存款利率跌破1%，我把錢放港險還是放大陸？研究了8年，終于說清楚了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，六大行第七次下調存款利率。

1年期定存0.95%，5年期1.3%，活期直接降到0.05%。

10萬塊存5年，利息只有6500塊。

很多朋友開始問我：大賀，我的錢到底該放哪？

大陸儲蓄險和香港儲蓄險，到底選哪個？

說句實在話，這兩個產品根本不是一道選擇題。

而是兩個完全不同的物種。

兩個物種，不是一道選擇題

我跟客戶常說，大陸儲蓄險就像"國債"。

旱澇保收，每年給你多少錢寫得明明白白。

但問題是，2%的收益有可能跑不贏通脹。

香港儲蓄險像"基金定投"。

收益潛力大，長期復利能到6%以上。

但波動也大，分紅不是100%保證的。

不是說港險就一定好，也不是說大陸險就不行。

兩者并非對立，完全可以結合自身需求進行"境內+境外"雙線配置。

關鍵是，你得先搞清楚它們到底差在哪。

收益對比：確定性 vs 成長性

這個問題問得好，咱們算筆賬。

大陸儲蓄險的收益上限很明確——2%，而且是剛性兌付，寫進合同里的。

你買的時候是多少，幾十年后還是多少，不會多也不會少。

這聽起來很穩。

但問題來了：2025年一季度商業銀行凈息差已經降到1.43%，低于**1.8%**的警戒線。

這說明什么？

低利率是長期趨勢，存款利率還會繼續降。

而香港儲蓄險呢？

預定利率上限是6.5%，部分產品的IRR在20年左右能超過6%，30年左右能達到6.5%。

當然，這里面有個關鍵點：

香港儲蓄險的收益分"保證"和"非保證"兩部分。

非保證部分取決于保險公司的投資能力。

歷史分紅實現率大概在**90%-105%**之間，有的公司能做到100%以上，有的可能只有85%。

所以，大陸險勝在確定，港險勝在成長。

你要的是"睡得著"，還是"賺得多"，這是第一個選擇。

監管對比：剛性兜底 vs 市場化自律

很多人擔心：港險安全嗎？

萬一保險公司倒了怎么辦？

說句實在話，無論在哪個國家或者地區，保險都是社會金融體系最后一道防火墻。

對兩者的安全性不用過多擔心。

大陸這邊，《保險法》第92條寫得很清楚：

經營人壽保險業務的保險公司被撤銷或破產，其持有的人壽保險合同及責任準備金，必須轉讓給其他保險公司。

換句話說，有人兜底。

香港那邊呢？

采取的是市場化自律監管，保險公司償付能力充足率需要**≥150%**。

還要接受標普、穆迪這些國際評級機構的監督。

更重要的是，香港的GN16條款明確規定：

保單持有人期望獲得全部或至少某個合理比例的非保證利益，實屬合理。

還有一點，香港作為亞洲最大的保險市場，從1841年開始至今已經走過180多個年頭。

還沒有出現過公司倒閉的案例。

即便2008年全球金融風暴，許多世界級投行紛紛破產，香港的保險公司依然穩穩的。

如果真的出問題，香港監管機構會安排其他公司接管保單，繼續經營。

目的是將該業務作為正營運中的事業而轉讓給另一保險人。

功能對比：存錢罐 vs 傳家寶

我跟客戶常說，大陸儲蓄險功能可以簡單理解為"存錢罐"。

香港儲蓄險功能可以理解為"傳家寶"。

大陸儲蓄險只能用人民幣買，被保險人和受益人固定。

想取錢就減保取現或者附加萬能賬戶。

功能簡單，線上操作方便，適合隨時用錢的場景。

但香港儲蓄險的功能就強大太多了：

貨幣靈活：支持美元、歐元、英鎊等多種貨幣投保，還能自由轉換。孩子留學美國用美元，移民歐洲換歐元，一張保單搞定。保單還可以拆分成多份不同貨幣的保單，分給不同子女。

傳承無憂：支持無限次變更被保險人，爸爸→兒子→孫子，保單代代傳，收益永不中斷。

資金增值：提供預存保費優惠，最高5%利息，相當于你還沒正式交保費，錢就已經在幫你賺錢了。

對于普通家庭來說，"存錢罐"夠用了。

但如果你有跨境需求、多幣種配置需求、或者家族傳承的考量。

"傳家寶"的價值就體現出來了。

合規對比：兩地法律怎么說？

這是很多人最關心的問題：去香港買保險，到底合不合法？

我可以很明確地告訴你：大陸居民赴港投保是合法的。

香港《基本法》第41章保險公司條例規定：

港險可以合理合法地賣給全球人士。

前提是本人必須親自到香港咨詢及購買。

但有一點必須注意：

如果在內地銷售或簽約，那就屬于非法"地下保單"。

不受兩地法律保護，可能會面臨保單無效、資金損失的風險。

更重要的是，國家政策也在支持。

2024年以來，相關文件明確提出：

支持依法跨境購買一定種類的境外金融服務。

試點地區企業和個人可依法辦理經常項下跨境保單的續費、理賠、退保等跨境資金結算。

試點地區與外國投資者投資相關的所有轉移可自由匯入和匯出。

2025年3月1日起，還允許港澳銀行內地分行開辦外幣銀行卡業務。

這些信號都很明確：

國家是支持符合條件的朋友購買境外金融產品的，香港保險也不例外。

市場驗證：466億背后的選擇

說完政策，咱們看看市場數據。

2024年首三季度，源自內地訪客的新造保單保費為466億港元。

占個人業務新造保單保費的27.6%。

這466億里面，終身壽險占了59%，重疾占28%，醫療保險占5%。

而且大部分是以非整付方式支付的。

說明大家買的不是一次性躉交的理財產品，而是真正的長期儲蓄規劃。

當然，買港險也有風險。

匯率波動是一個。

但說句實在話，匯率風險比起長線投資的香港保險所帶來的收益，影響是微乎其微的。

而且現在的香港保險都提供多種貨幣選擇，可以更靈活地應對未來變化。

另一個風險是分紅波動，這就很依賴保險公司的實力。

所以我跟客戶常說：

選擇一家靠譜的保司很重要，買香港保險就是買公司。

終極答案：誰適合大陸險，誰適合港險？

說了這么多，到底怎么選？

說句實在話，并不是每個人都需要香港保險。

適合大陸儲蓄險的人

• 追求絕對安全，不能接受任何波動
• 資金主要在境內使用，沒有跨境需求
• 普通家庭的長期儲蓄規劃，金額不大
• 希望隨時能取用，線上操作方便

大陸儲蓄險以安全穩健、收益確定性見長，更適合這類需求。

適合香港儲蓄險的人

• 有跨境需求（子女留學、移民規劃、海外置業）
• 希望配置多幣種資產，對沖單一貨幣風險
• 有家族傳承考量，希望財富代際轉移
• 能接受長期持有（10年以上），追求更高收益

香港儲蓄險以高收益預期、全球化配置、傳承靈活性為核心優勢，適合有這些需求的高凈值人群。

港險并不神秘，也沒那么可怕。

它只是現在內地利率下行的市場環境下，一個幫我們理財投資的跨境金融工具。

根據不同的資金需求和投資偏好，它能提供不同的解法：

財富的永續傳承、保底4%大額存單的替代、低門檻配置美元資產的手段……

關鍵是，找到適合你的那一個。

大賀說點心里話

兩地儲蓄險各有千秋，沒有絕對的好壞，只有適不適合你。但怎么買、在哪買、找誰買，這里面的門道可就多了。