你好，我是大賀。

5年前我買了第一份港險，當時完全是跟風——朋友圈刷屏、代理人催得緊、說什么"再不買就漲價了"。后來我又陸續買了兩份，現在回頭看，有些選擇對了，有些真的后悔。

今天這篇文章，我想用我的經驗告訴你：港險保司那么多，到底該怎么選？

港險火爆，但選哪家才是關鍵

先看一組數據：2025年上半年，全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%，增速創歷史新高。

當初我也是被這種火爆的氛圍裹挾進場的。內地銀行存款利率一降再降，美聯儲降息、黃金上漲，手里的錢不知道往哪放。

而香港主流保險產品收益率約6.5%，橫向對比確實有吸引力。

但后來我才明白：火爆歸火爆，選錯保司，收益可能差出一大截。

市場上叫得出名字的保司就有十幾家，友邦、保誠、宏利、安盛、永明、國壽……每家都說自己好，每家都有代理人瘋狂推。當初我就是沒搞清楚這些區別，踩過的坑不想讓你再踩。

市場份額PK：誰才是真正的頭部？

先看一個硬指標：非銀渠道標準保費排名。

為什么強調"非銀渠道"？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動，而非銀渠道——也就是通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務——更能反映客戶主動選擇的偏好。

2025年上半年非銀渠道標準保費排名：

• 友邦：111億港元，市占率11.2%
• 保誠：82億港元，市占率8.3%
• 國壽：78億港元，市占率7.9%
• 宏利：77億港元，市占率7.8%
• 安盛：53億港元，市占率5.4%

這里解釋一下"標準保費"的概念：它是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較產品的實際吸引力。

總保費高可能只是因為一次性交錢的人多；標準保費高才說明大家更愿意長期買這家的產品。

友邦穩坐頭把交椅，這個沒什么爭議。

但讓我意外的是國壽——今年上半年殺進前五，傲瓏創富這款產品和安盛盛利2一樣賣爆了，情理之中。

分紅實現率PK：誰兌現得更好？

市場份額只能說明"賣得好"。但買保險最終看的是"兌現得好不好"。

分紅實現率，就是保司實際派發的分紅與當初計劃書演示的比值。**100%意味著完全兌現承諾，低于100%**就是"縮水"了。

看這張表，幾個關鍵數據：友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。保誠：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。安盛：分紅實現率最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小。

當初我也是這么想的——保誠最高能到122%，看起來很誘人啊。后來我才明白，最低**16%**意味著什么：如果正好趕上市場差的年份，你的分紅可能縮水到只剩六分之一。

很多朋友一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那。

但你得有心理準備：它的策略是"賺多少給多少、虧多少扣多少"，不會像友邦那樣把好年份的利潤拿來平滑差年份的虧損。

投資風格PK：穩健派vs激進派

分紅實現率的差異，根源在于投資策略。

幾個典型代表：友邦：**69%**固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%。保誠：**49%**固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%。國壽（海外）：**81%**固收/**2%**權益，保守型。

看到區別了嗎？保誠的權益類資產占比高達49%，幾乎是友邦的兩倍。權益類資產波動大，市場好的時候收益可觀，市場差的時候跌得也狠。

選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。早知道就好了——當初我就是被那個"最高122%"吸引，沒仔細看投資策略。

背景實力PK：百年老店vs中資巨頭

除了產品層面的對比，保司的背景實力也值得關注。畢竟保險是幾十年的長期承諾，公司能不能活得久、活得好，直接關系到你的保單安全。

友邦：1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場。香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人中就有1個是友邦客戶。業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

保誠：1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。1964年進入香港，扎根60年。標準普爾A（穩定）、穆迪A2（穩定）、惠譽A-（穩定），償付能力充足率295%。

國壽（海外）：中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。集團從1933年至今服務客戶90載，2022年合并總資產突破6萬億元人民幣。連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位。

宏利：1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁為加拿大總理麥克唐納爵士。1897年植根香港，服務港澳客戶127年。香港強積金一哥，市占率27.3%。惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-，評級在幾家中屬于頂級。

安盛：1817年成立，208年歷史，全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健。標普評級AA-，穆迪Aa3，惠譽評級AA，償付能力比率227%。

永明：1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史。香港業務始于1892年，在港131年，是香港開展業務時間最早的保司之一。管理資產規模高達8萬億港元，標準普爾AA級、穆迪Aa3級。

用我的經驗告訴你：這幾家都是百年老店或中資巨頭，底子都很硬。保司規模大代表業務能力強、市場認可度高。

但它不一定直接等于你的保單未來就表現更好——還得看產品本身。

代表產品PK：不同需求選什么？

說了這么多，最終還是要落到具體產品上。根據我這幾年的觀察和體驗，不同需求對應不同選擇：

如果你是長期規劃、前期不急著用錢——友邦環宇盈活很合適。在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

但復歸紅利占比小，提領靈活性不太行，更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

如果你未來20年內要用錢（孩子留學、換房）——宏利宏摯傳承是最好的選擇。作為香港強積金一哥，宏利在亞洲有超過120年的投資管理經驗。這款產品在保單前20年一直是市場天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

如果你有提領需求、想早點提領——安盛盛利2可以考慮。雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保——重點關注永明。目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，而永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

雖然安盛盛利2提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

當初我也是這么想的——隨便選一個就行。后來我才明白，不同產品的設計邏輯完全不同，選錯了可能用錢的時候才發現不對勁。

入手時機：現在還是等等？

最后回答一個很多人關心的問題：現在還是入手港險的好時機嗎？

實話實說，現在的情況是：優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。香港保監局從2025年7月1日起下調了分紅險演示利率，港險**7%+**收益率的時代已經一去不復返了。

但現在入手的優勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。2025年人民幣匯率呈現"先弱后強"走勢，年底穩定在7.07附近，對于想配置美元資產的人來說，這個窗口期值得把握。

我的判斷是：對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。胡潤2025高凈值人群白皮書顯示，高凈值家庭配置保險的主要目標是長期財富規劃（68%）、資產安全隔離（59%）、家庭財富傳承（51%）——如果你的需求和這些吻合，港險確實值得考慮。

但不是所有人都適合。買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。踩過的坑不想讓你再踩——希望這篇文章能幫你少走彎路。

大賀說點心里話

選保司、選產品只是第一步，怎么買才能省更多錢，這里面還有不少信息差。