你好，我是大賀。北大碩士，做港險(xiǎn)規(guī)劃9年。

今天聊富衛(wèi)「盈聚天下2」。

這款產(chǎn)品最近討論挺多。不是因?yàn)槊中隆Ｒ膊皇且驗(yàn)樾麄骱?bào)好看。

核心是三件事。

優(yōu)惠加大了。預(yù)期回報(bào)跑快了。功能也補(bǔ)齊了。

說(shuō)人話，咱就是存錢。但這筆錢到底解決你哪個(gè)問(wèn)題。教育金。退休現(xiàn)金流。還是給孩子留一筆長(zhǎng)期錢。這個(gè)要先想清楚。

經(jīng)紀(jì)渠道118億港元做到第一，富衛(wèi)這次改得不小

富衛(wèi)這幾年在香港市場(chǎng)的動(dòng)作很明顯。

根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局2023年1至9月香港長(zhǎng)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的臨時(shí)同業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，富衛(wèi)保險(xiǎn)在經(jīng)紀(jì)渠道新單總保費(fèi)達(dá)到118億港元。市場(chǎng)份額占全港12.6%。業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)171.1%。

這個(gè)數(shù)據(jù)放在2026年05月10日來(lái)看，已經(jīng)不是最新一期數(shù)據(jù)。但它能說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題。

富衛(wèi)在經(jīng)紀(jì)渠道里，確實(shí)站到了很前的位置。

這次富衛(wèi)「盈聚天下2」三年繳計(jì)劃煥新，主要改了三塊。

保費(fèi)優(yōu)惠大幅提升。保單預(yù)期回報(bào)加速。產(chǎn)品功能大大優(yōu)化。

我對(duì)這款產(chǎn)品的態(tài)度比較明確。

它適合長(zhǎng)期資金。尤其適合三年內(nèi)能把錢安排好的家庭。

但短期要周轉(zhuǎn)的錢。別碰。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品最怕什么。不是收益低一點(diǎn)。是你拿錯(cuò)錢來(lái)買。前幾年現(xiàn)金價(jià)值還沒長(zhǎng)起來(lái)，就急著用錢。那體驗(yàn)一定不好。

45%首年折扣，加4.5%預(yù)繳利率，58%優(yōu)惠怎么來(lái)的

這次最顯眼的數(shù)字，是58%首年保費(fèi)優(yōu)惠。

它不是單一折扣。

這里有兩層。

第一層，是首年保費(fèi)折扣45%。

第二層，是預(yù)繳保證利率4.5%。按素材里的口徑，約占首年保費(fèi)13%。

按一次性預(yù)繳保費(fèi)計(jì)算，總優(yōu)惠達(dá)到58%首年保費(fèi)。

這個(gè)優(yōu)惠很猛。

但我不建議只盯著“58%”做決定。

優(yōu)惠本質(zhì)上解決的是入場(chǎng)成本。它能把同樣預(yù)算對(duì)應(yīng)的保額、現(xiàn)金價(jià)值基數(shù)抬起來(lái)。

真正決定長(zhǎng)期結(jié)果的，還是后面的分紅、現(xiàn)金價(jià)值、資產(chǎn)端能力。

別整那些虛的。看看落到自己身上。

你如果本來(lái)計(jì)劃三年繳。資金也已經(jīng)備好。這個(gè)優(yōu)惠很有價(jià)值。

你如果是臨時(shí)湊錢。或者未來(lái)三年收入波動(dòng)很大。我會(huì)謹(jǐn)慎一點(diǎn)。

三年繳不是越短越好。它對(duì)現(xiàn)金流紀(jì)律要求更高。

48.45萬(wàn)美元凈保費(fèi)，10年預(yù)期現(xiàn)價(jià)做到84.56萬(wàn)美元

再看回報(bào)這塊。

素材里給的案例，是年繳20萬(wàn)美元。三年繳。預(yù)繳后實(shí)繳總保費(fèi)是484,534美元。

這個(gè)數(shù)字很關(guān)鍵。

同樣接近48.5萬(wàn)美元的實(shí)繳總保費(fèi)，去看同業(yè)3年繳產(chǎn)品，優(yōu)惠前年繳保費(fèi)大約是16萬(wàn)美元。

拿去看同業(yè)5年繳產(chǎn)品，優(yōu)惠前年繳保費(fèi)大約是10萬(wàn)到11萬(wàn)多美元。

說(shuō)人話。

大家實(shí)繳差不多。但富衛(wèi)這個(gè)方案，折扣前的年繳保費(fèi)基數(shù)更高。

在假設(shè)100%分紅實(shí)現(xiàn)下，演示結(jié)果是：

預(yù)期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。第6年預(yù)期單利總回報(bào)4.1%。達(dá)到已繳總保費(fèi)的125%。第10年預(yù)期單利總回報(bào)7.5%。達(dá)到已繳總保費(fèi)的175%。第10年預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值是845,664美元。

和3年繳同業(yè)比，第10年預(yù)期總現(xiàn)價(jià)領(lǐng)先最低同業(yè)20多萬(wàn)美元。

這個(gè)差距不小。

我會(huì)給一個(gè)比較直接的判斷。

同樣是三年繳預(yù)算，盈聚天下2這組演示數(shù)據(jù)很有競(jìng)爭(zhēng)力。

不是一點(diǎn)點(diǎn)領(lǐng)先。是現(xiàn)金價(jià)值基數(shù)和優(yōu)惠一起推出來(lái)的領(lǐng)先。

再看5年繳同業(yè)。

和5年繳同業(yè)比，第10年預(yù)期總現(xiàn)價(jià)領(lǐng)先最低同業(yè)10多萬(wàn)美元。

不過(guò)這里要講清楚。

這些數(shù)字建立在100%分紅實(shí)現(xiàn)這個(gè)假設(shè)上。

演示不是保證。分紅不是存款利息。

我不會(huì)把它當(dāng)成確定收益來(lái)講。也不建議你這樣看。

我會(huì)看兩個(gè)東西。

一個(gè)是第10年現(xiàn)金價(jià)值有沒有優(yōu)勢(shì)。一個(gè)是富衛(wèi)過(guò)去兌現(xiàn)能力怎么樣。

后面會(huì)講保司底盤。那部分更重要。

3-10-10提領(lǐng)，適合教育金和退休現(xiàn)金流

這款產(chǎn)品里，我最喜歡的設(shè)計(jì)，不是“390倍”。

那個(gè)數(shù)字太遠(yuǎn)。普通家庭很難用它做真實(shí)決策。

我更關(guān)心3-10-10提領(lǐng)。

也就是3年繳費(fèi)。第10年開始，每年提取總保費(fèi)的10%。演示里可以持續(xù)到137年。

案例是年繳20萬(wàn)美元。總保費(fèi)60萬(wàn)美元。第10個(gè)保單年度開始，每年提取6萬(wàn)美元。

演示結(jié)果是：

預(yù)期6年回本。15年翻倍。30年4倍。100年47倍。137年390倍。

我更愿意把它放進(jìn)生活場(chǎng)景。

2025年以后，很多一線城市家庭都在重新算教育金。國(guó)際學(xué)校學(xué)費(fèi)繼續(xù)往上走。北上廣深很多家庭，一年教育支出已經(jīng)不是小數(shù)。

大學(xué)階段更明顯。海外讀書。一年幾十萬(wàn)人民幣很正常。

如果保單第10年開始，每年提取6萬(wàn)美元。這個(gè)節(jié)奏，確實(shí)能對(duì)上大學(xué)階段的錢。

還有退休。

2025年延遲退休方案落地后，很多人開始正視養(yǎng)老缺口。光靠社保養(yǎng)老金，未必能覆蓋理想生活。

這類港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄保單的意義，是把一筆錢提前鎖住。到未來(lái)某個(gè)年齡，再變成相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

我的判斷很簡(jiǎn)單。

給孩子做教育金，可以看。給自己做退休現(xiàn)金流，也可以看。

但如果你希望第3年、第5年就頻繁取錢。它不合適。

這筆錢解決你哪個(gè)問(wèn)題。一定要先問(wèn)自己。

教育金。退休金。傳承金。三個(gè)答案都行。

短期備用金。不行。

7項(xiàng)功能升級(jí)，獎(jiǎng)賞是加分項(xiàng)，不是主菜

這次功能升級(jí)挺多。

繳費(fèi)期從原來(lái)的2年、5年，擴(kuò)展到1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣也從美元，擴(kuò)展到美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

這個(gè)變化有實(shí)際意義。

不同家庭的收入幣種不一樣。未來(lái)用錢幣種也不一樣。貨幣選擇多一點(diǎn)，配置會(huì)更舒服。

獎(jiǎng)賞體系也做了升級(jí)。

新增享悅?cè)松?jiǎng)賞。每件人生大事3,000港幣。總額上限12,000港幣。

新增長(zhǎng)壽獎(jiǎng)賞。被保人滿80歲，或第10個(gè)保單周年日后。兩者取較后者。可獲10,000港幣。

初生嬰兒獎(jiǎng)賞也升級(jí)了。

親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

演示里，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎(jiǎng)賞。

杰出表現(xiàn)獎(jiǎng)也升級(jí)了。

被保人、被保人親生子女、親生孫子女，都有機(jī)會(huì)申請(qǐng)。金額高達(dá)31,000港幣。

還新增了指定附約。比如定期壽險(xiǎn)、意外及傷殘、醫(yī)療、保費(fèi)豁免等。

這些功能，我怎么看？

是加分項(xiàng)。不是決策主菜。

買這類儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，核心還是現(xiàn)金價(jià)值、分紅兌現(xiàn)、長(zhǎng)期提領(lǐng)能力。

獎(jiǎng)賞拿得到當(dāng)然好。拿不到，也不該影響你的主判斷。

不過(guò)對(duì)于有孩子、有孫輩規(guī)劃的家庭，這套獎(jiǎng)賞體系確實(shí)更細(xì)。比單純給一個(gè)長(zhǎng)期現(xiàn)金價(jià)值演示，要更有人生階段感。

160億美元固收，99%投資級(jí)，這才是我更關(guān)心的底盤

聊港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄，不能只看產(chǎn)品頁(yè)。

要看保司資產(chǎn)端。

富衛(wèi)植根香港48年。業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到亞洲十個(gè)市場(chǎng)。業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)居全港五大泛亞洲保險(xiǎn)公司之列。

它和柏瑞投資、阿波羅全球管理公司Apollo有深度戰(zhàn)略合作。

這類合作不是給普通客戶看的噱頭。它對(duì)應(yīng)的是資產(chǎn)管理能力。尤其是固定收益、另類資產(chǎn)、私募債務(wù)這些板塊。

從投資資產(chǎn)地域看。

北美35%。亞太27%。西歐16%。其他國(guó)家和地區(qū)16%。中東和非洲4%。拉丁美洲2%。

從資產(chǎn)類別看。

固定收益證券77%。另類投資15%。股權(quán)投資5%。現(xiàn)金3%。

我喜歡看這個(gè)結(jié)構(gòu)。

原因很簡(jiǎn)單。

儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)不是拿去賭短期牛市。它要的是長(zhǎng)期穩(wěn)定兌現(xiàn)。

固收占比高，資產(chǎn)端波動(dòng)會(huì)更可控。

富衛(wèi)固定收益資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)160億美元。其中投資級(jí)私募債務(wù)達(dá)到11億美元。

信用評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)也比較清楚。

AAA占3%。AA占25%。A占41%。BBB占30%。BB及以下占1%。

也就是說(shuō)，富衛(wèi)集團(tuán)99%的固定收益資產(chǎn)為投資級(jí)。

固定收益投資結(jié)構(gòu)里，公司債券占64%。證券化債券占17%。主權(quán)債券占11%。私募債權(quán)占7%。

這就是我說(shuō)的底盤。

產(chǎn)品可以設(shè)計(jì)得漂亮。優(yōu)惠可以給得大。功能也可以加很多。

但最后能不能穩(wěn)住，還是看保司資產(chǎn)端能不能持續(xù)產(chǎn)生回報(bào)。

富衛(wèi)不是香港歷史最久的保司。這個(gè)要實(shí)話實(shí)說(shuō)。

但保司不能只看成立年份。

也要看業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、渠道能力、投資組合、分紅兌現(xiàn)記錄。

我的觀點(diǎn)比較明確。

如果你特別看重百年品牌歷史，富衛(wèi)未必是你的第一選擇。

但如果你看重近幾年增長(zhǎng)、產(chǎn)品進(jìn)攻性、現(xiàn)金價(jià)值演示、資產(chǎn)端質(zhì)量。富衛(wèi)值得認(rèn)真比較。

尤其是這款三年繳。

我不會(huì)把它放在“保守到極致”的那一類。它更像一款進(jìn)攻性較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄分紅產(chǎn)品。

適合能接受分紅變量的人。也適合希望用較短繳費(fèi)期，鎖定較長(zhǎng)期現(xiàn)金流的人。

寫在最后：分紅實(shí)現(xiàn)率好看，但也別把演示當(dāng)保證

最后看分紅實(shí)現(xiàn)率。

富衛(wèi)盈聚未來(lái)優(yōu)越版，在2020-2024年連續(xù)5年分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到100%或以上。

2024年主力儲(chǔ)蓄產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率對(duì)比里，富衛(wèi)盈聚未來(lái)優(yōu)越版是101%。

同業(yè)數(shù)據(jù)里，宏記是79%。友記是100%。保記是37%。周記是100%。

這個(gè)表現(xiàn)不錯(cuò)。

低利率環(huán)境下，能維持這樣的分紅實(shí)現(xiàn)率，確實(shí)不容易。

但我還是要提醒一句。

這是過(guò)往產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率。不是盈聚天下2未來(lái)的保證。

港險(xiǎn)分紅產(chǎn)品，最該怕的就是把演示收益當(dāng)承諾。

我的最終判斷是這樣。

富衛(wèi)「盈聚天下2」三年繳，可以進(jìn)普通中產(chǎn)家庭的候選清單。

尤其適合三類人。

準(zhǔn)備孩子教育金的人。準(zhǔn)備55歲以后補(bǔ)充退休現(xiàn)金流的人。想給下一代留長(zhǎng)期資產(chǎn)的人。

但短期資金別放。收入不穩(wěn)定也別硬上。對(duì)非保證分紅完全不能接受的人，也不合適。

我給我老婆也買了一份儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。不是因?yàn)樗胺€(wěn)賺”。而是因?yàn)榧彝ダ锟傄幸还P錢，不追熱點(diǎn)，不亂動(dòng)，專門等未來(lái)用。

這才是港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄的真實(shí)價(jià)值。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品本身要看懂。怎么買也要看懂。同一款港險(xiǎn)，不同渠道、不同繳費(fèi)設(shè)計(jì)，最后差距可能很明顯。

如果你想把自己的預(yù)算和家庭目標(biāo)算清楚，可以找我聊聊。