你好，我是大賀。

最近有朋友問我：“大賀，周大福這個**「匠心·飛越」**，演示數據這么猛，要不要多配一點？”

我反問他一句。

你買保險圖啥？

如果只是想賭收益彈性?？梢粤摹?/p>

如果你買港險，是為了長期放錢。為了教育金。為了養老金。為了心里踏實。

那我態度很明確。

周大福「匠心·飛越」，求穩的人我不建議碰。

求穩的人，別被「香港最好」這幾個字帶著走

周大福新品「匠心·飛越」上線后，市場聲音挺大。

有些自媒體說它是香港最好的產品。

還有人說 116 提領模式很強。秒殺同類。

我聽到這種話，第一反應不是興奮。

是警惕。

這個世界上沒有最牛的人。也沒有最好的產品。

保險產品更是這樣。

它一定有適合的人。也一定有不適合的人。

我最討厭的，就是把一個復雜產品講成“無腦選”。

這不是在幫客戶做決定。

這是在把客戶往情緒里推。

2026年5月10日這個時間點，內地資產荒還在。

2025年上半年，銀行理財平均年化收益率大概2.12%?，F金管理類只有1.4%左右。三年期大額存單利率，普遍跌到1.55%。

很多人看港險。很正常。

但問題是。

你從低利率環境里出來，不是為了換一個更刺激的風險。

錢要放對地方。

演示數據確實強，這點我不否認

這款產品最容易讓人心動的地方，就是演示數據。

單看條款和演示，「匠心·飛越」幾乎找不到明顯短板。

躉交方案。

預期第4年回本。

保證第10年回本。

第20個保單年度，TIRR 達到6.5%。

這個數據很漂亮。

拿友邦「環宇盈活」躉交來比。

友邦預期回本是5年。

保證回本是16年。

達到6.5%，要到第28年。

周大福這邊是 4年、10年、20年。

紙面上看，確實贏得很明顯。

再看安盛盛利2和永明星河尊享2。

安盛盛利2是2年繳。

預期回本5年。

保證回本13年。

第29年達到 6.5%。

永明星河尊享2也是2年繳。

預期回本4年。

保證回本13年。

第35年達到 6.5%。

周大福躉交，是預期回本4年，保證回本10年，第20年到 6.5%。

演示層面，確實好看。

5年繳版本也不弱。

預期第7年回本。

保證第13年回本。

第24年TIRR 達到6.5%。

這個水平，放在市場里，也是第一梯隊。

這里我必須講公道話。

只看演示，它確實能打。

但演示歸演示，兌現歸兌現。

你不能只看最漂亮的那張表。

116和557確實少見，但別把提領當成確定收益

再看它的提領模式。

這也是市場宣傳最多的點。

所謂 116。

就是整付保費后，從第1個保單周年日起，每年提取總保費的6%。

這個規則確實很猛。

其他家目前很難做到同樣的躉交提領節奏。

557 是另一套。

5年繳費。

從第5個保單周年日起，每年提取總保費的7%。

聽起來很像現金流機器。

很多人就是在這里心動的。

5年繳 557 提取模式下。

「匠心·飛越」第34年TIRR 達到6.5%。

這個數據也很強。

不過你要注意。

提領能力強，不等于風險小。

現金流看著舒服，不等于未來分紅穩。

尤其是分紅類儲蓄險。

非保證部分，是要看公司投資能力的。

也是要看底層資產表現的。

我會很在意這一點。

比演示表更在意。

保費榜上只漲0.9%，這不是小事

接下來講我真正不舒服的地方。

2025年香港保險市場很熱。

香港市場總標準保費收入達到1848億港元。

同比增長38.1%。

這不是小熱。

是很明顯的資金涌入。

內地資產荒推著很多家庭去看香港保險。

這個趨勢很清楚。

但在 15家頭部保險企業里。

只有太平香港新增保費同比負增長。

其他 14家都是正增長。

問題來了。

周大福人壽 2025年新增保費同比只漲了0.9%。

幾乎等于沒動。

你看同行數據。

保誠增長7.6%。

友邦增長28.3%。

萬通增長97.5%。

安盛保險香港增長126.3%。

行業在漲。

龍頭在漲。

新勢力也在漲。

周大福只漲 0.9%。

這筆賬咱們一起算算。

在這么熱的市場里，只漲 0.9%。

這不是單純“低調”。

我更傾向于認為，是市場有擔憂。

客戶不是傻子。

大額長期資金，會看品牌。看股東?？礆v史?？垂痉€定性。

產品演示再漂亮。

錢沒大規模往這邊流。

這個信號，不能忽略。

母公司壓力和股東歷史，我會放在很高權重

很多人買港險，只盯產品名字。

我不這么看。

儲蓄險不是一年兩年的事。

很多單子，是放二三十年。

甚至更久。

你買的不是一張利益演示表。

你買的是一家公司的長期履約能力。

周大福人壽背后，是鄭氏家族體系。

這里面有周大福企業。也有關聯的新世界發展。

公開資料里，新世界發展的壓力并不小。

2024年11月，新世界發展被剔除恒生指數成分股。

藍籌身份沒了。

2024年全年虧損196億港元。

總負債1644億港元。

2025年，又爆出約248億港元永續債利息無力償付。

同年達成882億港元債務延期。

這些不是小數字。

當然，我不是說保險公司馬上就有問題。

不能這么粗暴。

保險公司有自己的監管體系。

更名時，周大福人壽償付能力充足率是314%。

這個數字本身也要客觀看。

但我做配置，會看更長的東西。

股東穩定不穩定。

保險是不是集團核心業務。

公司歷史是不是清楚。

這些都很重要。

周大福人壽這家公司，前身歷史挺復雜。

1985年成立。

1995年、2007年、2015年、2018年，多次變更控股方。

2018年，鄭氏家族以215億港元收購富通保險。

2024年7月，富通保險正式更名為周大福人壽。

也就是說，“周大福人壽”這個名字，其實很新。

我對這種履歷會有保留。

不是說它不能買。

而是長期養老金、教育金這種錢，我會優先選歷史更穩、經營更清楚的公司。

你買保險圖啥？

如果圖的是安穩。

心里不踏實就不值。

85%權益倉，撐起來的演示數據沒那么穩

再講底層資產。

「匠心·飛越」的目標資產組合里。

權益類資產占比最高可達85%。

固定收入類資產是15%-80%。

這個配置，不算保守。

甚至我會說，比較激進。

很多人只看到 6.5%。

沒看到 6.5% 背后靠什么實現。

收益不是憑空來的。

提領取得早。

演示上限到得快。

總要有底層資產去支撐。

權益倉位高，市場好的時候，數據會很好看。

市場不好的時候，波動也會更明顯。

分紅類產品最怕什么？

不是某一年低一點。

而是你拿它做了長期現金流規劃。

結果中途分紅下調。

收益縮水。

提領節奏被打亂。

這對教育金和養老金很難受。

我不愿意為了高出零點幾個點的演示收益，主動增加這個不確定。

尤其是港險里還有很多更穩的選擇。

它們沒那么刺激。

但拿來做長期資金，反而更合適。

這就是我的立場。

短期想博彈性，可以研究。長期求安穩，我不選它。

哪些人可以看，哪些人別碰

最后回到最現實的問題。

周大?！附承摹わw越」到底適合誰？

我認為它只適合一小部分人。

比如你本來就接受周大福體系的波動。

你愿意賭它股債壓力后的底部反轉。

你也不打算持有太久。

只是想放10到20年。

到點一次性退保使用。

那可以把它放進備選。

畢竟躉交有10年保證回本。

這個條件是明確的。

但如果你的目標是長期養老金。

或者孩子教育金。

我不建議把它放在首選。

這類錢要的是穩定兌現。

不是紙面上沖得最快。

如果你問我自己會不會買。

我很直接。

我自己不會買。

演示數據漂亮。

提領模式也確實厲害。

但公司背景、市場保費表現、股東歷史、資產配置激進度。

這些放在一起看。

我心里不踏實。

保險不是短跑。

它是很長的陪跑。

錢要放對地方。

尤其是家庭長期資金。

不要為了多看見一點收益，丟掉原本最想要的安全感。

大賀說點心里話

如果你正在比較港險產品，別只盯演示收益。真正要算的是長期資金放哪里更穩，怎么買更省，哪些條件不能忽略。