你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

不賣焦慮，只拿數(shù)據(jù)說(shuō)話。

2025年1月，延遲退休正式在全國(guó)落地。

男職工退休年齡從60歲延到63歲，女職工也跟著往后推。

與此同時(shí)，《2025中國(guó)養(yǎng)老金金融白皮書》給出了一個(gè)扎心數(shù)字：中國(guó)養(yǎng)老金替代率僅45%，國(guó)際建議標(biāo)準(zhǔn)是70%。

換句話說(shuō)，你退休后每月到手的養(yǎng)老金，大概只有在職收入的一半不到。這30%的缺口，得靠自己填。

更難受的是，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶雖然開戶超7000萬(wàn)，但實(shí)際繳存率不足20%，平均存款僅3000元。

養(yǎng)老這件事，早一天想就多一天從容。

靠社保養(yǎng)老，可能真的不夠。

就在這個(gè)當(dāng)口，我連夜翻完了太保香港「鑫安逸」的內(nèi)部資料。

一款3月5日正式開售、保證收益白紙黑字寫進(jìn)合同的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，出現(xiàn)了。

2025年了，真還有3.5%保證收益的保險(xiǎn)？

先看一張圖，把最近30年的利率變化擺出來(lái)。

1999年以前，內(nèi)地保險(xiǎn)預(yù)定利率高達(dá)8.8%左右。

那時(shí)候買保險(xiǎn)，確實(shí)是真香。

然后就是一路向下：1999年降至2.5%，2013年回升至3.5%（年金險(xiǎn)一度上浮到4.025%），2019年年金險(xiǎn)4.025%下調(diào)回3.5%，2023年降至3.0%，2024年降至2.5%，2025年，直接跌破2.0%。

銀行大額存單和國(guó)債也好不到哪去，一路跟著往下走。

很多朋友跟我說(shuō)，當(dāng)年沒(méi)有鎖定3.5%，現(xiàn)在真后悔。

我理解這種感受。

但后悔沒(méi)用，重要的是：還有沒(méi)有機(jī)會(huì)補(bǔ)上這一課？

還真有。

太保（香港）「鑫安逸」儲(chǔ)蓄計(jì)劃，3月5日正式上線。

這款產(chǎn)品的保證復(fù)利IRR，30年可以做到3.53%，折算單利高達(dá)6.11%。

不是預(yù)期，不是演示，是合同里白紙黑字寫死的數(shù)字。

如果你曾經(jīng)因?yàn)殄e(cuò)過(guò)3.5%而后悔，這款產(chǎn)品，就是你的"后悔藥"。

說(shuō)100%保證，合同里到底怎么寫的？

很多朋友對(duì)港險(xiǎn)的印象還停在"保底低、高預(yù)期"那個(gè)階段。

買了之后發(fā)現(xiàn)，那些漂亮的演示數(shù)據(jù)，大半是"非保證分紅"——市場(chǎng)好就有，市場(chǎng)差就沒(méi)有，全憑保險(xiǎn)公司心情。

太保香港這次直接掀桌子了。

「鑫安逸」走的是純正的"高保證"路線：沒(méi)有一分錢的非保證分紅，所有收益100%寫進(jìn)合同，剛性兌付。

產(chǎn)品支持美元和港元投保，美元3萬(wàn)起投，港元24萬(wàn)起投。

繳費(fèi)期只有一種：交3年。

投保年齡0到80歲，保障期限30年。

這意味著什么？

無(wú)論未來(lái)內(nèi)地利率怎么降，無(wú)論外面的市場(chǎng)怎么波動(dòng)，只要你今天簽了合同，未來(lái)30年每一年的賬戶價(jià)值，一分不多、一分不少，全部鎖死。

不需要賭市場(chǎng)，不需要擔(dān)心保險(xiǎn)公司今年利潤(rùn)好不好。

咱們拿數(shù)據(jù)說(shuō)話，別光憑感覺(jué)——這種確定性，在2025年的低利率環(huán)境下，本身就是稀缺資產(chǎn)。

具體能賺多少？會(huì)不會(huì)被套很久？

直接上數(shù)據(jù)，最直觀。

以一個(gè)40歲的投保人，買100萬(wàn)美元為例。

如果選擇把3年保費(fèi)一次性交齊（預(yù)繳），保險(xiǎn)公司給你4.5%的預(yù)繳保證折扣，實(shí)際只需要交約95.7萬(wàn)美元。

然后看時(shí)間軸：

第6年，賬戶現(xiàn)金價(jià)值達(dá)到100萬(wàn)美元，保證回本。

在香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，這個(gè)回本速度比同類產(chǎn)品快了3到5年。急用錢的時(shí)候，不用承受大額虧損，資金流動(dòng)性和靈活度都有保障。

第10年，賬戶保證有130.7萬(wàn)美元，保證復(fù)利IRR達(dá)到3.17%。

第20年，賬戶保證有185.3萬(wàn)美元，保證復(fù)利IRR達(dá)到3.36%。

這個(gè)節(jié)點(diǎn)，很多人剛好臨近退休。這筆錢，就是你退休后最穩(wěn)的現(xiàn)金流底氣。

第30年滿期，賬戶里實(shí)打?qū)嵦芍?strong>271.2萬(wàn)美元，保證復(fù)利3.53%，折算單利6.11%。

本金95.7萬(wàn)，30年后變成271.2萬(wàn)，凈賺175萬(wàn)美元。

養(yǎng)老金替代率只有45%，缺口30%怎么填？

未來(lái)的你，會(huì)感謝今天做決定的自己。

在內(nèi)地買不到同樣的收益嗎？

這是很多人的靈魂拷問(wèn)：香港這么麻煩，內(nèi)地能不能買到一樣的？

我直接上對(duì)比表，讓數(shù)字回答。

現(xiàn)在內(nèi)地定價(jià)利率2.0的非分紅增額壽，30年保證收益約1.9%。

內(nèi)地分紅險(xiǎn)，30年算上不確定的分紅預(yù)期，大概3%左右，但保證部分才1.51%。

順便說(shuō)一句，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶雖然開戶超7000萬(wàn)，但每年上限只有1.2萬(wàn)元，平均存款僅3000元，產(chǎn)品收益也就那樣。

橫向?qū)Ρ纫幌拢?/p>

• 太保「鑫安逸」：6年保證回本，30年保證IRR 3.50%
• 內(nèi)地A公司非分紅：4年回本，30年保證IRR 1.90%
• 內(nèi)地B公司分紅型：6年回本，30年保證IRR 1.51%，預(yù)期IRR 3.00%（還不確定）

太保這波操作，簡(jiǎn)直是降維打擊。

內(nèi)地最好的分紅險(xiǎn)，預(yù)期收益勉強(qiáng)追平太保的保證收益，而且那還是"預(yù)期"，不是合同承諾。

答案很清楚：內(nèi)地，真買不到。

收益這么高，保險(xiǎn)公司不會(huì)跑路吧？

這一章，我要認(rèn)真說(shuō)。

買保險(xiǎn)，安全永遠(yuǎn)排第一位。

收益再高，公司不靠譜，一切都是白搭。

所以我們來(lái)拆解一下，太保香港到底有多硬。

背景硬： 中國(guó)太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)，純正的上海國(guó)資委背景，在上海、香港、倫敦三地上市的世界500強(qiáng)。連續(xù)15年入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)，MSCI ESG評(píng)級(jí)AAA級(jí)（大陸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得的最高評(píng)級(jí)）。

資產(chǎn)硬： 集團(tuán)管理資產(chǎn)3.77萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)6.5%；集團(tuán)內(nèi)含價(jià)值5889.27億元，較上年末增長(zhǎng)4.7%。

香港子公司硬： 太保壽險(xiǎn)香港穆迪評(píng)級(jí)A3，評(píng)級(jí)展望穩(wěn)定；償付能力充足率238%（監(jiān)管要求100%即可）；保單件均保費(fèi)115萬(wàn)港元，在香港市場(chǎng)同規(guī)模公司中最高。

然后是這個(gè)：

就在2025年12月，太保香港剛剛完成了總公司30億港元的增資。

真金白銀，不是說(shuō)說(shuō)而已。

很多人會(huì)問(wèn)：憑什么太保敢承諾這么高的保證收益？

這里有個(gè)關(guān)鍵邏輯——太保香港作為"初創(chuàng)公司"，沒(méi)有歷史高息保單的包袱，輕裝上陣，資本金極其雄厚。

保險(xiǎn)監(jiān)管非常嚴(yán)格，敢承諾100%保證收益，就必須在監(jiān)管那里抵押大量資本金。

而這款產(chǎn)品設(shè)計(jì)成只保30年后自然終止，業(yè)內(nèi)推測(cè)，大概率是為了精準(zhǔn)對(duì)接30年期美國(guó)國(guó)債——用長(zhǎng)期固定利息覆蓋給客戶的承諾，把未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖掉。

不是販賣焦慮，是提前打糧。 這種資產(chǎn)配置邏輯，非常穩(wěn)妥。

除了賺錢，還有什么額外福利？

說(shuō)完了核心收益，再說(shuō)說(shuō)這款產(chǎn)品的"彩蛋"。

該有的增值服務(wù)和功能，一個(gè)都不少。

養(yǎng)老社區(qū)對(duì)接：

只要總保費(fèi)達(dá)到22.5萬(wàn)美元以上，就能對(duì)接國(guó)內(nèi)頂級(jí)的"太保家園"高端養(yǎng)老社區(qū)，拿到優(yōu)先入住權(quán)。一張保單，三代人都能用。

鉆石會(huì)員權(quán)益：

投保人可成為鉆石會(huì)員，連續(xù)3年享受名醫(yī)綠通、VIP體檢、日常修護(hù)等服務(wù)，本人或3名家人共享。

具體包括：臻享體檢套餐（1次/年）、日常修護(hù)精致套餐（1次/年）、管家點(diǎn)診綠通7項(xiàng)（4-6次/年）、太保家園入住資格函（4份），合計(jì)6類20項(xiàng)增值服務(wù)。

財(cái)富傳承：

30年內(nèi)，保單支持無(wú)限次更改被保人；可以把一份保單拆分給多個(gè)子女；還能設(shè)立保單暫托人，防止孩子揮霍，牢牢掌握財(cái)富控制權(quán)。

身故保障：

投保早期身故賠償最高可達(dá)總保費(fèi)的120%；前5年發(fā)生意外身故，額外再賠付100%，最高杠桿達(dá)220%。

還沒(méi)回本就出險(xiǎn)？這個(gè)擔(dān)心，徹底可以放下了。

終極問(wèn)題：我到底該不該買？

說(shuō)了這么多，最后給你一個(gè)清晰的答案。

適合這款產(chǎn)品的人：

• 手里有一筆長(zhǎng)期不用的閑錢，想找一個(gè)落袋為安的地方
• 對(duì)養(yǎng)老現(xiàn)金流有規(guī)劃需求，擔(dān)心社保替代率不足
• 認(rèn)可美元資產(chǎn)配置邏輯，想鎖定長(zhǎng)期確定性收益

不適合的人：

• 想兩三年就拿出來(lái)套利的，這款產(chǎn)品前幾年退保有損失，流動(dòng)性相對(duì)較差，不適合短期操作
• 資金有明確的中短期用途的，也不建議配置

有一點(diǎn)必須坦誠(chéng)說(shuō)：這是一款30年期的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不是活期存款。

買之前，請(qǐng)認(rèn)真想清楚這筆錢的屬性。

適合它的錢，放進(jìn)去就是30年單利6.11%的穩(wěn)穩(wěn)幸福；不適合它的錢，放進(jìn)去就是流動(dòng)性的麻煩。

最后說(shuō)一個(gè)重要信息：

「鑫安逸」屬于高保證限量發(fā)售產(chǎn)品，預(yù)計(jì)只有5億額度，賣完即止。3月5日正式開售。

總保費(fèi)450萬(wàn)美元以下無(wú)需醫(yī)學(xué)核保，0到80歲都能買，門檻并不高。

延遲退休來(lái)了，養(yǎng)老戰(zhàn)線拉長(zhǎng)了，鑫安逸30年到期，恰好覆蓋你退休后最需要現(xiàn)金流的那段時(shí)間。

曾經(jīng)錯(cuò)過(guò)3.5%的朋友，這趟末班車，認(rèn)真考慮一下。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

測(cè)評(píng)寫完了，但有一件更重要的事還沒(méi)說(shuō)——

同樣一款產(chǎn)品，不同渠道買，實(shí)際到手的成本可能差出一大截。

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