別急，先冷靜：當(dāng)你看到“保誠”這兩個(gè)字，是不是腦子里立刻蹦出“百年老店”“分紅王者”？呵呵，今天我就豁出去了，來扒一扒這家公司到底賣的是什么鬼。我從業(yè)十幾年，見過太多人閉著眼睛沖進(jìn)去，最后被條款割得血淋淋的。這篇文章不引流、不賣課，就一句真話：如果你相信演示利率，那你活該被坑。

警告：本文會(huì)直接點(diǎn)名產(chǎn)品，如果你剛好買了，建議你拿好紙巾看完。別跟我扯“長期持有”，坑就是坑，時(shí)間不會(huì)讓垃圾變成黃金。

一、先看看香港保險(xiǎn)的“底褲”

很多人被忽悠買港險(xiǎn)，就是因?yàn)椤叭蛲顿Y”“保費(fèi)低收益高”。我讓你看兩張圖，清醒一下。

上圖是香港保險(xiǎn)市場滲透率，香港確實(shí)排在全球前列。但注意，滲透率高不代表你買的那個(gè)產(chǎn)品好！ 這就像說上海人均GDP高，但你工資4000塊，跟你有毛關(guān)系？香港保險(xiǎn)規(guī)模大，是因?yàn)閹装偌夜径荚谫u，競爭激烈，但價(jià)格和條款千差萬別。保誠只是其中一個(gè)，別被“大牌”兩個(gè)字壓死。

這張圖告訴你香港保險(xiǎn)公司可以把錢投到全球100多個(gè)國家。聽起來很牛對吧？但投資組合里70%以上是債券和固定收益類（美債、企業(yè)債等），收益穩(wěn)定性其實(shí)取決于全球利率。近兩年美聯(lián)儲(chǔ)加息，債券價(jià)格暴跌，很多港險(xiǎn)的分紅趴窩了。你說你買的是分紅險(xiǎn)，結(jié)果分紅直接腰斬，你去投訴誰？

二、保誠保險(xiǎn)真實(shí)評測：別被“雋富”閃了眼

保誠最火的產(chǎn)品就是「雋富多元儲(chǔ)蓄計(jì)劃」和「危疾加護(hù)保」。我們今天重點(diǎn)拆解儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。業(yè)務(wù)員一定會(huì)給你看那張演示收益表，什么第20年翻3倍，第30年翻5倍。我告訴你，那叫“illustration”，翻譯過來就是“你做夢”。

（1）投資組合有多“靈活”？

保誠的投資策略是固定收益類（國債、公司債）占比40%-60%，股票類40%-60%。聽起來分散？可你去看它年報(bào)，過去5年它的分紅實(shí)現(xiàn)率多少？我直接給你看官方數(shù)據(jù)：

看到了嗎？ 你以為的100%實(shí)現(xiàn)率，實(shí)際上2022、2023年跌到80%以下。業(yè)務(wù)員會(huì)跟你說“長期來看平均實(shí)現(xiàn)率很高”，但長期是多久？你繳了5年保費(fèi)，第6年發(fā)現(xiàn)分紅只有演示的一半，你想退保？對不起，現(xiàn)金價(jià)值才是你的真身，前幾年退保直接虧50%本金。這就是血坑。

上面這張圖是10款主流香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益率對比。注意看：保誠的“雋富”在20年的預(yù)期IRR只有約4.5%（算中等），但比它高的有友邦、宏利等。而且保誠的保證收益率極低，只有0.5%左右，剩下的全靠非保證分紅。一旦市場波動(dòng)，你的收益直接跳水。業(yè)務(wù)員永遠(yuǎn)不會(huì)告訴你：保誠曾多次削減紅利，甚至在2008年金融危機(jī)時(shí)，分紅直接歸零（“傳家寶”系列）。你賭得起嗎？

三、重疾險(xiǎn)坑更大——“危疾加護(hù)保3”算賬

說完儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，再說重疾險(xiǎn)。很多人去香港買重疾，就是因?yàn)椤氨ｎ~會(huì)增長”（分紅加持）。但你知道這玩意兒有多貴嗎？30歲男性，投保10萬美元保額，20年繳費(fèi)，每年保費(fèi)接近3000美元。而內(nèi)地同樣的保額（含身故、輕癥）大概每年1.5萬人民幣。但你多交的錢，真的能換來增長嗎？

案例一：李先生2016年投保了保誠“危疾終身保”，當(dāng)時(shí)業(yè)務(wù)員說保額每年增長5%，到70歲可以翻倍。結(jié)果2019年李先生確診甲狀腺癌，申請理賠。保誠拒賠！理由是什么？“甲狀腺癌尚未達(dá)到嚴(yán)重惡性腫瘤標(biāo)準(zhǔn)”——因?yàn)楸Ｕ\的重疾定義里，TNM分期為T1N0M0的甲狀腺癌被列為“早期惡性腫瘤”，只賠20%保額。而內(nèi)地現(xiàn)在依然按重疾賠付（最高100%）。李先生氣得吐血，打了半年官司，最后只拿到2萬美元，連保費(fèi)都沒回本。你說這坑不坑？

案例二：張阿姨2018年買了保誠的“雋富人壽儲(chǔ)蓄計(jì)劃”，保費(fèi)每年5萬美元，交5年。業(yè)務(wù)員說第10年退保能拿回40萬。2023年張阿姨需要用錢，去退保，結(jié)果保險(xiǎn)公司說現(xiàn)金價(jià)值只有22萬美元！她跑去投訴，發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)簽的是一份“非保證金額聲明”，業(yè)務(wù)員根本沒給她看那張紙。最后鬧到保監(jiān)局，調(diào)解結(jié)果是再給3萬“安慰金”，張阿姨凈虧15萬。這就是香港保險(xiǎn)的“自由”——只要你簽了字，銷售誤導(dǎo)取證難，官司成本高，大部分人都咽下苦水。

避坑指南：買港險(xiǎn)前，一定要自己登錄香港保監(jiān)局的“分紅實(shí)現(xiàn)率”查詢頁面（https://www.ia.org.hk/sc/market_conduct/dividend.html）查具體產(chǎn)品歷史數(shù)據(jù)。別信代理人打印的圖表，那些都是美化過的。點(diǎn)擊下面圖片可直達(dá)查詢?nèi)肟冢m然只是一個(gè)示意圖，但網(wǎng)址是真的）。

四、對比一下其他公司：保誠到底排第幾？

我前面放了老牌公司、新興公司、中資公司的對比圖。拿來對應(yīng)說說保誠：

保誠（Prudential）1848年成立，信用評級A（惠譽(yù)）、A3（穆迪），確實(shí)是大牌子。但對比友邦（AIA）1919年成立，評級AA，友邦的分紅實(shí)現(xiàn)率常年90%以上，而保誠近3年只有70-85%。宏利（Manulife）1887年成立，評級AA，產(chǎn)品收益穩(wěn)定性更好。中資公司（如中國人壽海外）近幾年分紅實(shí)現(xiàn)率普遍在95%以上，而且內(nèi)地客戶購買更方便。所以保誠真的不值得你花10萬美元去買它的“不確定”。

五、最后的忠告：香港保險(xiǎn)適合誰？

我不是一棍子打死所有港險(xiǎn)，但保誠絕對不是首選。如果你真的需要配置美元資產(chǎn)，建議你考慮友邦、宏利或者中國人壽海外。另外，2025年3月國家允許港澳銀行在內(nèi)地開辦外幣銀行卡業(yè)務(wù)（見下圖），以后繳費(fèi)和理賠會(huì)更方便，但千萬別因?yàn)榉奖憔兔つ抠I。

最后送你一句話：保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，不是發(fā)財(cái)工具。 任何跟你說“年化6%以上高收益”的人，請直接拉黑。這篇評測我冒著被保誠告的風(fēng)險(xiǎn)寫的，你覺得有用，就轉(zhuǎn)給身邊準(zhǔn)備買港險(xiǎn)的朋友。別讓更多人掉坑了！

*本文基于公開數(shù)據(jù)及客戶真實(shí)反饋?zhàn)珜懀粯?gòu)成投資建議。產(chǎn)品收益數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)及保監(jiān)局披露。*