你好，我是大賀。

今天這篇，聊港險儲蓄險的橫向選擇。

不是單看某一款產品。而是把期限拉開來看。

5年。10到20年。20年以上。養老現金流。不同期限，答案完全不一樣。

截至今天，2026年05月10日，很多家庭問我的問題也變了。以前是“哪款收益高”?，F在是“美元資產要不要配一塊”。還有“人民幣有波動，美元保單還能不能做底倉”。

我的看法很明確。美元資產必須有一塊壓艙石。但這塊壓艙石，不能亂買。配置這事兒，期限錯配最要命。

香港159家保司，真正值得研究的沒那么多

香港保險市場看著很大。

截至2025年12月31日，香港共有159間獲授權保險公司。其中，86間經營一般業務。51間經營長期業務。19間經營綜合業務。還有3間經營特定目的業務。

代理和經紀也很多。同一時間，香港有1,483間持牌保險代理機構。持牌個人保險代理有83,611名。持牌業務代表（代理）有23,470名。

經紀公司也不少。共有803間持牌保險經紀公司。持牌業務代表（經紀）有13,319名。

2024年香港保險業毛保費總額，達到6,352億港元。

數字很熱鬧。但能配置的，沒那么多。

一般業務公司，不做我們關心的長期儲蓄險。特定目的業務，也不是普通家庭配置重點。有些公司有牌照，但產品不面向內地客戶。有些品牌看著熟，實際在售主流產品很少。

我自己篩下來。真正符合中產家庭配置需求的，大概就30多家保司。

再往下看。值得認真研究的，我會收窄到15家。分三類。

國際老保司5家。中堅力量6家。國資保司4家。

這里有個判斷。不要被“香港有159家保司”帶偏。

你不是在159家公司里隨便挑。你是在少數真正合適的保司里，按期限選產品。

看保司，我會先看背景、評級和償付能力

選港險儲蓄險，產品收益當然重要。但我不會只盯著收益率。別只盯著收益率，看底層資產。

保司底盤，要先過關。

我主要看三件事。公司背景。標普評級。償付能力。

國際老保司里面，主要是這五家。AIA友邦、AXA安盛、Manulife宏利、Prudential保誠、SunLife永明金融。

友邦償付能力257%，標普AA-。安盛償付能力216%，標普AA-。宏利償付能力229%，標普AA-。保誠償付能力280%，標普A。永明償付能力200%+，標普AA。

中堅力量里，我會重點看六家。忠意。富衛。萬通。立橋人壽。周大福人壽。安達人壽。

這里有幾個數字挺突出。安達人壽償付能力436%，標普AA。立橋人壽償付能力314%+，標普AA。周大福人壽償付能力337%。富衛償付能力290%。

國資保司這邊。中銀人壽。太保香港。國壽海外。太平香港。

四家標普評級都是A。中銀人壽償付能力210%+。太保香港256%。國壽海外208%。太平香港282%。

我的立場很直接。

保守型家庭，不要只追最高演示收益。保司底盤不過關，我不會建議重倉。

雞蛋不能放一個籃子。但籃子本身也得結實。

5年期看智選儲蓄保，更像加強版美元定存

短期錢，我會看得很嚴。

5年內要用的錢。不要拿去賭長期分紅。也別被幾十年后的演示收益吸引。

這個期限，我更關注保證性。立橋人壽**「智選儲蓄?！?*，放在5年期視角看，很有代表性。

它做5年期定存思路?？梢阅玫侥昊?*4.49%-5.01%**的收益率。

具體看三檔。

12,500美元檔位，折扣5%。優惠后總保費11,875美元。第5年保證單利4.49%。

50,000美元檔位，折扣6%。優惠后總保費47,000美元。第5年保證單利4.75%。

250,000美元檔位，折扣7%。優惠后總保費232,500美元。第5年保證單利5.01%。

這款我不會把它包裝成復雜產品。說白了，它就是一筆加強版美元定存。

2025年10月，美聯儲年內第二次降息25個基點。聯邦基金利率來到3.75%-4.00%。市場當時也預期2026年還有降息空間。

高息美元窗口，不會一直開著。這就是它的現實意義。

但我也要把話說清楚。這款適合5年不用的錢。短期要周轉的錢，別放。還沒想清楚美元資金用途的人，也別急著放大金額。

它適合一類人。手里有一筆美元。5年不準備用。目標就是穩穩增值。

這種需求，智選儲蓄保夠直接。不花哨。也不繞。

10到20年，宏摯傳承的中期收益很強

再看10到20年。

這個期限很關鍵。很多家庭會拿來做教育金。也會做中期資產增值。資金不能太死。收益也不能太弱。

宏利**「宏摯傳承」**在這個區間，表現很突出。

測算條件是：0歲男孩，年交6萬美元，交5年。

它預期第6年回本。保證第18年回本。第9年復利4%。第14年復利5.85%，本金翻倍。第20年復利6%，本金接近3倍。

這組數據里，我最看重第20年。

很多產品長期看都不錯。但10到20年未必夠強。宏摯傳承的問題不在這里。它前20年賬戶表現很在線。

不管你提不提錢。這個區間的賬面節奏，都很能打。

宏利本身也是百年保司。穩定性和市場口碑，沒什么可挑的。這個底盤，適合做家庭美元資產中段配置。

我的判斷是：想鎖定20年左右收益，宏摯傳承我會優先看。

但別誤會。它不是5年錢的選擇。它也不是為了隨時取用。你要拿它當中期規劃工具。

教育金。家庭備用美元底倉。未來20年左右不急用的錢。這些場景更合適。

配置這事兒，期限錯配最要命。5年錢買20年產品?？粗找娓?，實際會很別扭。

20年以上，友邦求穩，宏利求前段爆發

20年以上，就進入長線儲蓄險的主戰場了。

這個期限，別只看前幾年回本。也別只看某一年IRR。要看長期爬坡速度。還要看你能不能真的拿得住。

友邦**「環宇盈活」**是穩健派代表。

持有10年，復利3.47%。持有20年，復利5.67%。到第30年，復利達到6.5%。

它的收益表現，穩居行業第一梯隊。我對友邦的評價也一直比較清楚。穩，是它最大的價值。

宏利**「宏摯家傳承」**，更像是宏摯傳承的補充款。它對標友邦環宇盈活。前30年優勢更明顯。

它第27年觸達6.5%收益上限。比友邦早3年。同樣是0歲男孩、年交6萬美元、交5年。第30年宏摯家傳承預期總收益為1,756,431美元。

安盛**「盛利2」**也要放進來一起看。

盛利2在第30年復利達到6.5%。它更突出的地方，不只是收益。而是提領方式。

它支持5/5/7、5/10/9、5/15/13等多種提領方式。5年繳情況下，第5年就能開始每年提取總保費的7%。比市場主流產品早1年。還能終身領取。保單不斷單。

這里我給一個很直接的選擇。

穩定優先，選友邦環宇盈活。前30年爆發，選宏摯家傳承。提領靈活，選安盛盛利2。

盛利2我會推薦給看重現金流的人。不是單純追長期總收益的人。你是為了賺錢，還是為了安心。這個問題要先想明白。

養老現金流，永明萬年青星河尊享2更穩

如果目標是養老現金流。我會把永明**「萬年青星河尊享2」**單獨拎出來。

它的關鍵詞就是一個字。穩。

保證第13年回本。長線保證收益1%。第100年保證金額795,600美元。復利IRR 1.000%。

保證收益這件事，很少被人認真看。大家更愛看演示收益。但到了養老場景，保證部分反而很重要。

養老錢不能太刺激?，F金流不能斷。賬戶余額也不能太難看。

永明過去的分紅實現率，也比較穩。2023年多款產品分紅實現率達到100%。

我對這款的態度很明確。養老現金流優先，我會更偏向永明萬年青星河尊享2。

它未必是最鋒利的。但它夠穩。不管怎么提錢，賬戶余額表現不拉胯。這對養老很重要。

中產家庭做美元資產出海，不是只為了賺更多。也要留一塊安心的錢。雞蛋不能放一個籃子。養老這只籃子，要穩一點。

寫在最后：按期限選，比追榜單更重要

把這幾款放在一起看，答案其實清楚了。

5年期。我會看立橋智選儲蓄保。它更像加強版美元定存。適合短期不用的錢。

10到20年。我會重點看宏利宏摯傳承。第20年復利6%。中期表現確實強。

20年以上。看你的偏好。求穩，友邦環宇盈活。求前段爆發，宏利宏摯家傳承?？粗靥犷I靈活，安盛盛利2。

養老現金流。永明萬年青星河尊享2更適合。保證部分和分紅穩定性，都更貼近養老需求。

沒有一款產品能適配所有人。這句話不是廢話。它背后真正的意思是：你要先確定錢什么時候用。

5年錢，別買成長線傳承。養老錢，別只追最高演示。傳承錢，也別太糾結前幾年回本。

人民幣波動會長期存在。美元資產配置也會越來越常態化。但美元保單不是萬能藥。

它更像家庭資產里的底倉。有期限。有規則。也有邊界。

我自己的選擇邏輯就一句話。先定期限，再選保司，最后看產品。

順序反了，很容易買錯。

大賀說點心里話

如果你已經有一筆美元或港幣預算，別急著問哪款收益最高。先把資金期限、提領需求和家庭目標講清楚，再去比產品，選擇會簡單很多。