你好，我是大賀。

最近不少朋友問我。買港險，到底選人民幣保單，還是美元保單。

尤其是看安盛「盛利2」、**友邦「環宇盈活」**這類儲蓄險時。這個問題特別容易卡住。

我先把話說直一點。

選幣種，不是簡單選“我以后拿人民幣還是美元”。更不是選了人民幣，就萬事大吉。

你真正選的，是這張保單背后的資產池。也是未來幾十年，你的錢跟著誰一起增長。

截至2026年05月10日，港險市場的幣種設計已經比以前復雜很多。美元、人民幣、混合貨幣、貨幣轉換、雙幣現價一致型，都在變多。

別糾結，先把底層邏輯看懂。

人民幣保單能規避匯率風險？這話只說對了一半

很多人第一反應是這樣。

我在內地賺錢。以后也在內地花錢。那我買人民幣保單，不就沒有匯率風險了嗎？

這個判斷只對了一半。

人民幣保單，確實能讓你繳費更省心。每年交多少錢，心里有數。不用換匯。不占用外匯額度。內地銀行卡也能直接繳費。

但這不是全部。

港險里的“人民幣/美元”，表面看是幣種。底層看，是資產池。

美元是全球儲備貨幣。全球官方外匯儲備里，美元占比最高。它背后連接的是美債、全球債券、跨市場股票，還有更多國際資產。

這也是為什么香港很多王牌儲蓄險，多數是美元版。

我自己看港險，不會只看“用什么錢交”。我會看這筆錢最后投向哪里。

美元保單，本質上是一張全球資產配置的入場券。

人民幣保單更像防守。美元保單更像進攻。

防守不是不好。但你不能把防守當成增長。

人民幣保單鎖定的是現金流，不是高收益

人民幣保單最大的價值，是確定性。

它全程人民幣結算。無需換匯。不占用個人外匯額度。內地銀行卡可以直接繳費。

這點對很多家庭很重要。

比如未來養老、醫療、房貸、孩子國內教育，全都在人民幣體系里。你最怕的不是收益少一點。你怕的是每年繳費時，匯率突然變了。預算被打亂。

這種家庭，選人民幣保單是合理的。

我不會反對。

但你要明白，它鎖定的是繳費現金流。不是鎖定更高收益。

人民幣保單資金主要投向國內國債、銀行存款等低風險資產。資產波動小。長期增長也偏慢。

說白了，它是用收益空間，換你的安心感。

人民幣保單的核心功能，是鎖定現金流成本。

這一點別看錯。

要是你本來就是極度保守型家庭。未來所有支出都在國內。也不想碰任何換匯手續。那人民幣保單可以選。

但如果你買的是20年、30年、甚至傳承型的長期保單。你還只盯著繳費方便。我覺得這個決策太保守。

長期資金，最怕的不是短期波動。最怕的是幾十年后發現，錢沒有長起來。

人民幣的穩，代價是慢了大約20年

這里有一個數據，很關鍵。

同樣看安盛「盛利2」。

美元保單30年復利可達6.5%。人民幣保單要到50年，才接近這個收益水平。

中間差了約20年。

這不是小差距。

很多人聽到“穩”，就會自動覺得安全?？砷L期保單里，時間本身就是成本。

你晚20年達到同等IRR。對教育金、養老金、傳承金來說，影響都很大。

我對人民幣保單最大的保留，就在這里。

它不是不能買。它適合目標很清楚的人。

比如你就是要國內養老。就是不想承擔任何匯率波動。就是愿意用更慢增長，換更強確定性。

那可以。

但你要是30多歲。給孩子做教育金。或者給家庭做長期資產配置。我不建議把人民幣保單作為主力。

人民幣的安全感，本質是更低的資產增值速度。

這句話有點扎心。但很真實。

另外還有一個容易被忽略的點。

香港的人民幣，很多時候對應的是離岸人民幣CNH。內地使用的是在岸人民幣CNY。兩者不是完全一回事。

資金在不同體系之間流轉，會有匯率點差。也會有轉換成本。

你以為自己避開了所有匯率問題。其實很多成本只是藏到結構里了。

美元保單真正買的是全球配置，不是短期匯率

很多人怕美元保單。怕的是匯率。

這個擔心正常。

人民幣升值時，美元資產折回人民幣會縮水。人民幣貶值時，美元資產又會變得更值錢。

短期看，確實有波動。

但美元保單不能只看短期匯率。

美元保單資金投向全球資產。包括美債、高息債券、跨市場股票等。它的重點，是把資產范圍打開。

素材里有幾個數據，可以放一起看。

中國10年期國債收益率，2024年約2.3%。全球高息國債或債券，部分市場約8%。

近10年對比里，A股只有1次跑贏美股。

再看耶魯模式。大衛·史文森執掌35年，資金規模從13億美元增長到312億美元。增長20多倍。

這些數據不是讓你去賭美股。也不是說美元資產永遠贏。

它說明一件事。

資產范圍越窄，收益上限越容易被卡住。資產范圍越廣，長期騰挪空間越大。

我會優先把長期資金放到更大的資產池里。

尤其是你已經有房產、工資、社保、銀行理財、存款。大部分都在人民幣體系里。

再買一份人民幣保單，只是繼續加倉人民幣資產。

這不是分散。是集中。

美元保單的價值，在于“東邊不亮西邊亮”。它不保證每一年都好看。但它能讓你的家庭資產，不完全押在同一個經濟周期里。

友邦盈活、盈御3等王牌產品，多數也以美元版為主。產品線更成熟。策略空間更大。

我對美元保單的態度很明確。

短期要用的錢，別碰。長期不動的錢，美元保單更值得認真看。

怕匯率又想要收益，可以看第三條路

很多銷售喜歡把問題講成二選一。

要么人民幣。要么美元。

但現在不是這樣了。

到2025年，市場已經出現一個明顯趨勢。貨幣轉換、混合貨幣、雙幣設計，都在變多。

比如2025年友邦「盈御3」支持50%美元+50%人民幣組合配置。還可以按需動態調整比例。

安盛、保誠等公司，也在跟進雙幣種產品。

還有一類產品，叫雙幣現價一致型。比如永明星河尊享、萬通富饒千秋等。

這類產品的特點，是人民幣和美元現金價值掛鉤。它不是簡單讓你換個幣種顯示。重點是減少你在幣種上的糾結成本。

另外，2025年香港主流儲蓄險，像友邦環宇盈活，也普遍提供7-9種貨幣轉換選項。窗口期內可以切換底層計價貨幣。

這說明什么？

“一次選定，終身不變”的舊觀念，已經過時了。

當然，我不是說所有雙幣產品都好。更不是讓你聽到“現價一致”就沖。

我會看三個點。

1. 現金價值是不是真的一致。
2. 底層資產是不是仍有美元資產支撐。
3. 轉換規則有沒有限制條件。

這三個點不看清，我不會推薦。

再看一個案例。

30歲深圳媽媽，給剛出生寶寶規劃教育金。選擇友邦環宇盈活美元保單。年交10萬美元，交5年。20年后保單價值約135萬美元。

同期人民幣版約980萬人民幣。按7.2匯率折算，美元保單多賺近115萬人民幣。

這個差距很明顯。

但這個家庭有一個前提。孩子未來可能留學。美元支出是真實存在的。

這類家庭，我會更偏向美元或混合貨幣方案。

如果你怕匯率，又想要長期收益。別只在人民幣和美元之間硬選。

第三條路，值得認真篩。

尤其是家庭資產比較大。又不想承受單一幣種波動的人。雙幣現價一致型，可能比單純人民幣保單更合適。

對號入座就行。

你不是在選一個“看起來最穩”的幣種。你是在選未來現金流的使用場景。

寫在最后：盛利2和環宇盈活，幣種選擇沒那么玄

最后我幫你梳理清楚。

選幣種，別從“人民幣會不會貶值”開始。這個問題沒人能精確預測。

你先問自己三個問題。

第一，未來這筆錢在哪里用？

國內養老、國內醫療、國內教育。人民幣保單更順。它的優勢是省心。

海外留學、移民、海外置業。美元保單更順。它的優勢是匹配支出貨幣。

第二，這筆錢多久不用？

5年內可能用。別太激進。人民幣或短周期方案更穩。

20年、30年不用。美元資產池更值得。復利時間越長，差距越容易拉開。

第三，你現在的資產是不是已經全是人民幣？

房子是人民幣。工資是人民幣。存款是人民幣。理財也是人民幣。

這種情況下，我不建議繼續只買人民幣保單。

你缺的不是穩定。你缺的是分散。

對比表里也很清楚。

美元保單在長期保值與抗通脹維度是**★★★★★。人民幣保單是★★★☆**。

美元保單流動性與使用場景是**★★★★★。人民幣保單是★★★**。

美元是全球高流動性資產。可用于全球任何地方。人民幣保單則更偏向鎖定匯率，減少換匯煩惱。

我的判斷很直接。

未來生活重心完全在國內。極度怕波動。中老年客戶?？梢赃x人民幣保單。

有海外規劃。追求長期增值。家庭資產已經重倉人民幣。優先看美元保單。

怕匯率，又不想犧牲太多收益。去看雙幣現價一致型。別被二選一困住。

安盛「盛利2」和友邦「環宇盈活」這類產品，真正要比較的不是幣種名字。是資產池、現金價值、轉換規則和你的用錢場景。

10秒搞定決策。

短期國內用，選人民幣。

長期全球用，選美元。

兩邊都想要，篩第三條路。

大賀說點心里話

港險不是只看產品名。更要看怎么買、怎么配、怎么少走彎路。如果你正在糾結人民幣、美元，或者想看看有沒有第三條路，可以把你的情況發我，我幫你把方案捋一遍。