你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年剛開年，人民幣就跌破了7.3關口，這是2023年以來首次。

中美10年期國債利差擴大到300基點的歷史高位，身邊越來越多朋友開始問我：美元資產到底該怎么配？

雞蛋不能放在一個籃子里，這道理大家都懂。但真正落地的時候，很多人就懵了。

今天這篇文章，我就以最近港險圈"炸鍋"的安盛盛利II-至尊為例，幫你拆解一下：在人民幣貶值壓力下，這款產品到底能幫你做什么？它真的像傳說中那么強嗎？有沒有坑？

557提領橫空出世，港險格局被打破

先說一個讓我都有點意外的事。

安盛盛利II這次回歸，直接帶了個"狠活"——557提領。什么意思呢？就是5年交費，從第5年開始，每年就能提取總保費的7%。

你可能覺得這沒什么大不了的。但我告訴你，在此之前，港險市場能做到567提領（第6年起提7%）就已經算頂格配置了。

557提領意味著什么？意味著你交完最后一筆保費的那一年，錢就開始往回流了，幾乎是"交完即領"。

目前市面上5年交的熱門產品高達40款，宏利、友邦、永明、周大福、萬通……一線品牌基本都有布局。

但能滿足557提領的，我翻遍了市場，真的寥寥無幾。

這就是為什么我說，盛利II幾乎給港險圈來了次小地震。以前港險市場分工挺明確的：想要穩定收益，大家看友邦環宇盈活；想要靈活提領現金流，基本綁不開永明萬年青星河尊享II。兩款產品各憑優勢占住一塊市場，互不干擾。

但盛利II一出來，直接把這個格局打破了——它成了目前港險里少見的全能型產品，收益、提領雙強。

你要知道，長期復利型保險的核心邏輯是用時間換收益。提領時間越早、比例越高，對產品的抗風險能力和收益穩定性要求就越苛刻。

能做到557，說明安盛對自己的投資能力相當有信心。

557提領實測：盛利II vs 匠心傳承2

光說不練假把式，港險的好壞，數字永遠是最實在的證明。

我找遍了市面上能做557提領的產品，周大福匠心傳承2算一個，就以它為參照，跟盛利II做個正面對決。

測算條件：0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元（也就是總保費的7%）。

結果很直觀：

• 第20年：盛利II賬戶剩余59.7萬美元，匠心傳承2剩余38萬美元，盛利II多了21.6萬
• 第60年：盛利II剩余158.9萬美元，匠心傳承2剩余9.7萬美元，差距拉到了149.2萬
• 第100年：盛利II領先1164萬美元

越往后，安盛的優勢越大。

1164萬美元是什么概念？足夠在北京買三四套房了。

所以我說，在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

567提領橫評：五款熱門產品誰更強

但你可能會說：大賀，557提領的產品本來就少，你這對比有點"田忌賽馬"的意思啊。

好，那我們再用更主流的567提領規則來驗證一下。

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元（總保費的7%）。這次我拉了五款熱門產品一起比：宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒千秋。

前14年，宏摯傳承確實能維持傳統優勢，賬戶余額最高。

但從第15年開始，盛利II就反超成為第一，一直到第70年，盛利II的賬戶余額表現都是最突出的。

也就是說，不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。

它直接接過了永明萬年青星河尊享II"提領王"的稱號，成了新的領跑者。

還有一點值得說：盛利II不僅能做到中高保費的557提領，就連1萬美金×5年交這種小額保單也能實現557提領。對于想試水美元資產、預算不那么充裕的朋友來說，門檻其實并不高。

產品瑕疵：保證金額與復歸紅利占比偏低

寫到這里，你可能覺得盛利II簡直完美。

但我必須潑一盆冷水——它并不是入手港險的"最佳選擇"，至少不是對所有人都適合。

問題出在產品結構上。盛利II的保證金額占比和復歸紅利占比其實并不高。具體來看：

• 盛利II的保證復利IRR峰值只有 0.233%
• 復歸紅利占比只有 14.12%

而同類產品呢？

• 永明星河尊享II復歸紅利占比 22.76%
• 周大福匠心傳承2復歸紅利占比 22.77%
• 萬通富饒千秋復歸紅利占比 20.87%

這意味著什么？

港險儲蓄險的收益由三部分構成：保證金額 + 復歸紅利 + 終期紅利。前兩者占比低，終期紅利占比就會變高。

而終期紅利是"非保證"的，能不能拿到、拿多少，完全取決于保險公司的投資表現和分紅實現率。

簡單說：盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。一旦未來分紅實現率不達標，再高的賬戶余額都是"紙面富貴"。

這一點，你在做決策之前必須心里有數。

分紅實現率：安盛歷史表現如何

既然收益這么依賴分紅實現率，那安盛的歷史表現到底怎么樣？

我翻了安盛過去十年的分紅數據，說實話，看完還是比較安心的。

安盛分紅實現率最高值達到 117%，最低值 50%。雖然最低值看著有點嚇人，但那是個別年份的極端情況，總體沒有什么大幅波動，還是蠻穩定的。

更重要的是，安盛的總現金價值實現率平均下來很不錯，很多年份都能達到 85% 左右。

具體到產品層面：

• 安進儲蓄系列2-躍進自推出以來，總價值比率達 100%-107%
• 摯匯首次公布總價值比率就達到了 100%

這些都是實打實的靠譜證明。

當然，過去不代表未來。但至少能說明安盛在分紅兌現這件事上，一直是比較負責任的。

公司背書：跨越三個世紀的老牌保司

說完分紅，再說說公司本身。

有錢人都在做的事，普通人也該學學——配置美元資產的時候，選一家靠譜的保司，比選產品更重要。因為保險是幾十年甚至上百年的長期契約，公司倒了，什么收益都是空談。

安盛什么來頭？

1817年在法國成立，跨越3個世紀，經歷過兩次世界大戰和多次經濟危機，還能穩穩立足。它不僅是香港所有保司中歷史最悠久的，還是全球最大的保險集團之一。

評級方面：

• 標準普爾信用評級 AA-
• 穆迪長期債務評級 Aa3
• 惠譽國際評級 AA

三大評級機構給的都是"高度評級"，信譽沒得說。

資金實力方面，安盛背后的資管集團管理著超萬億的資金，規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍。償付能力充足率達到 227%，遠超監管要求——這意味著即使遇到極端情況，安盛也有足夠的兜底能力。

2025年上半年，安盛集團總收入達到 643億歐元，同比增長7%；綜合收益45億歐元，同比增長6%。這種穩定的增長勢頭，說明公司經營實力很扎實。

所以，可以把心放在肚子里。經歷過歷史、時間和市場驗證過的安盛，非常值得信賴。

總結：盛利II-至尊適合誰

最后幫你做個總結。

安盛盛利II-至尊這個產品確實相當不錯，實力夠強，名頭也夠大。借助盛利I狂掃港險市場的熱度，一出現就點燃了市場。

比收益：盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年達到6.5%，前20年完全不輸友邦環宇盈活這個"收益標桿"。

比提領：557提領實屬變態，無人能敵。交完即領7%，現金流來得又早又穩。

比保司：安盛身為老牌保司，分紅實現率穩定，公司實力雄厚。

但也要看到它的短板：保證金額和復歸紅利占比偏低，收益更依賴分紅實現率。 如果你是極度保守型投資者，對"非保證"部分有心理障礙，那可能需要再斟酌一下。

我的建議是：如果你想更早更快地獲取現金流，同時愿意接受一定的非保證風險，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

美元資產是家庭資產配置的壓艙石。2025年一季度，內地赴港投保金額突破180億港元，同比增幅達22%——越來越多人開始意識到，不是讓你all in，是讓你分散風險。

匯率波動是雙刃劍，但長期看，美元資產有它的價值。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。同樣一份保單，不同渠道的成本差距，可能超出你的想象。