你好，我是大賀。

今天聊周大福人壽新出的周大福「匠心飛越」。

這款產品，是從「匠心傳承2」升級過來的。表面看，是收益更高了。躉繳20年預期IRR 6.5%。20年財富 1變3.5。5年繳24年預期IRR 6.5%。24年財富 1變4。

但我更關心另一件事。

它不只是把數(shù)字往上抬了一點。它是在把“長期增值、現(xiàn)金流提取、資產調配、傳承安排”幾件事，放進同一張保單里。

這才是它真正值得看的地方。

做規(guī)劃不是買產品，是買邏輯。尤其是高凈值家庭。你不是只問20年能漲到多少。你還要問，中途能不能用。以后能不能拆。傳給誰。怎么傳。市場變了，能不能調整。

從這個角度看，「匠心飛越」確實是今年港險儲蓄分紅產品里，很有攻擊性的一款。

不過我也先把話放在前面。

這類產品適合長期資金。短期周轉錢，不適合。

它的漂亮數(shù)據(jù)，大多建立在長期持有和非保證分紅實現(xiàn)的基礎上。你只盯著演示收益看，會看偏。

從「匠心傳承2」到「匠心飛越」，升級不小

「匠心」這個系列，之前在市場上有辨識度。原因之一，是一代產品做出了567提領。

很多客戶當時看中的，不只是收益。還有現(xiàn)金流安排。

這次「匠心傳承2」升級到「匠心飛越」。繳費期也變了。

原來主要是2pay和5pay。現(xiàn)在變成躉繳、5pay、12pay。

這個變化挺關鍵。

躉繳，適合一筆資金已經(jīng)到位的人。比如賣房款。企業(yè)分紅。海外資金重新配置。它追求的是效率。

5pay，適合收入穩(wěn)定，又想分批投入的人。它不追求一次性壓上去。更像是給家庭做一段時間的現(xiàn)金流安排。

12pay，則更偏長期繳費節(jié)奏。適合不想短期占用太多現(xiàn)金的人。

我對這款產品的第一判斷是：

它不是一個單純拼收益的產品。它是一個偏“家庭資產規(guī)劃工具”的產品。

當然，收益數(shù)據(jù)也確實很強。躉繳20年1變3.5。5年繳24年1變4。提領上還有116和557。

這幾項放在一起，競爭力就出來了。

躉繳、5pay、12pay，各有自己的位置

我給客戶講過無數(shù)次這個道理。

同一款產品，不同繳費方式，適合的人完全不同。

「匠心飛越」這次的繳費結構，明顯是想覆蓋兩類核心需求。

一類是一次性高效配置。對應躉繳。

一類是長期有序規(guī)劃。對應5pay和12pay。

先看躉繳。

躉繳版本的數(shù)據(jù)很直接。10年保證回本。10年預期IRR 5.2%。20年預期IRR 6.5%。20年本金 1變3.5。還支持116提取。

我的看法很明確。

如果你有一筆確定20年不用的錢，躉繳版本是這款產品里最值得重點看的。

它的亮點不只是20年收益。還有10年保證回本。這個底盤很重要。

再看5pay。

5年繳是13年保證回本。24年預期IRR 6.5%。24年本金 1變4。支持557提取。

5pay的味道不一樣。它不追求最短時間把錢放進去。它適合家庭一邊經(jīng)營現(xiàn)金流，一邊做長期儲蓄。

比如孩子教育金。退休前的美元資產池。家庭第二支柱。或者未來傳承資金。

我會更愿意把5pay放進“家庭中長期規(guī)劃”里看。

短期看，它沒有躉繳那么爽。長期看，它的節(jié)奏更穩(wěn)。

收益端很強，但要分清“保證”和“預期”

這款產品最容易讓人興奮的地方，就是收益。

躉繳舉例。投保金額500,000美元。20年預期現(xiàn)價1,761,822美元。也就是20年財富1變3.5。

5年繳舉例。總保費50萬美元。每年10萬美元，交5年。24年預期現(xiàn)價2,006,236美元。也就是24年財富1變4。

這個數(shù)字確實漂亮。

但你要注意。這里講的是預期現(xiàn)價。不是保證現(xiàn)價。

港險分紅產品，核心要分兩層看。

一層是保證部分。它決定底線。

一層是非保證分紅。它決定彈性。

躉繳保證10年回本。預期4年回本。10年預期IRR 5.2%。20年預期IRR 6.5%。

5年繳保證13年回本。24年預期IRR 6.5%。并且比友記快6年，比保記快4年，比宏記快3年。

這些數(shù)據(jù)放在同類里面，確實很能打。

躉繳20年財富1變3.5。對比安盛盛利II-至尊20年1變3.2，永明萬年青星河尊享2為1變3.1，萬通富饒萬家為1變3.1。差距很清楚。

5年繳達成6.5%預期IRR的時間，「匠心飛越」是24年。友邦30年。保誠28年。宏利27年。永明50年。

我的判斷也很直接。

單看長期預期增值效率，「匠心飛越」在目前同類里屬于第一梯隊，甚至很多指標是領先位。

但我不會只按6.5%這個數(shù)字做決定。

我會看三個問題。

第一，資金能不能放足夠久。

第二，家庭中途是否需要提取。

第三，保司長期分紅兌現(xiàn)是否穩(wěn)定。

如果這三個問題都能接受，這款才有意義。

從567到116、557，現(xiàn)金流設計是這次重點

我認為「匠心飛越」最有意思的地方，不只是收益。

而是提領。

一代「匠心」靠567提領打出了記憶點。這次「匠心飛越」繼續(xù)往前推。

躉繳支持116提領。5年繳支持557提領。并且都沒有保費門檻。

無保費門檻這點，別輕輕帶過。

市場里很多好看的提領功能，往往有金額門檻。有些客戶看了半天，最后發(fā)現(xiàn)自己買不到那個版本。

「匠心飛越」這個設計，對中高凈值客戶更友好。

躉繳116提領怎么理解？

以50萬美元投保為例。最快第1年開始提取。每年提取3萬美元。5年預期回本。10年IRR 4.6%。34年IRR達 6.5%。

這適合什么人？

適合已經(jīng)有一筆資金，又想很快建立美元現(xiàn)金流的人。

比如退休現(xiàn)金流。父母養(yǎng)老。海外生活費。或者給孩子長期補貼。

5年繳557提領也很有代表性。

每年10萬美元，交5年。每年提取3.5萬美元。8年預期回本。34年IRR達 6.5%。

這類設計，比單純“放著不動”更考驗產品底盤。

因為你一直在拿錢。保單還要繼續(xù)跑。最后還要看IRR能不能站住。

對比里也能看到。5年繳557提取，友邦環(huán)宇盈活第39年斷單。宏利宏摯家傳承第34年斷單。永明星河尊享2第65年斷單。富衛(wèi)盈聚天下2在557提取對比中52年IRR達標。

這個對比不能簡單理解成某家不好。

它說明一件事。高頻提領會很吃保單現(xiàn)金價值。不是每個產品都適合拿來做現(xiàn)金流。

這點我態(tài)度很明確。

如果你買這類產品的目的，就是未來持續(xù)領取現(xiàn)金流，「匠心飛越」比很多只會堆長期現(xiàn)價的產品更值得看。

它還不只有116和557。

躉繳還能做137、158、179等提取。躉繳第1保單周年日可提6%。第3年7%。第5年8%。第15年可提15%。

5年繳也有578、599、51010等提取。5年繳第5保單周年日7%。第7年8%。第14年13%。

另外還有“定期保單價值提取”功能。可按每半年或每月提取。也可以支付給指定收款人。無須提交關系證明。

這在實際規(guī)劃里很實用。

比如給孩子每月生活費。給父母定期養(yǎng)老錢。給醫(yī)院或慈善機構安排支付。

財富管理講究的是主動權。這個功能就是主動權。

它真正像工具的地方，是調配和傳承

很多人看儲蓄險，只看IRR。

我覺得這不夠。

尤其是高凈值家庭。錢放進去以后，可能要跨越二三十年。甚至更久。

一份保單能承載幾十年，選的時候要想清楚。

「匠心飛越」有一個比較有辨識度的設計。叫“財富增值調配選項”。

從第10個保單周年日起，可以在三種選項間切換。

增進。對應0%穩(wěn)健資產戶口。

均衡。對應40%穩(wěn)健資產戶口。

保守。對應80%穩(wěn)健資產戶口。

說白了，這是給長期保單加了一個資產配置方向盤。

年輕階段，可以偏增長。中年階段，可以更均衡。退休或傳承階段，可以更保守。

穩(wěn)健資產戶口的非保證年利率為4.25%。周大福人壽美元分紅保單的非保證積存利率，連續(xù)14年保持4.25%。

這里我會給它加分。

不是因為4.25%一定永遠不變。它是非保證。不能寫死。

而是這個功能讓客戶后面有調整空間。

很多家庭真正怕的，不是收益低一點。是人生階段變了，保單還只能一種姿勢躺著。

再看傳承。

第3個保單年度起，保單可以一拆二，也可以一拆多。

第6個保單周月日起，可以無限次轉換受保人。新受保人可至128歲。

還有保單延續(xù)選項。可指定兩位受益人承接保單。

支持保單暫托增值服務。也可以指定后補保單持有人和后補受益人。

身故賠償支付方式也比較細。包括一筆過、固定分期、遞增分期、自訂支付，還有“人生大事選項”。

比如成年。結婚。患病。或者其他指定時點。按預設比例支付。

這個功能看起來不如IRR刺激。

但對有孩子、有家族安排的人，很重要。

如果你的目標是財富傳承，而不是單純攢一筆錢，我會更看重這些功能。

好產品是工具，用對了才值錢。

保費假期和無行為能力服務，是現(xiàn)實世界里的緩沖

產品講到這里，不能只講順風局。

真正做家庭規(guī)劃，要考慮意外情況。

收入中斷怎么辦。生病怎么辦。未來保單持有人失去行為能力怎么辦。

「匠心飛越」這次有幾個緩沖安排。

保費假期長達4年。

確診癌癥、嚴重心臟病或中風，保費假期可雙倍延長。

還新增“無行為能力選項服務”。

這個部分不一定是最吸引人的賣點。但我認為很務實。

尤其是5pay、12pay這種繳費期更長的安排。你不能假設未來每一年現(xiàn)金流都完美。

家庭財富規(guī)劃，最怕的是設計得很漂亮，執(zhí)行時斷掉。

保費假期，就是給執(zhí)行留余地。

我的判斷是：

保守型家庭可以看5pay，但一定要確認未來繳費能力。現(xiàn)金流不穩(wěn)定的人，不要為了追收益硬上。

這句話不好聽。但很實在。

282%償付、10年分紅實現(xiàn)率、14年4.25%，這些才是底層支撐

分紅險看演示，還不夠。

要看公司底層。

截至2026年5月10日，我會重點看三個數(shù)據(jù)。

第一，償付能力。

周大福人壽RBC償付能力充足率達282%。2024/25年香港同業(yè)對比里，CTF Life為282%。PXU為239%。AXA為239%。Sxn Life為229%。AIX為212%。FXD為199%。

這個數(shù)據(jù)說明資本緩沖比較厚。

第二，分紅實現(xiàn)率。

三大皇牌產品系列連續(xù)10年分紅實現(xiàn)率達標。時間是2015到2024年。

所有在售計劃保單，全線達100%或以上分紅實現(xiàn)率。

第三，積存利率。

美元分紅保單累積周年紅利非保證積存利率，自2013年起連續(xù)14年維持4.25%。

同業(yè)對比里，周大福4.25%。富X、萬X為3.75%。友X、安X、宏X、保X、永X為3.5%。

這些數(shù)據(jù)不是保證未來一定復制。

但它們能說明過去兌現(xiàn)情況。

我會這么看。

「匠心飛越」的收益演示很強。公司過去分紅兌現(xiàn)也有支撐。這個組合，才讓它有研究價值。

如果只有演示很高，公司歷史數(shù)據(jù)一般，我會謹慎很多。

另外，2025年內地高凈值家庭配置港險的熱度還在上升。香港保監(jiān)局2025年第三季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)里，2025年前三季度內地訪客新造保單保費同比增長約15%。儲蓄分紅類產品占比超過六成。

背后的原因也很清楚。

大家不是只想買一個收益數(shù)字。更多是在找長期美元資產、家庭現(xiàn)金流、傳承工具。

「匠心飛越」這次升級，正好踩在這個需求上。

這輪優(yōu)惠能看，但別為了優(yōu)惠改變資金安排

最后講優(yōu)惠。

這次推廣時間是2026年4月27日到6月30日。需要在8月31日或之前批核。

5pay和12pay首兩年總保費折扣最高24%。首年8%。第2年16%。

躉繳保費折扣最高6%。條件是整付保費不少于150萬美元。

預繳保費也有保證利率優(yōu)惠。

「匠心飛越」5年繳美元保單，預繳金額不少于8萬美元，年利率4.5%。低于8萬美元為4%。

示例里，5年繳每年10萬美元，預繳可享總利息41,252.72美元。相當于41%年繳保費。

這些優(yōu)惠有價值。

但我不建議你因為優(yōu)惠去倒推配置。

順序應該反過來。

先確認這筆錢能不能長期放。再看家庭現(xiàn)金流。再看是躉繳、5pay還是12pay。最后再看優(yōu)惠怎么拿。

如果資金本來就準備配置，這輪優(yōu)惠可以爭取。

如果資金還不確定，別為了折扣匆忙上車。

回到產品本身。

「匠心飛越」的核心，是四件事。

躉繳20年財富1變3.5。

5pay 24年財富1變4。

116和557提領無保費門檻。

獨有財富增值調配選項。

我的最終判斷是：

它適合長期美元資產配置、現(xiàn)金流提取、家庭傳承需求比較明確的人。

它不適合短期理財、不適合頻繁周轉、不適合只想看兩三年回報的人。

真正好的財富，不只是變多。還要變得有秩序。

這也是我看這款產品時，最在意的點。

大賀說點心里話

港險不是看哪張圖更漂亮。更重要的是，你的錢適不適合放進去，后面怎么取，未來怎么傳。如果你想把「匠心飛越」放進自己的家庭資產配置里，我建議先把方案算清楚，再決定怎么買更省。