你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，這篇文章我猶豫了很久要不要寫。因為一旦寫出來，就等于把我吃飯的家伙全公開了——158家保司，哪些靠譜、哪些是坑，篩選標準是什么，全都攤在桌面上。

但最近發生的事讓我下定決心。

2025年11月底，浙金中心祥源系產品爆雷，涉及規模超百億，年化收益才4%-5%。結果實控人身家145億照樣兌付不了。這說明什么？低收益根本不等于低風險，選金融產品必須穿透到底層去看。

與此同時，銀行存款利率還在跌。今年5月六大行又同步下調，3年期大額存單降到1.5%-1.75%，5年期直接下架了。很多人開始把目光投向港險。但問題來了——158家保險公司，水到底有多深？

158家保司，水有多深？

先看一組官方數據。根據香港保險業監管局公布的名單，截至2025年6月30日，香港共有158家授權的保險公司。

這158家里面，經營一般業務的有85間，經營長期業務的51間。經營綜合業務的19間，還有3間是經營特定目的業務的。

看到這個數字，很多人第一反應是：這么多選擇，挑花眼了。但我想說的是：數量多≠選擇多。

你以為有158個選項，實際上真正適合大陸客戶的，可能連零頭都不到。為什么？因為這里面水太深了。有些公司雖然在香港登記授權，但主要經營地址根本不在香港。有些是同一品牌下的不同辦事處，本質上算同一家。還有些業務壓根不面向大陸客戶。

這些信息，官網上不會直接告訴你。

我的篩選標準，全部公開

我花了整整一個通宵，把這158家保司的底細全扒了一遍。篩選邏輯很簡單，我直接公開：

第一步，砍掉不相干的業務類型。特定目的的保險公司、一般業務的保險公司，這些跟儲蓄險、年金險完全不沾邊，直接篩掉。

第二步，砍掉"名義上在香港"的。有些公司雖然拿了香港牌照，但總部在其他地方，香港只是個殼。還有些雖然在香港經營，但業務根本不對大陸客戶開放。這些也篩掉。

第三步，合并同一品牌的重復項。有些大集團在香港有好幾個辦事處，本質上是一家公司，不能重復計算。

篩完之后，符合大陸客戶需求的長期/綜合業務保司，大概只剩30多家。從158家到30多家，砍掉了80%。

接下來，我再從公司背景、標普評級、償付能力這些硬指標出發，優中選優。最后敲定了15家相對靠譜的保司。這15家，我分成三類給你講清楚。先別急著信我，看完數據再說。

百年老店：時間驗證的靠譜

第一類是五家國際老牌保司：友邦、安盛、宏利、保誠、永明。這五家有個共同特點——都是百年老店，穿越過無數次經濟周期。

友邦AIA，1919年成立，到現在106年了，總部就在香港，償付能力257%，標普AA-、穆迪Aa2、惠譽AA，三大評級機構全是頂級。投資策略偏穩，**76%**固收類、**24%**權益類。在亞太區壽險和高凈值客戶服務方面，友邦確實是標桿，客戶服務、品牌知名度、產品靈活性都很能打。

安盛AXA更夸張，1817年成立，208年歷史，總部在法國。償付能力216%，標普AA-、穆迪Aa3、惠譽AA。安盛的強項是全球投資視野和資產管理的專業度，固定收益占74%，全球分散配置。

宏利Manulife，1887年成立，總部加拿大，在香港深耕了128年。償付能力229%，標普AA-、穆迪A1、惠譽AA-。投資風格偏保守，**79.5%**是固收類，還是強積金市場的領導者。

保誠Prudential，1848年成立，177年歷史，總部英國。償付能力280%，是五家里最高的。但投資策略比較激進，**70%**權益類、**30%**固收類，側重亞洲市場。

永明SunLife，1865年成立，總部加拿大，在香港經營133年了。償付能力**200%**以上，標普AA、穆迪Aa3。**75%是固定收益，其中97%**都是投資級別，非常穩健。

這些數據你自己也能查，不信你去官網對一下。

國資背景：另一種安全感

第二類是四家國資保司：中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。對于很多大陸客戶來說，國資背景意味著另一種安全感。

中銀人壽，1998年成立，總部香港，償付能力**210%**以上，標普A、穆迪A1、惠譽A。強項是銀保渠道、穩健儲蓄、多貨幣轉換和財富傳承。

太保香港，母公司1991年成立，但香港業務是2021年才開始的，時間不長。償付能力256%，標普A、穆迪A3。主要做跨境保險和企業員工福利。

國壽海外，歷史最悠久，1933年就成立了，92年歷史。香港業務從1984年開始，41年了。償付能力208%，標普A、穆迪A1、惠譽A。在服務中資企業海外員工、跨境家族財富傳承方面很有經驗。

太平香港，1929年成立，96年歷史，香港業務2015年開始。償付能力282%，標普A、惠譽A。

四家國資保司的評級都是A級，雖然比不上友邦安盛的AA級。但勝在背景硬、跑路風險幾乎為零。

中堅力量：別只盯著大牌

第三類是六家中堅力量保司：忠意、富衛、萬通、立橋人壽、周大福人壽、安達人壽。很多人只盯著友邦、保誠這些大牌，其實這六家也值得關注。

忠意Generali，1975年成立，總部意大利，償付能力210%，穆迪A3、惠譽A。

富衛FWD，2013年才成立，是這批里最年輕的。但償付能力高達290%，穆迪A3、惠譽A。在數字化保險服務和創新產品設計方面很能打，特別受年輕客戶歡迎。

萬通YFLife，1851年成立，174年歷史，比很多"百年老店"還老。償付能力**240%**以上，惠譽A-。

立橋人壽，2010年成立，總部澳門，償付能力**314%**以上，標普AA。這個評級相當高了。

周大福人壽，1970年成立，償付能力337%，穆迪A3、惠譽A-。

安達人壽，1985年成立，總部瑞士蘇黎世，償付能力高達436%，標普AA、穆迪Aa3。在再保險支持下的創新產品開發方面很有潛力。

這六家有個共同特點：償付能力普遍比大牌還高。

立橋314%、周大福337%、安達436%，都遠超監管要求的150%。償付能力高意味著什么？意味著賠付能力強，抗風險能力強。

產品實測：數據說話

保司靠譜是基礎，產品好才是關鍵。我把這15家保司的主打產品都測了一遍，按不同需求給你分類推薦。我不怕你拿去比較。

儲蓄險方面：

• 如果你追求短期鎖定收益，首選立橋人壽「智選儲蓄保」。一次性交清保費，最快2年保證回本，5年保證單利4.48%。相當于做一個5年期定存，但利率遠超內地銀行現在的1.5%。
• 如果你追求前中期收益，首選宏利「宏摯傳承」。6年預期回本，9年復利4%，14年復利**5.85%且本金翻倍，21年復利6%**本金翻3倍。前20年收益表現相當亮眼。
• 如果你追求長線高收益，首選友邦「環宇盈活」。10年復利3.47%，20年復利5.67%，30年復利6.5%。友邦分紅實現率全港第一，長期持有下來，收益和穩定性都有保障。
• 如果你追求穩定現金流，首選永明「萬年青星河尊享2」。保證13年回本，長線保證收益率1%。回本速度和保證收益都很突出，適合有現金流需求、追求穩定的朋友。

年金險方面：

• 如果你想即買即領，首選太保「鑫相伴終身年金」。買完當年就能開始領錢，保證派息率2.5%，第5年起周年紅利0.8%，綜合派息率3.3%。第8年保證現金價值加已領年金就能覆蓋總保費，實現回本，長線收益率5.55%。
• 如果你不急著領錢、追求養老均衡，首選安達「安心退休年金」。以60歲投保、5年繳費、65歲領取為例，每年保證領總保費4.47%，領到100歲保證領取占總派息70%，非保證分紅不超30%。高保證低分紅，確定性強。
• 如果你追求靈活養老，首選萬通「多元終身年金」。需要等到55歲或保單存滿10年才能派息，但轉年金前相當于一個萬能險，保底2%實際4%的基本利息，還提供12種年金權益選擇，支持部分轉年金。

大賀說點心里話

保司和產品怎么選，我已經全部公開了。但怎么買最劃算，這里面還有個信息差。