你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年。

今天聊富衛「盈聚天下II」。

這款產品最近被問得很多。原因也簡單。4月港險市場最卷的一件事，就是各家保司在預繳利率上貼身肉搏。

放到整個市場看，這不是一家的事。是整個行業的信號。

2026年以來，美聯儲降息預期逐步落地。香港主流儲蓄險的預繳利率，也從去年高峰慢慢回落。

在這個背景下，富衛「盈聚天下II」還能給到4.5%預繳利率。這個數字不低。

它在市場上還有兩個標簽。一個叫“短繳提領之王”。一個叫“25年IRR全港最快”。

標簽很響。

但我更關心兩件事。

第一，這個優惠到底省多少錢。第二，漂亮收益背后的保底條件，到底弱不弱。

4.5%預繳和最高21%折扣，規則要分開看

先把時間說清楚。

今天是2026年05月10日。富衛這次4.5%預繳優惠的申請截止日是4月30日。

也就是說，新申請窗口已經過了。

如果你已經在優惠期內遞交申請，還要看另一個關鍵時間。保單必須在2026年5月31日或之前繕發。這一步沒趕上，優惠也可能用不了。

這點別忽略。

很多人只盯著4.5%。但真正落到錢上，要看兩層優惠。

第一層，是預繳優惠。

富衛「盈聚天下II」的5年繳美元保單，如果一次性預繳全部5年保費，可以享受4.5%保證預繳利率。

這筆預繳利息不是額外打到你賬戶里。

它是直接抵扣保費。

說白了，就是你投保時少交一筆錢。

第二層，是保費折扣。

5年繳美元保單的折扣分三檔：

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可達21%。

這個數字看起來很有沖擊力。

不過我提醒一句。這里的“最高”，是有門檻的。年保費要達到100,000美元或以上，次年折扣才是16%。

小單也有折扣。但不是最高檔。

我不喜歡把所有人都按最高檔去講。那樣容易誤導。

同期對比才有意義。

4月市場里，富衛的4.5%，和保誠、安盛、宏利屬于同一檔。友邦環宇盈活是3.8%-4.3%。保誠信守明天是3.8%-4.5%。安盛盛利II是3.8%-4.5%。宏利宏摯傳承是4.0%-4.5%。

富衛沒有在利率上獨一家碾壓。

它真正能打的地方，不只是4.5%。

而是后面的提領和增速。

年繳10萬美元，優惠大概能省多少

我們拿一個具體例子看。

年繳10萬美元。5年總保費就是50萬美元。選擇一次性預繳。享受4.5%預繳利率。

按素材里的估算，預繳利息約4.5萬美元。這部分直接抵扣保費。

再看保費折扣。

年保費10萬美元，進入最高檔。首年折扣5%。次年折扣16%。合計約2.1萬美元。

兩項加起來，大概是6.6萬美元。

首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個力度不小。

尤其在預繳利率整體回落的市場里，能鎖到4.5%，確實有價值。

但這里我會更謹慎地看。

這不是“收益多賺了6.6萬美元”。

它本質上是繳費端少付。

你少交的錢，當然有意義。但產品長期回報，還是要回到現金價值、分紅實現、提領規則上。

港險進入2.0時代了。

以前大家只看演示IRR。現在不夠了。還要看三個東西。

繳費端能不能省。中期能不能領。長期能不能撐住。

富衛「盈聚天下II」這次優惠，在繳費端是有誠意的。

但我不會只因為13.2%的綜合折扣，就下決定。

這只是入場價格。

真正決定體驗的，是后面20年、30年的表現。

25年IRR 6.5%，加上第6年開始提領

再看產品本身。

富衛「盈聚天下II」被叫“短繳提領之王”。這個稱號不是白來的。

5年繳方案里，它的幾個關鍵節點很清楚。

這個第25年預期IRR 6.5%，是它最核心的賣點。

放到同類產品里看，會更直觀。

這個對比里，富衛是快的。

比友邦、安盛快5年。比保誠快3年。素材里也提到，它比老版盈聚天下快了19年。

誰在卷，誰在躺。這里能看出來。

不過，IRR只是一個維度。

富衛更有意思的地方，是提領。

5年繳方案里，從第6年末起，每年可以提取總保費的7%。可以一直提到第137個保單年度。

這個設計很適合有現金流安排的人。

比如孩子教育金。比如退休補充。比如每年固定拿一筆錢出來。

你可以邊領錢，邊讓賬戶剩余價值繼續滾動。

這點我認可。

如果一個家庭本來就想做長期美元資產。又希望中后期每年有現金流。盈聚天下II是值得重點看的。

但前提也很明確。

你不能把它當短期理財。

它的優勢不在5年內。也不在隨時取用。它的優勢在長期復利和持續提領。

漂亮收益背后，保底收益確實偏弱

現在講我最在意的部分。

富衛這款產品升級以后，有一個代價。

保證收益被砍了。

具體看數字。

保單30年保證IRR，從0.2%降到0.1%。

保單50年保證IRR，從0.4%降到0.2%。

峰值保證IRR，從0.5%降到0.3%。

保證回本時間，也從13年延長到17年。

這不是小問題。

我對這款產品最大的保留，就在這里。

它的演示收益很漂亮。25年到6.5%。提領也很靈活。

但保底收益很薄。

如果未來分紅不達預期，你能拿到的保底收益非常有限。

當然，分紅完全不達預期是極端情況。港險儲蓄險本來就不是只看保證部分。

但你一定要知道，盈聚天下II的高收益預期，是建立在對富衛分紅能力的信任之上。

這句話很關鍵。

如果你是極度保守的人。只接受高保證。不能接受非保證分紅波動。

我不建議你把這款放在第一選擇。

它不是不能買。

它是不能只看6.5%去買。

富衛分紅實現率91%，公司已經進第一梯隊

那富衛能不能信？

這個問題不能靠感覺。要看兩組數據。

第一組，是分紅實現率。

富衛總分紅實現率10年以上均值為91%。

復歸/周年紅利10年以上均值是91%。

終期紅利10年以上均值也是91%。

70%的產品表現達到或超過100%。多款產品連續3年實現100%達成。

但也有波動。

分紅實現率最大值103%。最小值56%。

橫向對比看。

友邦93%。安盛95%。宏利96%。保誠73%。富衛91%。

富衛略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。整體表現算穩中向好。

但我不會把91%講成“穩如鐵”。

分紅實現率不是承諾。也不是未來保證。

它只能說明過去表現。不能替你鎖定未來收益。

第二組，是公司基本面。

富衛前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。2012年被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。

到2025年上半年，富衛總保費已經做到全港第四。僅次于友邦、保誠和宏利。

償付能力比率約290%。全港排名第四。遠高于監管要求的150%。

這組數據說明什么？

富衛已經不是邊緣玩家。

從市場份額和償付能力看，它已經是香港保險市場的第一梯隊成員。

這也是它敢卷4.5%預繳、敢把產品速度往前推的底氣。

寫在最后：這款提領型產品，適合誰

把前面這些放在一起看。

富衛「盈聚天下II」這次4.5%預繳利率，在當時市場里屬于頂格水平。

疊加首兩年最高**21%**的保費折扣，確實能省下一筆。

產品本身也有亮點。

25年預期IRR 6.5%。第6年預期回本。第6年末起每年可提取總保費7%。最長可提到第137個保單年度。

這些都不是小賣點。

但它的短板也清楚。

峰值保證IRR只有0.3%。保證回本時間長達17年。

這點我不回避。

我對它的判斷很明確。

如果你是長期資金。能放20年以上。又想要未來有穩定提領安排。富衛「盈聚天下II」可以認真看。

如果你是5到10年內可能要用錢。別碰。

這個時間太短。產品優勢還沒跑出來。中途動用本金，會很難受。

更具體一點。

我認為它適合三類人。

第一，追求長期資產增長的人。資金能放20年以上。不急著用。

第二，有中期現金流需求的人。比如子女教育。比如退休補充。它的提領功能確實加分。

第三，能接受非保證收益波動的人。并且對富衛未來分紅能力有基本信心。

它不適合三類人。

第一，5-10年內可能動用本金的人。

第二，對保證收益要求極高的人。峰值保證IRR只有0.3%，你會不舒服。

第三，只想做短期套利的人。這個產品不是給你薅幾個月利差用的。

還有幾個實操點，也順手提醒一下。

預繳和后續續期保費，都要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要3-5個工作日。

合規投保也要守住“三親見”。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規。保單可能被認定為無效。

另外，香港保險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超過5%。

人民幣升值時，保單折算回人民幣的價值會縮水。

這是長期美元保單必須承擔的變量。

我的最終態度是：

盈聚天下II不是一款適合所有人的產品。

但在長期儲蓄險里，它的提領能力和增速很突出。

我會優先推薦給長期資金充足、能接受分紅波動、又需要未來現金流的人。

保守型、短周期、只看保證收益的人，我不會推。

大賀說點心里話

港險產品現在越來越卷。利率、折扣、提領、分紅，每一項都要放在一起看。你如果想知道自己適不適合這類產品，別只拿一張演示表做決定。