你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年。

今天聊一份很有意思的榜單。

不是看誰“最好”。也不是跟著銷量買。

截至2026年05月10日，我們能看到的是一份2026年3月31日統計口徑下的保單件數榜。它只能代表3月。不能代表4月。更不能代表未來。

但它有參考價值。

尤其是把“件數”和“件均保費”放在一起看。你會發現一個很真實的現象。

同樣是熱銷產品。有人買件均81.7萬美元的周大福榮耀世代。也有人買件均7萬美元的立橋智選儲蓄保。

這不是產品好壞的問題。

這是客戶畫像的問題。

件均保費不會騙人。

168、73、52：3月熱銷榜里，儲蓄險明顯更突出

這份榜單的統計維度，是保單數。

3月排第一的是友邦環宇盈活儲蓄保險計劃。168件。

第二是立橋智選儲蓄保。73件。

后面還有安達Gold富稅延期年金計劃59單。友邦愛伴航保險計劃2 54單。太保鑫安逸儲蓄保險計劃52單。

再往后看。

永明萬年青·星河尊享計劃II 42單。萬通危疾加護保優越版36單。保誠誠保一生危疾保33單。

周大福榮耀世代儲蓄壽險計劃32單。萬通富饒萬家儲蓄保險計劃32單。

中銀薪火傳承環球終身壽險計劃19單。宏利宏摯家傳承保險計劃18單。宏利宏摯傳承保險計劃18單。友邦活然人生保險計劃15單。

你看這個榜。儲蓄類產品很突出。

這也符合這兩年的大趨勢。

內地銀行理財收益下來了。2025年10月銀行理財平均年化收益率在2.3%左右。5年期大額存單利率也普遍跌破2%。

很多家庭開始重新找“長期確定性”。

有的人要品牌。有的人要保證收益。有的人要美元資產。有的人要傳承結構。

同樣是港險。背后的購買動機完全不同。

我不會建議你照著榜單買。

但我會建議你看懂榜單。

從他買什么。就能看出他怎么想。

友邦環宇盈活賣到168件，靠的不只是品牌

友邦環宇盈活3月賣了168件。這個件數很夸張。

友邦這個品牌，在大陸客戶這里解釋成本最低。

這句話很現實。

很多客戶第一次接觸香港保險。聽到AIA，心理門檻會低很多。尤其是給孩子做教育金。給自己做養老。給家庭做長期傳承。品牌的穩定感很重要。

但環宇盈活不是只靠品牌。

它的收益曲線也能打。

按一個案例看。0歲，5年交，總保費50萬美元。

第10年預期IRR 3.51%。第20年5.69%。第30年及以后穩定在6.50%。

這個曲線很清楚。

10年內，不算特別驚艷。

20年以后，復利感開始出來。

30年以后，進入它最舒服的區間。

我對這款產品的判斷很明確。

長期錢，可以看。短期錢，不合適。

它支持9種主流貨幣投保。每年可申請1次貨幣轉換。也支持更改受保人。支持保單拆分，每年1次。

這幾個功能，不是給短期理財準備的。

它是給長期家庭資產結構準備的。

比如孩子未來留學。家庭未來移民。或者下一代傳承安排。

第15個保單周年日起，還可以申請保單價值鎖定。鎖定比例是10%-70%。

這個功能我挺看重。

分紅險不是銀行存款。非保證利益會受市場影響。能把部分已累積價值鎖住，對長期家庭來說，是一個實用功能。

它還有紅利鎖定及分紅解鎖。健康障礙專屬選項。卓越成績獎。

這些錦上添花。

但真正讓我愿意把它放進候選池的，還是三點。

品牌夠強。分紅歷史穩定。長期IRR爬升夠早。

這個客戶畫像很清晰。

看重品牌服務。愿意長期放。要養老、教育、傳承。還希望做一部分跨境資產配置。

就適合看環宇盈活。

但你要是想著10年內拿錢。或者資金隨時要周轉。

我不建議你碰這款。

它不是不好。是你的錢不該放進去。

立橋智選儲蓄保賣73件，核心是“像定存，但收益更高”

立橋智選儲蓄保3月賣了73件。排第二。

這款產品很容易理解。

你可以把它看成一款升級版的5年期美元定存。

它不是靠復雜功能打動人。

它靠的是折扣。保證收益。還有相對清晰的短周期。

產品是整付繳費。支持港元和美元。保障年期可選20年或25年。

投保年齡從0歲15日到80歲。最低保費是USD12,500 / HKD100,000。

3月它賣得好，很大原因是折扣。

2026年3月1日至4月30日，經ePOS投保，有一檔優惠。

少于5萬美元，折扣5%。

5萬到25萬美元，折扣6%。

25萬美元及以上，折扣7%。

折扣不是噱頭。

它會直接抬高實際收益。

比如年繳3萬美元的案例。5%折扣后，實繳28,500美元。第5年退保，保證單利4.48%。

10萬美元整付。6%折扣后，實繳9.4萬美元。第5年退保116,303美元。保證復利4.35%。保證單利4.75%。

25萬美元整付。7%折扣后，實繳23.25萬美元。第5年退保290,758美元。保證復利4.57%。保證單利5.01%。

這個產品我會給一個很直接的評價。

中短期美元閑錢，立橋智選很有競爭力。

尤其是你不想買長期分紅險。也不想承受凈值波動。更不想把錢鎖二三十年。

那它的邏輯就順了。

3年可鎖定3.7%保證收益。5年最高看到5.01%保證單利。收益寫進合同。

這個確定性，在現在市場里確實稀缺。

不過我也會提醒一句。

第6年起開始產生退保終期紅利。后面的紅利部分，不是所有都保證。

別把所有數字都當成銀行存款。

公司背景也要看。

立橋人壽2019年7月啟動業務。2019年4月獲香港保監局批準。背后立橋金融集團業務包括銀行、保險、證券、資產管理。

立橋銀行澳門目前設有8間分行。

立橋人壽2023年償付能力比率達1300%。另一個口徑顯示，2024年底超過204%。

2024年所有分紅型產品實現率100%。2023年公布的3款產品分紅實現率也都是100%。

這些數據不錯。

但我不會把它和友邦、保誠這類老牌公司放在同一個品牌層級上。

立橋更像香港保險里的“細分市場選手”。

它很懂自己要什么。

用高保證收益。用強折扣。快速打出產品辨識度。

這類產品適合誰？

很清楚。

不想研究分紅。只想要合同保證。手里有美元或港元閑錢。未來3到5年不用。

可以看。

但如果你追求30年、50年的家族復利。它不是最強選項。

太保鑫安逸賣52件：有人就是愿意用6.5%預期換3.5%保證

太保鑫安逸3月賣了52件。

這款產品的氣質，和環宇盈活、立橋智選都不一樣。

它打動人的地方就一個詞。

寫死。

美元保單，保證收益30年。期滿時保證IRR達3.5%。

3年繳費。回本期6年。

美元第10年保證IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元30年保證IRR 3.10%。單利4.75%。

這個產品不講故事。

它就是一份長期保證現金流安排。

非預付保費方案里，繳付保費總額999,990。第6年保證退保價值達到1,000,000。

第10年末，保證現金價值增值36.6%。

第15年末，增值62.4%。

第20年末，增值93.6%。

到30年期滿，現金價值保證增長183.3%。復利約3.53%。

我說得直接一點。

極度看重確定性的家庭，鑫安逸比很多高預期分紅險更適合。

它犧牲了想象空間。

換來了合同里的底線。

這個交換，我認為對保守型家庭是有價值的。

特別是家庭資產里已經有股票、基金、房產、公司股權。缺一塊長期壓艙石。

那3.5%的美元保證復利，就不是低收益。

它是穩定器。

但代價也很清楚。

時間。

它不是6個月產品。也不是3年產品。

封閉期6年。6年內退保可能虧本金。

活動期內一次性預繳三年保費，儲備賬戶按每年**4.5%**生利息。這個設計不錯。

但你不能只看這點甜頭。

真正重要的是，你有沒有能力把錢放很久。

還有一個問題。

它是美元或港元保單。

你未來如果只用人民幣，這里有匯率風險。

匯率不是產品能幫你解決的。

這個風險得自己扛。

件均保費一看，客戶畫像就出來了

比起件數，我更喜歡看件均保費。

件數告訴你熱不熱。

件均告訴你，誰在買。

有錢人的選擇往往最能說明問題。

3月產品總保費榜里，周大福榮耀世代很顯眼。

件數32。總保費US$26,150,000。件均US$817,188。

件均第一。

友邦環宇盈活件數168。總保費US$25,510,109。件均US$151,846。

中銀薪火傳承件數19。總保費US$11,330,000。件均US$596,316。

永明星河尊享II件數42。總保費US$7,951,035。件均US$189,310。

立橋智選儲蓄保件數73。總保費US$5,124,797。件均US$70,203。

太保鑫安逸件數52。總保費US$4,726,589。件均US$90,896。

這里很有意思。

周大福榮耀世代件均81.7萬美元。

立橋智選件均7萬美元。

兩款都熱銷。

但客戶完全不是一類人。

周大福榮耀世代是保費融資保單。

客戶不是一次性拿出82萬美元現金。

案例里，自付124,230美元，撬動820,000美元保單。杠桿6.6倍。

貸款646,570美元。客戶只需要自付約15%保費。

貸款利率是H+1.35%，封頂P-0.45%。貸款金額500萬到1000萬港幣時，貸款利率H+0.8%，封頂P-1%。

假設H=3.0%，分紅實現率100%。

5年退出復利6.87%。6年IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

另一個試算按3.6%貸款利率。

6年退保凈利潤12.32萬美元。首日年收益率16.53%。IRR 9.23%。

9年退保凈利潤29.19萬美元。IRR 10.44%。

但這類產品不是普通家庭的游戲。

它涉及貸款利率。Hibor。分紅實現率。退保時點。現金流補利息能力。

1-month Hibor材料里有2.24%，也有**2.8%**口徑。

利率一變，收益就會變。

分紅低于演示，收益也會變。

我不會把它推薦給只想“穩穩存錢”的客戶。

這類保費融資，更適合現金流強、風險承受高、理解杠桿邏輯的高凈值家庭。

2025年胡潤研究院的高凈值人群財富管理白皮書也提到，中國千萬資產高凈值家庭約211萬戶。超六成有海外資產配置需求。

美元資產和保險類產品，是很受青睞的方向。

這就解釋了為什么周大福、中銀薪火傳承這類件均很高的保單能賣出去。

背后不是單純追求收益。

是資產跨境。是傳承結構。是融資效率。是身份和現金流安排。

中產和高凈值的分水嶺在這。

中產更喜歡確定性。

高凈值更愿意拿一部分資產去換結構效率。

再看永明。

永明星河傳承II件均US$200,055。星河尊享II件均US$189,310。

兩款測算里，2年交每年10萬。

第6年IRR分別為0.07% / 0.55%。第20年5.80% / 6.00%。第35年及以后都到6.50%。

這種產品前期不舒服。

但長期很強。

買它的人，通常不會盯著第5年、第6年退保。

他們看的是20年以后。甚至35年以后。

這就是客戶畫像。

再對比立橋智選和太保鑫安逸。

立橋件均US$70,203。鑫安逸件均US$90,896。

這兩款都偏保證。

購買力相對沒那么夸張。風險偏好也更保守。

他們要的是“合同上能看到什么”。

不是“幾十年后可能更高”。

這個選擇沒錯。

但你要知道自己是哪類人。

如果你是高凈值家庭。資產里已經有足夠流動性。也懂杠桿和利率波動。

你可以研究周大福榮耀世代、中銀薪火傳承、永明星河這類結構。

如果你是中產家庭。錢是辛苦存下來的。未來還可能買房、教育、養老用。

我會優先讓你看保證更清楚的產品。

立橋智選。太保鑫安逸。或者友邦環宇盈活這種品牌強、功能成熟的長期分紅險。

4月以后，市場也會變。

安盛盛利2的2年交開售。富衛盈聚天下推出58%折扣。肯定會分走一部分關注。

3月榜單有參考價值。

但不要拿它當全年答案。

寫在最后：熱銷產品可以參考，配置前提不能忘

最后我把底層前提講清楚。

所有香港儲蓄險的高IRR，包括6.5%，都包含非保證分紅。

保證部分通常只有0.5%-3.5%復利。不同公司。不同產品。差別很大。

非保證分紅，看保司投資能力。也看市場環境。

你不能只看演示收益。

更不能把演示收益當承諾。

第二，香港儲蓄險要長期持有。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保費。

哪怕是回本較快的產品，我也不建議短期退保。

宏利宏摯傳承這類回本相對快的產品，也至少要按8年以上去考慮。

更常見的儲蓄險，我建議按10-20年做規劃。

第三，合規是底線。

內地客戶投保香港保險，必須親自赴港。要在保險公司或持牌中介機構完成簽約。

內地簽的地下保單無效。

這件事沒有商量空間。

還有個人每年5萬美元外匯額度限制。資金安排要提前想清楚。

第四，貨幣要匹配未來需求。

香港儲蓄險多以美元、港元計價。

過去十年，人民幣對美元年化波動率超過5%。

如果未來沒有外幣需求。比如沒有留學、移民、海外消費、美元資產配置計劃。

匯率波動可能侵蝕收益。

我的態度很明確。

別因為銷量買產品。要因為自己的資金周期和家庭畫像買產品。

長期錢看長期。短期錢別裝長期。

能承受波動，再談高預期。

不能承受波動，就老老實實買保證。

這才是港險配置里最重要的事。

大賀說點心里話

如果你已經看中某款產品，別急著下決定。先把資金期限、幣種需求、保證和非保證拆開看，再談怎么買更省、更穩。