你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢盛利II的人快把我微信擠爆了，都在問同一個問題：這產品真有傳說中那么神？

先說結論：安盛盛利II-至尊確實是目前港險提領領域的天花板，557提領（5年交，第5年起每年領7%）這個配置，放眼全市場找不到對手。

但我必須提前告訴你一個隱患——這產品的收益高度依賴安盛的分紅實現(xiàn)率，復歸紅利占比只有14%，遠低于同類產品。

這意味著什么？往下看。

先看硬實力：557提領到底有多變態(tài)

在聊風險之前，咱們先用數(shù)據(jù)說話。畢竟港險好不好，數(shù)字永遠最實在。

很多人可能不知道，之前港險市場567提領（5年交，第6年起每年領7%）就已經是頂格配置了，能做到這個水平的產品屈指可數(shù)。

而盛利II直接把門檻往前推了一年——557提領。別小看這一年的差距，對產品的抗風險能力要求完全不是一個量級。

我拿周大福匠心傳承2做對比，這已經是市面上能找到的最強對手了。

測算條件：0歲男孩，5年交，年交10萬美金，第5年起每年提3.5萬美元。

結果很直觀：

• 第20年：盛利II剩余59.7萬，匠心傳承2剩余38萬，差了21.6萬美元
• 第60年：盛利II剩余158.9萬，匠心傳承2只剩9.7萬，差距拉到149萬美元
• 第100年：盛利II領先1164萬美元

越往后差距越恐怖。在557提領規(guī)則下，盛利II是妥妥的王者，全市場沒有對手。

567提領同樣碾壓，小保單也能玩

可能有人會說，557太極端了，咱們換個更主流的567提領再看看。

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提2.1萬美元。

前14年宏利宏摯傳承賬戶余額最高。但從第15年開始，盛利II反超成為第一，一直領先到第70年。

更讓我意外的是，盛利II連1萬美金×5年交這種小額保單也能實現(xiàn)557提領。產品設計真的沒得說，很牛。

不論是更苛刻的557，還是更主流的567，盛利II直接接過永明星河尊享II提領王的稱號，成了新的領跑者。

分紅實現(xiàn)率：這才是核心命門

講到這里，你可能覺得盛利II簡直完美。

但我要潑盆冷水：分紅實現(xiàn)率才是決定你最終能拿到多少錢的關鍵。

先看安盛的歷史表現(xiàn)。

安盛的分紅實現(xiàn)率整體還是很穩(wěn)的，最高值117%，最低值50%，沒有大幅波動。總現(xiàn)金價值實現(xiàn)率很多年份達到85%左右，安進儲蓄系列2-躍進總價值比率達100%-107%，摯匯首次公布就達到100%。

這些數(shù)據(jù)看著確實讓人安心。

但為什么我還是要強調分紅實現(xiàn)率的重要性？

因為盛利II的產品結構決定了它對分紅實現(xiàn)率的依賴度遠高于同類產品。

必須說的隱患：復歸紅利占比偏低

這是我最擔心的地方。

盛利II的保證復利IRR峰值只有0.233%，復歸紅利占比只有14.12%。

對比一下：

• 永明星河尊享II：復歸紅利占比22.76%
• 周大福匠心傳承2：復歸紅利占比22.77%
• 萬通富饒千秋：復歸紅利占比20.87%

英式分紅產品的收益由三部分構成：保證金額+復歸紅利+終期紅利。

前兩者占比低，終期紅利占比就會變高。而終期紅利是浮動的，完全取決于保司的投資表現(xiàn)和分紅政策。

簡單說，盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現(xiàn)率。一旦未來分紅不達標，再高的演示收益都是紙面數(shù)字。

所以我說盛利II并不是所有人的最佳選擇，它更適合信任安盛、愿意接受這種收益結構的投資者。

安盛的底氣：207年老牌保司不是白叫的

既然收益這么依賴分紅實現(xiàn)率，那安盛到底靠不靠譜？

這個問題我可以給你一個確定的答案：非常靠譜。

安盛1817年在法國成立，跨越3個世紀，經歷過兩次世界大戰(zhàn)、多次經濟危機，還能穩(wěn)穩(wěn)立足。它是香港所有保司中歷史最悠久的，也是全球最大的保險集團之一。

看幾個硬指標：

• 標準普爾信用評級：AA-
• 穆迪長期債務評級：Aa3
• 惠譽國際評級：AA
• 償付能力充足率：227%，遠超監(jiān)管要求
• 背后資管集團管理超萬億資金，規(guī)模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍

2025年上半年，安盛集團總收入643億歐元，同比增長7%，綜合收益45億歐元，同比增長6%。這種穩(wěn)定的增長勢頭，說明公司經營實力很扎實。

經歷過歷史、時間和市場驗證過的安盛，確實值得信賴。

雞蛋不能放一個籃子，美元資產是標配。2024年內地居民赴港投保新單保費達628億港元，同比增長超6%，儲蓄型保險占91%。大家用腳投票，說明美元資產配置的需求是真實存在的。

最終建議：追求現(xiàn)金流首選盛利II

回到開頭的問題：盛利II值不值得買？

我的答案是：如果你追求更早更快獲取現(xiàn)金流，盛利II-至尊確實是目前最好的選擇。

它的優(yōu)勢很明顯：

• 557提領全市場無敵，之前567就是頂格了
• 15年IRR突破5%，30年達到6.5%，前20年完全不輸友邦環(huán)宇盈活
• 安盛實力夠強，名頭夠大，分紅實現(xiàn)率穩(wěn)定

但你也要清楚它的風險：復歸紅利占比偏低，收益更依賴分紅實現(xiàn)率。

現(xiàn)在人民幣存款利率跌破1%。而盛利II美元保單30年IRR能到6.5%，這中間的差距就是你配置美元資產的理由。匯率波動要對沖，全球化配置不是有錢人專利，現(xiàn)在不配置以后更難。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了。但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道比產品本身更重要。