你好，我是大賀。

今天聊周大福人壽的新產(chǎn)品，周大福「匠心·飛越」。

這款產(chǎn)品最近被不少人講得很猛。有人說是香港最好的產(chǎn)品。有人說116提領很強。也有人直接拿它去秒同類產(chǎn)品。

我不喜歡這種說法。

這個世界上沒有最牛的人。也沒有最好的產(chǎn)品。

買港險是規(guī)劃，不是投機。你要先問自己一句。你到底要解決的是什么問題？

是想看演示收益。是想早點領現(xiàn)金流。還是想給孩子做教育金。給自己做養(yǎng)老金。

這幾個問題，答案完全不一樣。

你買港險之前，先問自己想持有10年還是30年

我先把立場放明白。

如果你尋求穩(wěn)健。周大福「匠心·飛越」我不推薦。

不是說它數(shù)據(jù)不好。

恰恰相反。它的演示數(shù)據(jù)很好。甚至很好看到有點刺眼。

但長期儲蓄險不是看一張漂亮表格。尤其是養(yǎng)老金和教育金。

現(xiàn)金流、教育金、養(yǎng)老金，三回事。

很多人把它們混在一起。看見回本快。看見提領早。看見6.5%。就覺得這是好產(chǎn)品。

這個判斷太粗了。

截至2026年05月10日，國內(nèi)養(yǎng)老規(guī)劃的熱度還在升。2025年個人養(yǎng)老金賬戶全國推廣后，開戶人數(shù)已經(jīng)突破8000萬。但實際繳費率不足40%。

這說明什么？

大家都知道要準備養(yǎng)老。可真到長期放錢時，還是會猶豫。

因為這是30年的錢。不是3年的錢。

教育金也一樣。2025年一線城市家庭教育金儲備平均規(guī)模已經(jīng)到85萬元。很多家長想找長期穩(wěn)健工具。

但教育金最怕中途出狀況。

長線產(chǎn)品，穩(wěn)比快重要。

只看演示數(shù)據(jù)，匠心·飛越確實很能打

客觀說。

單從條款和演示數(shù)據(jù)看，匠心·飛越幾乎找不到明顯短板。

躉交方案里，它的數(shù)字非常漂亮。

預期第4年回本。保證第10年回本。第20年TIRR達到6.5%。

這個速度，在同類里很搶眼。

拿友邦環(huán)宇盈活躉交來比。

友邦預期回本是5年。匠心·飛越是4年。

友邦保證回本是16年。匠心·飛越是10年。

友邦達到6.5%，要到第28年。匠心·飛越第20年。

只看這張表。友邦確實不好看。

再看安盛盛利2和永明星河尊享2。

安盛盛利2，2年繳。預期回本5年。保證回本13年。第29年達到6.5%。

永明星河尊享2，2年繳。預期回本4年。保證回本13年。第35年達到6.5%。

匠心·飛越躉交是第4年預期回本。第10年保證回本。第20年達到6.5%。

紙面上，它贏得很明顯。

不過你要注意。

這是演示。不是保證。

演示收益可以看。也必須看。

但不能把演示當成合同寫死的收益。

我見過太多家庭。買的時候盯著最高演示。過幾年才發(fā)現(xiàn)，真正影響體驗的，是公司分紅能力和長期經(jīng)營穩(wěn)定性。

別用短期眼光做長期決定。

你要現(xiàn)金流，116和557確實很吸引人

再說提領。

這也是匠心·飛越被重點宣傳的地方。

116躉交提領模式，是第1個保單周年日起，每年提取總保費的6%。

這個模式確實罕見。

我不否認。116躉交提取，別家很難做。

5年繳版本也不弱。

匠心·飛越5年繳，預期第7年回本。保證第13年回本。第24年TIRR達到6.5%。

這個表現(xiàn)，確實站在市場前排。

557模式，是5年繳。

從第5個保單周年日起，每年提取總保費的7%。

這對想做現(xiàn)金流的人，很有誘惑。

而且在5年繳557提取模式下，匠心·飛越第34年TIRR達到6.5%。

這個數(shù)字也很漂亮。

但我還是那句話。

你要解決的是什么問題？

如果你就是想在前期拿現(xiàn)金流。也接受后面分紅波動。那你可以研究。

如果你是給孩子準備大學錢。或者給自己準備退休錢。

我會謹慎很多。

現(xiàn)金流拿得早，不等于適合長期規(guī)劃。

求穩(wěn)的人，先看2025年保費榜

我們換個角度。

不看產(chǎn)品表。看市場投票。

2025年香港市場總標準保費收入1848億港元。同比增長38.1%。

這是一個明顯增長的市場。

全香港15家頭部保險企業(yè)里，僅太平香港新增保費同比負增長。其余14家都是正增長。

但周大福人壽的新增保費同比上漲只有0.9%。

這個數(shù)字很刺眼。

保誠同比增長7.6%。這已經(jīng)算不高。

友邦同比增長28.3%。

萬通同比增長97.5%。

安盛保險香港同比增長126.3%。

在這種背景下，周大福人壽只有0.9%。

我不會輕輕放過這個數(shù)字。

內(nèi)地資產(chǎn)荒還在。很多資金在找海外長期配置。

港險這幾年不缺關注度。

在這個環(huán)境里，增長只有0.9%。背后一定有原因。

我更傾向于理解為，市場在觀望。

不是客戶不懂數(shù)據(jù)。

恰恰是很多客戶看懂了。才沒有輕易下手。

保險公司賣儲蓄險，拼的不只是產(chǎn)品當年好不好賣。

更拼未來20年、30年能不能穩(wěn)住。

你買的是保單。也是公司長期分紅能力。

這點對養(yǎng)老金特別重要。

你30年后要用錢。中間每一次投資波動。每一次分紅下調(diào)。都可能影響結果。

母公司新世界的壓力，求穩(wěn)家庭不能忽略

再看母公司層面。

這部分我會說得直接一點。

求穩(wěn)的家庭，不該只看產(chǎn)品收益表。

周大福人壽背后，離不開鄭氏家族和新世界體系。

公開信息里，新世界發(fā)展這幾年的壓力很明顯。

2024年11月，新世界發(fā)展被剔除恒生指數(shù)成分股。

2024年全年虧損196億港元。

總負債1644億港元。

2025年，又爆發(fā)約248億港元永續(xù)債利息無力償付。

同年達成882億港元債務延期。

這些不是小數(shù)字。

你可能會問。

母公司有壓力。是不是就代表保險公司一定有問題？

不能這樣簡單劃等號。

保險公司有監(jiān)管。也有償付能力要求。

但長期儲蓄險看的是信心。看的是分紅。看的是長期資產(chǎn)管理。

母公司處在壓力期。市場會不會觀望？

會。

股東會不會影響戰(zhàn)略？

可能會。

未來是否還有業(yè)務調(diào)整？

也不能排除。

更關鍵的是，新世界集團的核心業(yè)務，不是保險。

它更多是商業(yè)地產(chǎn)、珠寶、酒店等業(yè)務。

保險在這個體系里，更像多元業(yè)務的一部分。

不是絕對核心。

這對普通家庭很重要。

你做養(yǎng)老金。你做教育金。你要的是確定感。

不一定要每年都最高。

但你希望背后公司足夠穩(wěn)。足夠久。足夠專注。

我自己做家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，會把這個權重放很高。

長線產(chǎn)品，穩(wěn)比快重要。

40年多次換股東，85%權益?zhèn)}也不算保守

再往下看公司履歷。

周大福人壽成立于1985年。

期間經(jīng)歷過多次控股方變化。

1995年、2007年、2015年、2018年，都有關鍵股東變更。

2018年，鄭氏家族以215億港元收購富通保險。

2024年7月，富通保險正式更名為周大福人壽。

更名時，公司償付能力充足率為314%。

這個償付能力數(shù)據(jù)本身不差。

但我看長期儲蓄險，不會只看某一個時點的償付能力。

我會看歷史延續(xù)性。股東穩(wěn)定性。品牌沉淀。分紅傳統(tǒng)。

這幾點，周大福人壽并不占優(yōu)勢。

再看產(chǎn)品底層資產(chǎn)。

匠心·飛越底層權益類資產(chǎn)占比最高可達85%。

固定收入類資產(chǎn)為15%-80%。

這個配置，不保守。

說得直白點。

為了把演示收益做高。為了把領取做得好看。底層資產(chǎn)一定要更進取。

這不是不能接受。

但你要知道你在承擔什么。

權益資產(chǎn)比例高，市場好的時候很香。

市場不好的時候，分紅波動也會更明顯。

一旦遇到黑天鵝事件，這類前期收益激進、提領規(guī)則寬松的產(chǎn)品，容易出現(xiàn)分紅縮水。

不是合同一定出問題。

而是你的預期可能被打下來。

這點最傷人。

很多家庭買港險，不是為了搏一把。

是為了孩子18歲、22歲時能用。

是為了自己60歲、65歲時有現(xiàn)金流。

這類錢，不該拿來賭高演示。

如果你是保守型家庭。匠心·飛越不合適。

我這個判斷很明確。

寫在最后：匠心·飛越適合誰，不適合誰

最后回到一開始的問題。

你到底要什么？

如果你追求演示數(shù)據(jù)。匠心·飛越很強。

如果你追求早期現(xiàn)金流。116和557也確實猛。

如果你只打算持有10-20年。未來一次性退保使用。又能接受周大福體系的不確定性。它可以研究。

畢竟躉交方案有10年保證回本。

但如果你是長期持有。

想做養(yǎng)老金。想做教育金。想放30年。

我不建議選它。

這個判斷不是因為它收益表差。

恰恰是因為它太漂亮了。

漂亮到你必須問一句。背后的代價是什么？

我的答案是。

母公司壓力。股東履歷。品牌延續(xù)性。權益?zhèn)}比例。分紅波動風險。

這些都要算進去。

沒必要為了高出零點幾個點的演示收益，主動承擔額外隱患。

周大福「匠心·飛越」只適合一小部分人。

適合愿意賭周大福股債底部反轉的人。

適合短中期目標很明確的人。

適合能接受分紅波動的人。

但它不適合求穩(wěn)家庭。

更不適合拿來做核心養(yǎng)老金和教育金。

反正我自己不會買。

大賀說點心里話

港險不是只比哪張表更漂亮。真正重要的是，你的錢要放多久，未來要怎么用。如果你還沒想清楚產(chǎn)品、渠道和總成本，可以先把信息差弄明白，再決定。