你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢友邦儲蓄險的朋友特別多，問得最多的一個問題是：「環宇盈活」和「盈御3」到底選哪個？

這讓我想起兩位客戶——35歲的張先生想給孩子攢教育金，15年后要用；45歲的李女士規劃退休，打算持有30年以上再慢慢取。同樣選友邦，他倆的答案可能完全不同。

從你的需求出發，咱們今天把這兩款產品掰開揉碎了講清楚。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

先說個扎心的事實：盈御3的中短期收益，確實不夠看。

同樣50萬美金總保費、5年繳費，第10年的IRR對比——環宇盈活3.51%，盈御3只有2.80%。

差了0.71個百分點，聽起來不多，但換算成絕對金額，是3.5萬美金的差距。

更讓人擔心的是提領場景。如果你打算第6年起每年提取7%總保費（業內叫567提領），盈御3在第40年后會出現斷單——賬戶里的錢被提空了。

這要看你的情況：如果你是張先生那樣，中期有明確用錢需求，盈御3這個短板就很致命。

數據不會說謊：中短期收益差距有多大？

咱們算個賬，把時間線拉長看：

5年繳費模式：

• 第20年：環宇盈活預期現價135.7萬美金，盈御3為135.3萬美金——差距不大
• 第30年：環宇盈活預期現價292.7萬美金，盈御3為263.3萬美金——差了29.4萬美金

躉交模式更明顯：

• 第10年：環宇盈活預期退保總額82.5萬美金，盈御3為77.2萬美金

說白了，對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度更快。張先生給孩子攢教育金，15-20年要用錢，環宇盈活明顯更合適。

提領場景下的「斷單危機」

這部分要重點講，因為很多人買儲蓄險不是為了一直放著，而是要用的。

567提領的對比太刺激了：

• 環宇盈活：長期預期收益+總提取能拿426萬美金
• 盈御3：只有130萬美金，而且第40年斷單

為什么差這么多？看復歸紅利占比就明白了——第6年，環宇盈活的復歸紅利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，前期收益增速更快、提取更靈活。環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高。

轉折：但如果你能等30年呢？

講到這里，你可能覺得盈御3一無是處。但是，長遠來看，它有自己的殺手锏。

第50年及以后，兩款產品IRR均穩定在6.5%——殊途同歸。

更有意思的是5/20/16提領（第20年起每年提取16%總保費）：盈御3后期韌勁更強，賬戶余額反超環宇盈活。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。所以已經投保盈御3的客戶，真不用退保換新品，長期持有更劃算。

底層資產配置：激進與穩健的取舍

為什么兩款產品收益曲線差這么多？答案藏在底層資產配置里：

• 盈御3：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%
• 環宇盈活：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產配置比例上限提高了5%，環宇盈活的底層資產配置更激進一些。這促成了環宇盈活「中期猛、長期穩」的收益特點，實現中前期收益逆襲。

友邦的分紅實力：兩款都值得信賴

說到港險，繞不開分紅實現率。2025年友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%
• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。這是中小保司無法復制的優勢。

順便說一句，2025年國內部分中小銀行降息7次，3年期存款利率從2.8%降到2.15%，有的5年期甚至跌到1.2%。國內利率下行趨勢不可逆，提前鎖定長期高收益才是明智之舉。

終極選擇：務實派與遠見派的分野

回到開頭的問題——張先生和李女士該怎么選？

環宇盈活：兼顧中期需求的務實派，偏好中短期高收益，能接受輕度波動的朋友。張先生給孩子攢教育金，選它。

盈御3：長線純儲蓄/傳承的遠見派，滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求。李女士規劃退休傳承，選它。

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。把錢用在刀刃上，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。