你好，我是大賀。

作為一個(gè)老父親，最近被家長(zhǎng)群里的一條消息刺激到了——2025年全國(guó)幾十所大學(xué)集體漲學(xué)費(fèi)，北京交通大學(xué)威海校區(qū)的中外合辦專(zhuān)業(yè)，直接從5萬(wàn)漲到10.5萬(wàn)，翻了一倍多。

說(shuō)實(shí)話，看到這個(gè)數(shù)字的時(shí)候，我第一反應(yīng)不是憤怒，而是慶幸——還好我早就給兩個(gè)孩子規(guī)劃好了教育金。

就在這個(gè)節(jié)骨眼上，國(guó)壽推出了一款新產(chǎn)品「國(guó)壽萬(wàn)里優(yōu)悠」，主打"每年保證派息3.88%"。

我花了一周時(shí)間把條款、計(jì)劃書(shū)、收益表全扒了一遍。

結(jié)論是：這款產(chǎn)品有明確的適用場(chǎng)景，但使用范圍很窄，追求快速回本、高收益的人，直接劃走就行。

這款產(chǎn)品只適合兩類(lèi)人

先說(shuō)結(jié)論，省得大家浪費(fèi)時(shí)間。

第一類(lèi)：給剛出生的孩子買(mǎi)教育金。從孩子5歲開(kāi)始領(lǐng)錢(qián)，一直領(lǐng)到30歲，覆蓋幼兒園、小學(xué)、中學(xué)、大學(xué)、研究生、成家立業(yè)的全部關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。每一筆錢(qián)都是確定的，不用擔(dān)心"今年分紅不好，學(xué)費(fèi)交不上"這種尷尬。

第二類(lèi)：35歲左右的職場(chǎng)人，給自己買(mǎi)一份兜底收入。35歲投保，40歲開(kāi)始領(lǐng)錢(qián)，可以一直領(lǐng)到65歲。人到中年，職場(chǎng)上狗都不如。這筆確定的現(xiàn)金流，就是你被裁員后重新出發(fā)的底氣。

如果你不是這兩類(lèi)人，追求快速回本、追求高收益，這款產(chǎn)品大概率不適合你。

為什么這么說(shuō)？往下看。

核心賣(mài)點(diǎn)：保證派息3.73%，連續(xù)26年

先說(shuō)好的。

以40歲女性、每年交20萬(wàn)、交5年、總保費(fèi)100萬(wàn)為例：從保單第5年開(kāi)始，每年派息37310元，一直派到保單第30年，連續(xù)派發(fā)26年。

港險(xiǎn)市場(chǎng)上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒(méi)有第二個(gè)。

但這里有個(gè)坑，必須講清楚。

所有跟你說(shuō)"派息3.88%"的人，全是玩文字游戲。所謂的3.88%，是指派發(fā)基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費(fèi)。100萬(wàn)保費(fèi)對(duì)應(yīng)的基本金額是961585元，實(shí)際派息37310元。

真實(shí)派息率是3.73%，不是3.88%。

3.73%雖然比3.88%少一點(diǎn)，但這個(gè)數(shù)字是完全確定的，白紙黑字寫(xiě)在合同里，整個(gè)保障年期合共派發(fā)基本金額的100.88%。

教育這筆賬要提前算，孩子的錢(qián)不能有任何閃失。確定性，才是這款產(chǎn)品的核心價(jià)值。

長(zhǎng)期表現(xiàn)：吃息同時(shí)本金翻倍

很多人擔(dān)心：每年領(lǐng)錢(qián)，本金會(huì)不會(huì)越領(lǐng)越少？

恰恰相反。

從保單第5年開(kāi)始，每年領(lǐng)3.73萬(wàn)利息，領(lǐng)到第30年，總共保證領(lǐng)回97萬(wàn)。此時(shí)保單里剩余的本金還有約140萬(wàn)，總收益接近240萬(wàn)。

如果一直領(lǐng)到90歲（保單第50年），本金甚至能漲到近400萬(wàn)。

吃息的同時(shí)，本金還在快速增長(zhǎng)，長(zhǎng)期能翻好幾倍。

我給自己孩子也是這么規(guī)劃的：每一代的現(xiàn)金流都安排好，賬戶(hù)里剩下的本金還越滾越大，將來(lái)傳給孫子也沒(méi)問(wèn)題。

附加功能：無(wú)限傳承+國(guó)家隊(duì)背書(shū)

除了保證派息，這款產(chǎn)品還有兩個(gè)加分項(xiàng)。

第一，無(wú)限傳承。保單滿(mǎn)1周年后，可以無(wú)限次更改被保人。每次轉(zhuǎn)換后，保障年期延長(zhǎng)至新受保人138歲。說(shuō)白了就是：你吃完息，給兒子接著吃；兒子吃完，給孫子接著吃。無(wú)限傳承，吃息永動(dòng)機(jī)。

第二，國(guó)家隊(duì)背書(shū)。中華人民共和國(guó)財(cái)政部持股90%，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持股10%。

買(mǎi)保險(xiǎn)圖的就是放心，把錢(qián)放這里，跟放社保里一個(gè)安全等級(jí)。

而且國(guó)壽的分紅實(shí)現(xiàn)率確實(shí)強(qiáng)：過(guò)往所有終期紅利實(shí)現(xiàn)率都在100%及以上，發(fā)售10年以上的保單，實(shí)現(xiàn)率基本沒(méi)有低于**80%**的。

這個(gè)水平，就算跟香港一眾世界頂級(jí)保險(xiǎn)集團(tuán)比，也是強(qiáng)得可怕。

為什么不適合其他人？

說(shuō)完優(yōu)點(diǎn)，必須說(shuō)缺點(diǎn)。

第一，派息啟動(dòng)慢。這款產(chǎn)品從保單第5年才開(kāi)始派息。在內(nèi)地算快的，但在香港不夠看——其他派息類(lèi)產(chǎn)品，可能下個(gè)月就派息，或者保單第一年結(jié)束就派息。

第二，保證派息只有26年。保證派息只持續(xù)到保單第30年。30年之后，雖然每年也有**3.73%**的現(xiàn)金流，但這時(shí)候的錢(qián)是周年紅利，屬于非保證。

雖然國(guó)壽歷史分紅實(shí)現(xiàn)率好，但依然有一定的不確定性。

第三，保證回本慢，收益一般。保證回本時(shí)間需要25年，屬于非常慢的。前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現(xiàn)金價(jià)值基本都在40萬(wàn)以下，長(zhǎng)期只有本金兩三成的水平。40歲女性領(lǐng)到100歲，保單60年的預(yù)期復(fù)利5.16%。這個(gè)收益，在已經(jīng)卷到白熱化的港險(xiǎn)市場(chǎng)，并不算特別好。

最終建議：確定性需求選它，收益需求看別的

總結(jié)一下這款產(chǎn)品的形態(tài)：它包含保證利息、保證現(xiàn)金價(jià)值、周年紅利、終期紅利4個(gè)部分。前30年，現(xiàn)金流是保證的，像固定收益?zhèn)?0年之后，現(xiàn)金流是非保證的，像股票分紅。

如果你需要的是確定性——給孩子存教育金，別讓不確定性耽誤孩子。學(xué)費(fèi)年年漲，2025年教育部財(cái)政撥款比2022年少了24.7億，高校漲學(xué)費(fèi)已經(jīng)是必然趨勢(shì)。這款產(chǎn)品的保證派息26年，正好覆蓋孩子從5歲到30歲的全部關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。或者給自己存一份中年兜底金，每年這筆確定的現(xiàn)金流，就是你重新出發(fā)的底氣。知道自己餓不死，這很重要。

如果你追求的是高收益、快回本——這款產(chǎn)品不適合你，港險(xiǎn)市場(chǎng)上有更好的選擇。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品怎么選只是第一步，怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，差別可能比產(chǎn)品本身還大。同樣一款產(chǎn)品，有人多花10萬(wàn)，有人少花10萬(wàn)——這里面的信息差，才是真正值錢(qián)的東西。