你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

去年這個時候，我在友邦環宇盈活和友邦盈御3之間糾結了整整一個月。當時我也糾結過：兩款都是友邦王牌，收益都不錯，到底選哪個？

后來一位精算師朋友的話點醒了我——"別問哪個更好，問你自己要什么。"

今天跟你分享我的真實經歷，把當時研究的數據、做決定的邏輯都攤開來講。

結論先行：環宇盈活和盈御3，你該選誰？

先說結論，省得你看到最后才發現不適合自己。

環宇盈活：適合"務實派"——偏好中短期高收益，能接受輕度波動，未來10-30年可能有資金需求的朋友。

盈御3：適合"遠見派"——滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求，計劃持有30年以上甚至傳給下一代。

友邦這兩款王牌產品沒有絕對好壞，只有適合與否。后來我是這么想的：與其糾結"哪個更好"，不如想清楚"我要用這筆錢做什么"。

說實話，2025年12月六大行集體下架五年期大額存單，部分銀行3年期大額存單利率降到1.25%，能鎖定長期收益的產品越來越稀缺。

無論選哪款，能在這個時點鎖定**6.5%**的長期收益，都是正確的選擇。

下面展開講講我做決定的依據。

論據一：中短期收益，環宇盈活完勝

當時我最在意的就是中短期收益。畢竟錢放進去，10年、20年能拿多少，直接決定了我的資金靈活度。

用50萬美金總保費、5年繳費來對比：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%
• 第30年：環宇盈活預期現價292.7萬美金，盈御3為263.3萬美金
• 達到6.5%收益上限：環宇盈活第30年就到了，盈御3要到第47年，整整快了17年

中短期回報"不夠看"是盈御3的短板之一。環宇盈活剛好彌補了這一點，中短期收益增速超快登頂。

在目前5年交的港險產品里，環宇盈活的收益表現能排到第一梯隊。

買完之后我的感受是：如果你像我一樣，未來20-30年可能要用這筆錢（換房、孩子留學、創業），環宇盈活的資金回籠速度確實更快。

論據二：提領靈活度，環宇盈活更優

除了賬面收益，我當時還特別關注一個問題：如果我每年要從保單里取錢用，哪個更扛得住？

以"567提領"為例——第6年起，每年提取總保費的7%，一直取到終身：

• 盈御3：在第40年之后出現斷單，賬戶余額歸零
• 環宇盈活：提領不斷單，全期賬戶余額更高，長期預期收益+總提取能拿426萬美金，盈御3僅130萬美金

為什么差距這么大？看復歸紅利占比就明白了。

保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。比如第6年，環宇盈活復歸紅利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。這對有現金流需求的朋友來說，是實打實的優勢。

論據三：超長期持有，兩者殊途同歸

但如果你的規劃是持有50年以上、傳給下一代呢？

這里要說句公道話：第50年及以后，兩款產品IRR均穩定在6.5%，差距基本抹平。

而且在后期提領場景下，盈御3反而更有韌勁。以"5/20/16提領"為例——第20年起每年提取總保費的16%：

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，但越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

躉交模式下也是類似的規律：第30年環宇盈活預期退保總額330.7萬美金，盈御3為287.8萬美金——中期環宇盈活領先，但拉長到50年，差距會逐漸縮小。

所以，就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。如果讓我重新選，持有計劃超過40年、純粹做傳承，盈御3依然是好選擇。

底層邏輯：資產配置策略的差異

當時我也好奇：同一家公司的產品，為什么收益曲線差這么多？

后來研究了底層資產配置才明白：

• 盈御3：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%
• 環宇盈活：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產配置比例上限提高了5%。用大白話說，環宇盈活的底層資產配置方面會更激進一些。

這也促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點，實現中前期收益逆襲。

既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR穩定在**6.5%**的市場上限，不會因激進配置"后勁不足"。

信任背書：友邦的分紅實力

選產品，收益預期再好看，最終還得看能不能兌現。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%
• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

友邦的分紅兌現率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。

更重要的是，友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。38款產品、十年以上運營，這個樣本量足夠說明問題。

買完之后我的感受是：選友邦，至少不用擔心"計劃書很美好，實際很骨感"的問題。

一句話總結

一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

如果讓我重新選：

• 未來30年內可能要動用這筆錢 → 環宇盈活
• 純粹做40年以上的長期儲蓄/傳承 → 盈御3

選擇環宇盈活還是盈御3，不是簡單的"新舊替代"，而是不同投資性格的精準匹配。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。同樣的保障，有人多花了10萬，有人省下了10萬——這就是信息差。