你好，我是大賀，北大碩士，做港險(xiǎn)測評快9年了。

先說結(jié)論，再講原因。

盈御多元計(jì)劃3是友邦2024年的主推產(chǎn)品，收益確實(shí)能打，分紅歷史也穩(wěn)。

但今天我必須把兩個硬傷擺出來——如果你是追求極致收益或者急需用錢的人，建議再考慮考慮。

結(jié)論先行：盈御3適合什么人？

這款產(chǎn)品我給它的定位是：穩(wěn)健派的優(yōu)質(zhì)選擇，但不是極致收益黨的菜。

核心數(shù)據(jù)：5年交的情況下，收益最高可達(dá) 7.12%（前提是分紅達(dá)成率100%）。這個數(shù)字在目前港險(xiǎn)市場里表現(xiàn)不錯，屬于第一梯隊(duì)。

友邦的分紅歷史我扒過，從2011年之后基本沒有低于 70% 的，大部分產(chǎn)品穩(wěn)定在 80% 左右。

這個水平在市場上不算最能打的，但排名比較靠前了。

還有一個亮點(diǎn)很多人忽略：多元貨幣轉(zhuǎn)換功能是盈御3首創(chuàng)的。

2025年人民幣匯率從年初 7.35 升到年底約 7.01，全年升值 4.6%——匯率波動這么大，能在不同貨幣間靈活切換，確實(shí)是個實(shí)用功能。

適合人群：看重品牌穩(wěn)定性、對收益要求"夠用就行"、有多幣種配置需求的朋友。

論據(jù)一：收益水平處于第一梯隊(duì)

香港分紅儲蓄險(xiǎn)的收益結(jié)構(gòu)，我簡單拆解一下。

收益由兩部分構(gòu)成：保底收益和分紅收益。

保底收益就是確定能拿到的錢，但這款產(chǎn)品保底部分收益最高不超過 0.32%——幾乎可以忽略不計(jì)。

分紅收益又分兩塊：復(fù)歸紅利和終期紅利。

復(fù)歸紅利一旦公布就鎖定了，但終期紅利公布后市值還可能隨市場波動變化。

這個數(shù)據(jù)你要注意了：對于香港保險(xiǎn)來說，只看靜態(tài)收益是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。后面我會講到提領(lǐng)方式對收益的影響，差距可能比你想象的大。

論據(jù)二：分紅兌現(xiàn)有歷史背書

收益寫得再漂亮，能不能拿到才是關(guān)鍵。

我實(shí)測過友邦的歷史分紅數(shù)據(jù)：大部分產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率在 80% 左右徘徊，而且單個產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)健，產(chǎn)品間差距也不大。

這說明什么？友邦的分紅意愿和能力是比較均衡的，不會出現(xiàn)"某款產(chǎn)品特別好、其他產(chǎn)品拉胯"的情況。

長時(shí)間的分紅實(shí)現(xiàn)率才更有參考意義。如果你要對比其他公司，最好找出保險(xiǎn)公司所有產(chǎn)品來看整體分紅意愿和能力，而不是只盯著某一款產(chǎn)品的數(shù)據(jù)。

論據(jù)三：提領(lǐng)后收益依然可觀

買保險(xiǎn)不是放著幾十年不動。除了靜態(tài)收益，還要看怎么取錢以及取錢后對保單收益的影響。

盈御3支持 29種提取方式，選用不同方式取錢，對保單后續(xù)收益的影響都不一樣。

舉個例子：30歲女性年交40萬美金，5年繳，從第6年開始每年提取保費(fèi)的6%。到第 20年時(shí)，提取后賬戶還能剩 213.7萬美金。

213.7萬的收益已經(jīng)很不錯了。

但這里埋著一個坑，下一節(jié)我會講。

需要注意的點(diǎn)

好的產(chǎn)品也有短板，關(guān)鍵看你能不能接受。

第一個硬傷：回本時(shí)間中規(guī)中矩

保證回本時(shí)間是第18年，預(yù)期回本需要 8年。目前市場上回本較快的產(chǎn)品可以做到保證部分 13年回本，預(yù)期收益 7年回本。

如果你5年內(nèi)可能急需用錢，這款產(chǎn)品不適合你。

第二個硬傷：和頂尖產(chǎn)品有差距

剛才說的213.7萬收益，如果和頂尖收益產(chǎn)品相比，第 20年差距約 18萬美金。時(shí)間拉長到 50年，這個差距會被拉大到幾百萬。

如果你追求極致收益、愿意花時(shí)間研究，市場上有更激進(jìn)的選擇。

但如果你更看重穩(wěn)定性和品牌背書，這個差距可以接受。

附加功能一覽

盈御3的附加功能是它的加分項(xiàng)，我挑幾個實(shí)用的講。

1. 無限被保人轉(zhuǎn)換

支持無限次更改被保險(xiǎn)人，被保人身故后可指定新被保人繼續(xù)承保。這個功能可以讓保單一直傳承下去，越到后期保單收益越高。

大部分港險(xiǎn)產(chǎn)品都有這個功能，不算獨(dú)家優(yōu)勢。

2. 紅利鎖定

這個功能非常實(shí)用。剛才提到終期紅利可能發(fā)生回撤，但紅利鎖定功能可以把不確定的終期紅利鎖定為確定收益。

對比產(chǎn)品時(shí)要注意：哪家公司的鎖定條件更寬松？支持更早鎖定、鎖定比例更多的，優(yōu)先考慮。

3. 多元貨幣轉(zhuǎn)換

可以把保單在不同貨幣中轉(zhuǎn)換，多元貨幣轉(zhuǎn)換能最大程度避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2026年人民幣預(yù)計(jì)在 6.7-7.0 區(qū)間波動，中美利差也在收窄。持有美元保單的朋友，這個功能的實(shí)用價(jià)值會越來越高。

4. 卓越成績獎

該產(chǎn)品設(shè)有卓越成績獎，給優(yōu)秀學(xué)業(yè)被保人額外獎金，最高 2800美元。如果你是給孩子買的，剛好符合條件，可以把這個考慮上。

類似的還有富衛(wèi)某款產(chǎn)品給生孩子的朋友最多 4萬港幣獎金。這些額外獎金不是選產(chǎn)品的核心因素，但剛好符合就是白撿的。

選購清單

如果你自己想挑選一款合適的產(chǎn)品，按這個順序來對比：

1. 產(chǎn)品的靜態(tài)預(yù)期收益——先看基本面
2. 符合自己提領(lǐng)需求后的動態(tài)收益——模擬你的實(shí)際用錢場景
3. 產(chǎn)品和保司分紅的穩(wěn)定性——?dú)v史數(shù)據(jù)比承諾更重要
4. 你比較在意的附加功能——錦上添花，不是決定因素

按照這個順序一個一個對比，基本不會踩坑。

大賀說點(diǎn)心里話

盈御3是一款綜合素質(zhì)不錯的產(chǎn)品，但"不錯"和"最優(yōu)"之間，可能差的不只是收益，還有一個你不知道的信息差。