你好，我是大賀。北大碩士，做港險第9年。

今天聊三款很多家長會拿來做教育金的香港保險。

友邦「環宇盈活」。安盛「盛利2」。永明「萬年青·星河尊享2」。

我家娃今年大二。教育金已經開始提了。

這個感受很真實。當年看計劃書，大家都盯著收益。真到用錢那一天，才發現另一件事更重要。

別光看收益，看怎么把錢拿出來。

教育金不是紀念幣。不是放在那里好看。18歲要交學費。22歲可能要讀研。中間還會有住宿費。匯款。換匯。生活費。

這些才是家長真正會遇到的地方。

這篇我按同一套測算來聊。0歲寶寶投保。5年繳費。每年交5萬美元。總保費25萬美元。

我更關心三件事。15到30年現金價值夠不夠穩。分紅兌現能力夠不夠扎實。到孩子用錢時，能不能順手提。而且最好別把本金啃得太難看。

0~5歲做教育金，真正要看的不是最高收益

0到5歲，確實是做教育金比較舒服的窗口。

不是說過了這個年齡就不能做。而是時間越長，壓力越小。孩子還小。家長還有15年左右去準備。保單也有時間慢慢滾。

我自己做過一次。紙上談兵沒用，真用過才知道哪個好。

很多家長問我。哪款預期IRR最高。哪款第30年現金價值更漂亮。這個當然要看。但教育金不是單純比第30年。

孩子18歲要用錢。第30年再漂亮。18歲提不出來。或者一提就傷筋動骨。那就不太適合教育金。

我的篩選標準很簡單。

要看15-30年收益穩健。要看分紅實現率靠前。要看支持靈活提取。還要看提取不啃本金。

2025到2026年，港險市場也有一個明顯變化。大家越來越愛講“557提領”。也越來越愛講“靈活提取”。這不是噱頭本身有多神。而是家長終于意識到。教育金的關鍵，不只是存進去。更是到了節點，能不能拿得順。

友邦環宇盈活：適合國內本科，再海外讀研

先看友邦。

環宇盈活這款，我對它的定位很明確。它不是最激進的。也不是最花哨的。它更適合保守型家長。

它的核心是兩個字。穩。兌現。

資料里給到的數據是，30年預期IRR達6.5%。近10年分紅實現率，也在行業第一梯隊。

這兩個數字要放在一起看。預期IRR是演示。分紅實現率是歷史兌現。教育金這種錢，我會更看后者。因為孩子上學的時間點，不會等市場變好。

友邦這套提取方式，比較像階梯教育。

18到21歲。每年提20萬人民幣。約2.85萬美元。這部分更像國內本科的錢。

22到24歲。每年提50萬人民幣。約7萬美元。這部分更像海外讀研的錢。

這個節奏我覺得很舒服。不是一口氣全拿。也不是每年拿得太碎。它剛好貼近很多家庭的安排。

本科先在國內讀。研究生再出去。費用不是一開始就爆發。而是后面逐步變高。

保單第24年，累計提取32.4萬美元。生存總利益88.12萬美元。是總保費的3.5倍。孩子30歲時，保單剩余現金價值超過600萬人民幣。約86萬美元。

這點很關鍵。錢提過了。保單還在。后面還能繼續滾。

我對友邦的判斷比較直接。

家里計劃“國內本科+海外讀研”，我會優先看環宇盈活。

它不適合什么人？特別追求前15年爆發的人。或者一定要18歲一次性拿一大筆的人。這類需求，友邦不是最鋒利。

但對大多數穩健家庭。它夠用了。而且更安心。

安盛盛利2：要18歲拿大錢，盛利2更順手

再看安盛。

盛利2的特點也很鮮明。它強在中期。尤其是15到20年。

素材里寫得很清楚。前20年的現金價值增長速度，遠超同類產品。它還有一個很有辨識度的設計。557提取模式。保單第5年就能開始提取。

這幾年很多家長問557。問得特別多。我的看法是，不要把它神化。但也別忽略它。

它真正的價值，是讓保單更早具備提取功能。對于教育金來說，靈活度會更高。

盛利2最適合的場景，是海外本科。

孩子18歲。一次性提取175萬人民幣。約25萬美元。這筆錢用來覆蓋海外本科前期費用。學費。住宿。押金。機票。都能安排。

孩子22歲。再提取175萬人民幣。約25萬美元。這筆錢更像研究生深造金。

兩次大額提取后。第22年累計提取50萬美元。生存總利益72.84萬美元。是總保費的2.9倍。保單第20年剩余價值超315萬人民幣。約45萬美元。

我會把盛利2看成一把“中期提取工具”。

孩子本科就出國，18歲需要一次性拿大錢，我會選盛利2。

它的優勢很干脆。15年左右的提取能力強。現金價值起來得快。提取動作也更貼合留學賬單。

但我也有保留。

它不是那種特別適合“慢慢每年小額拿”的產品。它更適合大額節點。家長要提前想清楚。孩子是不是大概率本科出國。教育路徑是不是已經比較明確。

要是你只是模糊覺得。未來可能出國。也可能不出。那盛利2的優勢就沒那么明顯。

永明星河尊享2：安全墊厚，適合一筆錢管很久

第三款看永明。

萬年青·星河尊享2，我會把它放在“安全墊”這條線上。

它有一個數據很值得看。前22年，復歸紅利加保證利益占比超過50%。

這句話有點專業。我換個說法。

這部分利益更像已經鎖住的部分。不是完全靠未來演示撐著。教育金一半以上有更強確定性。這對保守型家長很重要。

還有一個數據。保證回本時間只有13年。比同類產品早了5到12年。

教育金最怕什么？不是收益少一點。而是孩子快上大學時，保單還很薄。要提錢。心里沒底。

永明這款的提取方式也更靈活。

18到25歲。每年可以靈活提取總保費的8%-15%。不是非要固定一次拿多少。你可以按當年的學費節奏來。

這點我很喜歡。因為真實生活里，學費不是計劃書那樣整齊。

有的年份要交住宿費。有的年份要換城市。有的年份匯率不好。還有的孩子會臨時申請交換項目。

提取太死板。家長會很被動。

永明的另一個優勢，是提取后保單不容易縮水得太難看。復歸紅利占比高。安全墊厚。剩余現金價值更能留得住。

我的判斷也很明確。

你把安全放第一位，還想一筆錢管教育、結婚、育兒，星河尊享2更合適。

它不是最適合追逐最高演示的人。也不是最適合18歲一次性拿大額的人。但它適合想要穩。還想要靈活。還怕提完以后保單空掉的家庭。

三款放在一起看，差別其實很明顯

這三家公司，背景都不弱。

友邦1919年成立。是恒生指數第一大成分股。香港澳門超過330萬客戶。

安盛總部在法國。成立于1817年。是全球最大的保險集團。資產規模約1萬億。

永明金融是加拿大第二大保險公司。成立于1871年。香港永明始于1892年。

品牌都夠大。沒必要只拿公司歷史做決定。家長更該看產品結構。

再看收益節點。

友邦的長期復利表現更突出。圖里第29年復利收益率可到6.44%。它更像長跑型。

安盛中期表現更強。第29年也有**6.35%**的表現。但它真正吸引人的點，是前20年現金價值和大額提取能力。

永明前期退保金額更友好。第29年復利收益率約6.13%。它不是沖最高數字。它沖的是安全墊和靈活性。

2026年開年，港險市場有個現象。大家開始更關心退保。也更關心兌現。10Life 2026儲蓄保險教育升學評級里，這三款也都在五星產品名單中。評級標準里就包括分紅實現表現。也包括悲觀情景預期。

這說明一件事。現在看教育金，不能只看漂亮演示。還要看差一點的情況下，能不能扛住。

寫在最后：別爭最高收益，按教育路徑選

我給你一個更直接的選擇。

家里計劃比較穩。孩子大概率國內本科。后面再讀海外研究生。友邦環宇盈活更合適。

它的提取節奏順。18到21歲小額拿。22到24歲大一點拿。保單后面還留得住。這是我最認可它的地方。

家里已經明確。孩子本科就要出國。18歲就要準備一大筆錢。安盛盛利2更合適。

它的中期現金價值更有沖勁。兩次大額提取也更貼合留學節奏。這個場景里，別硬拿穩健型產品去湊。

家長非常保守。特別怕提取以后保單縮水。也希望這筆錢未來還能管結婚、育兒、備用金。永明星河尊享2更合適。

它的保證回本時間更早。復歸紅利加保證利益占比更高。這類結構，適合想把確定性放前面的家庭。

我不建議大家只盯一個最高IRR。那樣很容易選偏。

教育金的本質，是匹配孩子的用錢節奏。不是拿來做收益比賽。

當年我選的時候，也犯過這個錯。我太在意長期數字。忽略了提取節點。后來真正開始提錢，才發現提取環節的細節更煩。

什么時候提。提多少。提完還剩多少。匯率怎么處理。后面還要不要繼續滾。這些都要提前想。

0到5歲確實是黃金窗口。越早規劃，復利的力量越明顯。但早不等于隨便買。也不等于買最大牌。

錢最后是給孩子上學用的。能按時拿出來。拿出來以后保單還活著。這才是好教育金。

大賀說點心里話

如果你已經在看教育金，不要只問哪款收益高。先把孩子18歲、22歲、25歲分別要用多少錢想清楚。產品只是工具，買對結構，比買一個漂亮數字更重要。