點也很突出：

• 終期分紅連續8年100%達成，收益確定性極高
• 財政部直接控股的副部級央企，公司安全感拉滿
• 9種貨幣選擇，中資保司里最豐富
• 內地專屬服務，養老場景實用性強
• 信息化效率，體驗領先同行

外部投資合作方也都是全球頂級機構：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家。

如果你是這類人，那這款產品可能就是你的最優解：

• 第一次買港險，更信任中資保司
• 擔心地緣政治風險，不想把錢全放外資
• 打算長期持有30年以上，不急著早期提領
• 偏好人民幣保單，或者需要小眾貨幣

選保險就是選公司。合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。