你好，我是大賀。

作為一個寶媽，我太理解那種焦慮了——養一個孩子到大學畢業要花多少錢？

前幾天刷到一組數據，北大中國教育財政研究所的調查顯示，全國家庭教育支出占家庭總支出比例高達 14.9%，東北部地區更是飆到 18.8%。

說實話，看完我心里咯噔一下。

2025年育兒補貼政策落地了，每孩每年3600元補貼到3周歲，子女教育專項扣除每月2000元。聽起來不錯對吧？

但算算賬就知道，這點錢對于動輒幾十萬的教育支出來說，真的是杯水車薪。

所以當友邦推出環宇盈活這款產品時，我第一時間就去研究了。畢竟給孩子存錢這件事，我當時也糾結過很久。

今天就用我自己的經驗，幫大家把這款產品扒個透。

產品概覽：環宇盈活的基本面

先說基礎信息。

環宇盈活的繳費年限可以選擇一次性繳費或者5年繳。我自己的經驗是，大部分寶媽會選5年繳，壓力沒那么大，每年存一點，跟給孩子定期存錢的感覺差不多。

貨幣方面，支持美元、港元、澳門幣三種貨幣繳費。投保2年后，還可以進行多達9種貨幣的轉換。

這個功能我覺得挺實用的。畢竟誰知道孩子以后去哪里讀書呢？萬一去英國、澳洲，到時候轉換成當地貨幣就方便多了。

保單結構是保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，屬于英式分紅產品。簡單理解就是：一部分收益是保證給你的，另一部分看保險公司的投資表現。

從表里可以看到，5年繳的話，最低年繳保費是2000美元，折合人民幣一萬多塊。一次性繳費門檻稍高，最低7500美元。

投保年齡方面，一次性繳費可以投到80歲，5年繳可以投到75歲。給剛出生的寶寶投保完全沒問題，15日齡就可以。

收益拆解：第30年封頂6.5%的含金量

說實話，作為一個寶媽，我最關心的就是收益。畢竟給孩子存教育金，圖的就是這筆錢能穩穩增值。

先看回本速度。5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本。就是說如果按照預期分紅來算，第7年你就能拿回本金了；即使分紅不如預期，最晚第18年也能保證回本。

再看收益率。第10年靜態收益為3.51%，第20年為5.69%。在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

但真正讓我眼前一亮的是第30年的數據——預期收益直接達到封頂6.5%！

這個數字有多厲害？市場上其他大部分產品在保單第40年之后才能達到6.5%。

環宇盈活比別人早了整整10年。

這個收益不僅比現在友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。第30年可以說來到了它的統治區。

我把市面上主流的10款產品拉出來對比了一下。第30年這個節點，環宇盈活的**6.5%**確實是最高的。

像保誠盈御3是6.12%，宏利信享明天是6.22%，萬通富饒千秋是6.32%。差距雖然看起來不大，但復利30年下來，實際金額差距可不小。

給大家算一筆賬。假設30歲的媽媽給寶寶投保，每年交6萬美元，交5年，總共投入30萬美元。

到孩子18歲（保單第18年），總金額預期可以達到70萬美元左右。

到孩子30歲（保單第30年），預期能有175萬美元。

30萬變175萬，翻了將近6倍。

當然，這些數字再漂亮都是預期。實際能拿到多少，還要看保險公司的分紅實現率。這個后面會詳細說。

提領真相：復歸紅利占比的隱憂

講完收益的優勢，我必須說說這款產品的短板。作為一個寶媽，我覺得有責任把真話告訴大家。

環宇盈活有個問題——前期不太適合提領。

這話怎么理解？先說一個概念：復歸紅利。

港險的分紅分為復歸紅利和終期紅利兩種。復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會被收回；終期紅利則會隨市場波動，退保時才能拿到。

所以，復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

環宇盈活的復歸紅利占比是多少呢？

• 保單第10年，復歸紅利占保單總收益約 9.5%
• 保單第20年，復歸紅利占比為 6.23%
• 保單第30年，復歸紅利占比為 3.8%

這個占比比盈御3略高了一點，但比已經下架的活享縮水了近2/3。和市面上其他適合做提領的產品比，也是偏低的。

這意味著什么？如果你打算早期開始提領（比如孩子上大學時就開始取錢），環宇盈活可能不是最優選擇。

我對比了四款產品，用同樣的566提領方式（第5年開始，每年提6%，連續6年）。

結果很明顯：環宇盈活在第10年提領時表現最好，IRR有3.46%。但到了第20年、第30年，劣勢就出來了。第30年的預期IRR只有5.98%，而星河尊享能做到6.49%。

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

另外還有一點值得注意。這款產品的提取邏輯和一般產品不太一樣。

過往大部分產品的提取會優先提取復歸紅利，之后才會等比例提取終期紅利和保證收益。而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這個改變有好有壞。好處是減緩了復歸賬戶的消耗速度，更晚動用保證賬戶；壞處是更早消耗終期賬戶，可能影響后期保單增值。

我自己的經驗是，最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提，按照什么比例提。不能盲目只看提領密碼。

功能亮點：港險市場最豐富的保單功能

說完短板，再來說說環宇盈活讓我真正心動的地方——產品功能。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。說實話，如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本并且可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

這款產品繼承了盈御3的全部功能：貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖。在此基礎上，還做了幾個重要升級。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

亮點一：升級版保單分拆功能

保單分拆這個功能，對于有多個孩子的家庭特別實用。一份保單可以拆成多份，分給不同的孩子。

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。而環宇盈活從保單第1年開始就能拆分，并且每天可以分拆1次！

比如你現在只有一個孩子，后來又生了二胎，可以隨時把保單拆開，一人一份。

亮點二：靈活提取選項

這個功能我覺得特別有意思。可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

就是保險公司變成了你的財富小管家。你告訴他，我要打錢給誰誰誰，他就直接把錢幫你打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人范圍包括：直系親屬、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶、慈善機構等。而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

說實話，這個功能對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說很實用。比如想給父母養老錢但不想讓配偶知道，或者想定期給某個親人資助但不想太高調。

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

創新功能：受益人與健康障礙選項

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個首創的人性化設計。

受益人靈活選項

假如投保人身故了，這款產品的身故金可以通過6種方式給到受益人。包括全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

但環宇盈活不一樣的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

畢竟誰也不知道未來會發生什么，有這個保障總比沒有強。

未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力，允許他來分拆保單。

什么場景會用到？如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。這時候可以設立一個保單暫托人來托管保單，直到第二持有人成年。

而這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份，從第二持有人的家庭成員中指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

健康障礙選項

這個功能也很貼心。在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。作為一個寶媽，我覺得這些功能雖然平時用不上，但關鍵時刻能派上大用場。就像買保險一樣，買的就是一個安心。

公司背書：友邦的投資與分紅實力

產品再好，也要看公司靠不靠譜。畢竟港險是幾十年的長期投資，公司倒了可就全完了。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭。比如貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等等，都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。說白了，就是有錢、有人、有經驗。

投資策略

2024年友邦的總投資資產達到了2553億美元。

固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成。權益類資產占比約24%，此外還有3%的房地產和4%的其他投資。

投資地區上，友邦跟很多公司非常不一樣。大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內地的債券高達45%，泰國占比18%，美國僅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦重倉亞洲的策略，反而成了優勢。

分紅實現率

這是最重要的指標。畢竟計劃書上的數字再漂亮，實際拿不到也沒用。

我們統計了所有港險保險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據來看，友邦今年一共公布了63款產品的分紅實現率。過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期的分紅數據也比較亮眼。10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

總結：近乎完美的均衡型選手

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現得都很均衡，沒有大的短板。

唯一弱點在于前期不太適合提領。 如果你的規劃是孩子上大學就開始取錢用，可能要再考慮考慮。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

作為一個寶媽，我自己的經驗是：給孩子存教育金這件事，最重要的是"開始"。

與其糾結哪款產品收益高0.1個點，不如先動起來。畢竟時間才是復利最好的朋友。

大賀說點心里話

環宇盈活確實是一款綜合實力很強的產品，但"怎么買"比"買什么"更重要。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。