你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近找我咨詢的朋友，開口第一句話越來越統一："大賀，我的錢到底該往哪放？"

這個問題，我太理解了。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

2025年開年，人民幣匯率就給所有人上了一課。

1月份在岸人民幣跌破7.3關口，離岸人民幣一度跌到7.3221。過去兩個月，離岸人民幣在7.23到7.36區間內來回波動，幅度之大，讓很多人開始慌了。

這還只是匯率。

美聯儲降息了，黃金價格一路往上走。內地銀行存款利率呢？一降再降，現在大額存單能給到**2.5%**就算不錯了。

房產租售比越來越低，股市就更不用說了。手里的錢，放銀行貶值，買房被套，炒股虧錢，換美元又怕匯率波動。

這是資產配置的基本邏輯——雞蛋不能放一個籃子里。

從全球視角來看，聰明錢都在做一件事：分散配置，對沖風險。

胡潤研究院的數據顯示，高凈值家庭海外資產占總資產比例從2020年的12.5%上漲到2023年的19%。**49%**的香港受訪者計劃增加固定收益類資產配置。

這說明什么？資產全球化配置不是什么高端玩法，而是越來越多人的剛需。

香港保險，恰恰是合規的跨境配置工具。

雖然港險7%+收益率的時代已經一去不復返了，但橫向對比內地儲蓄險的水平，香港主流保險產品**6.5%**的收益率還是很有優勢的。

內地儲蓄險現在預定利率才2.5%，港險能給到**6.5%**左右，這個差距擺在那。

更重要的是，港險可以選美元、人民幣、歐元等多種貨幣計價。匯率波動加大的時候，這就是一個天然的「匯率對沖器」。

香港保險真的火嗎？數據說話

你可能會問：港險真有那么火嗎？會不會是代理人在忽悠？

我直接給你看數據。

香港保監局2025年10月24日發布的上半年數據：全港新單總保費達到1737億港元，跟去年同期1156億港元相比，增長了50.3%。

50.3%是什么概念？這個增速創歷史新高了。

看這張圖就明白了，2025年上半年的新單保費已經接近2024年全年水平。

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。大家都想趕在利率下調前鎖定更高的收益。

這波搶購潮，我親眼見證的。

20年內要用錢？還是30年后再說？

好，確認了港險值得配置，下一個問題來了：該買哪家？

很多人選保司，喜歡看排名、看規模、看品牌。這些當然重要，但不是最重要的。

最重要的是：你什么時候要用這筆錢？

這個問題決定了你應該選哪家保司、哪款產品。

如果你20年內要用錢（孩子留學、換房、創業）——選宏利

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

代表產品宏利宏摯傳承，如果你未來20年內要用錢，這是最好的選擇。

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板。就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

如果你是長期規劃、30年以上不急著用——選友邦

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶。

業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

代表產品友邦環宇盈活，在保單的30—40年優勢非常明顯。只需要三十年，就可以實現預期收益率6.5%。

不過它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

如果你有提領需求、想早點開始拿錢——選安盛

安盛1817年成立，擁有208年歷史，是全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

代表產品安盛盛利2，雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2。567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

你能接受多大波動？保司風格全解析

除了用錢時間，還有一個關鍵問題：你能接受多大波動？

不同保司的投資風格差異很大，這直接影響你的分紅實現率。

看這張表的核心數據：

• 友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小
• 保誠：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大
• 宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小

保誠的波動是最大的，最高122%，最低16%，兩極分化明顯。

為什么會這樣？看投資策略就明白了。

• 友邦：69%固收 / 24%權益，穩健型
• 保誠：49%固收 / 49%權益，激進型
• 宏利：78.5%固收 / 6%權益，穩健型
• 永明：74%固收 / 5%權益，穩健型

保誠的權益類資產占比高達49%，接近一半。這意味著市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

很多朋友一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。

保誠1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。1964年進入香港，扎根60年。

但選保誠得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

代表產品保誠信守明天，雖然可以做到28年實現**6.5%**的收益率，但我測評下來，其實性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

想用人民幣投保？這家值得關注

前面說了，2025年人民幣匯率波動加劇，很多人開始糾結：到底是買美元保單還是人民幣保單？

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關注永明。

永明在香港開展業務的時間是最早的，1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立時間還早。香港業務始于1892年，在港131年，本土化程度更高。

關鍵是，永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

市場上大多數保險公司給出的美元保單收益比其他貨幣更高，但永明不一樣，四種貨幣收益一樣。

這對看好人民幣的朋友來說，是個好消息——你不用為了選人民幣而犧牲收益。

代表產品永明萬年青星河尊享2，雖然現在安盛盛利2的提領優勢挺強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

保司排名背后的真相

說完了怎么選，再來聊聊保司排名這件事。

很多人看排名，覺得排名靠前的就是好的。這個邏輯對，但不完全對。

2025年上半年非銀渠道標準保費排名：

• 友邦：111億，市占率11.2%
• 保誠：82億，市占率8.3%
• 國壽：78億，市占率7.9%
• 宏利：77億，市占率7.8%
• 安盛：53億，市占率5.4%

這里要解釋一下，什么是標準保費？

標準保費的計算方式是：整付×10%+年度化保費。這樣統一折算后，更容易比較保司產品的實際銷售情況和吸引力。

為什么要看非銀渠道？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，非銀渠道的數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好。

國壽擠進前五，情理之中。國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

但我要提醒一點：保司規模大，確實代表公司業務能力強、市場認可度高，但它不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

排名是參考，不是答案。

現在上車還來得及嗎？

最后回答標題的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確。

不利因素：

• 優惠縮水了
• 收益預期下調了
• 部分產品下架了

有利因素：

• 匯率劃算，美元兌人民幣在7.3左右，歷史相對高位
• 能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算

綜合來看，對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

不過，不是所有人都適合。買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

一句話總結選擇邏輯：

• 20年內要用錢：選宏利宏摯傳承
• 30年以上長期規劃：選友邦環宇盈活
• 想早點提領：選安盛盛利2
• 看好人民幣：選永明萬年青星河尊享2
• 能接受波動、追求高收益：可以考慮保誠

人民幣匯率波動加劇的當下，你的資產確實需要一個「匯率對沖器」。

港險不是唯一的選擇，但絕對是值得考慮的選擇。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，才是真正省錢的關鍵。同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差出一輛車。