你好，我是大賀。

今天聊 富衛(wèi)「盈聚天下II」。

這款產(chǎn)品最近被很多人問到。原因也簡單。它的標簽很鮮明。短繳。提領。第25年預期IRR到6.5%。再加上4月那波4.5%預繳利率，確實很容易讓人心動。

不過今天是2026年05月10日。4月30日的預繳申請窗口已經(jīng)過去了。

這篇我不想把它寫成“優(yōu)惠沖不沖”。更想換個角度。

你家到底適不適合這類保單？

我當年自己買保單的時候，就犯過一個錯誤。只盯著演示收益。沒認真想清楚，錢到底能不能長期不動。后來才明白。收益再好也先看保底?，F(xiàn)金流再漂亮，也要看自己能不能拿得住。

孩子教育、自己退休、家庭長期資產(chǎn)，一張保單能解決多少？

很多中產(chǎn)家庭看港險，真實需求其實很樸素。

孩子以后讀書，要一筆錢。自己退休以后，要一條現(xiàn)金流。家里有些長期不用的錢，不想只放銀行。還希望資產(chǎn)能有一點美元配置。

這幾個需求疊在一起，就會讓人開始看香港儲蓄險。

2026年以來，隨著美聯(lián)儲降息預期落地，香港主流儲蓄險的預繳利率，已經(jīng)從去年高峰慢慢往下走。

這個背景要知道。

利率往下的時候，能鎖住相對高一點的預繳利率，當然有吸引力。富衛(wèi)「盈聚天下II」4月給到的預繳利率是4.5%。在當時市場里，確實算高位。

但我更關心的，不只是這4.5%。

因為預繳優(yōu)惠是短期的。產(chǎn)品要不要買，是長期的。

富衛(wèi)這款產(chǎn)品在市場上有兩個外號。一個叫“短繳提領之王”。一個叫“25年IRR全港最快”。

這兩個標簽不是空穴來風。它確實有亮點。

但我也把話說在前面。

這款不適合所有家庭。

如果你家這筆錢未來5到10年可能要用。別碰。如果你特別看重保證收益。也不合適。如果你只是想趕一波優(yōu)惠，短期套利。更不建議。

這類產(chǎn)品真正適合的，是能把錢放很久的人。至少要按20年以上去想。

給孩子攢教育金：第6年預期回本，第15年預期IRR到5%

先看教育金場景。

很多家長買儲蓄險，是為了孩子未來高中、大學、留學。時間通常在10年、15年左右。

富衛(wèi)「盈聚天下II」5年繳方案，有一個很抓人的節(jié)點。

第6年預期回本。

注意，是預期回本。不是保證回本。

這個點很重要。別光聽代理人講故事。看到“第6年回本”，你要先問一句。是保證現(xiàn)金價值回本，還是總現(xiàn)金價值演示回本。

這里講的是預期。

再往后看。第15年預期IRR為5%。第20年預期IRR為6%。

這個曲線對教育金有一定匹配度。

比如孩子現(xiàn)在3歲。你做5年繳。到孩子18歲左右，差不多是第15年。演示IRR到5%。從數(shù)據(jù)上看，它是可以承接一部分大學教育金需求的。

但這里我會提醒一句。

教育金的錢，不能全部壓在非保證收益上。

孩子讀書的時間是確定的。學費支出也是剛性的。保單分紅卻不是保證的。

如果你家孩子教育金只有這一筆錢。我不建議全放這里。如果你已經(jīng)有人民幣現(xiàn)金、定存、基金、美元現(xiàn)金。再用它做一部分長期賬戶。這個思路更穩(wěn)。

富衛(wèi)「盈聚天下II」被叫“短繳提領之王”。這個稱號不是白來的。

但教育金場景里，我會把它放在“補充賬戶”的位置。不是唯一賬戶。

這個判斷比較關鍵。

給自己補退休金：每年提7%，一直提到第137年

再看退休金場景。

這款產(chǎn)品真正讓我覺得有辨識度的地方，是提領功能。

5年繳方案下，第6年末起，每年可提取總保費的7%。并且可一直提到第137個保單年度。

這個設計很適合一種人。

現(xiàn)在收入不錯。未來想給自己做一條美元現(xiàn)金流。錢可以長期放。中間又希望每年能拿一點出來用。

比如退休補充。比如孩子讀書期間的現(xiàn)金流。比如家庭每年一筆固定支出。

它的邏輯不是一次性取完。更像是把長期賬戶變成一個提款賬戶。

說白了，你可以一邊領錢補貼生活。一邊讓賬戶剩余價值繼續(xù)滾動。

這個設計是它的優(yōu)勢。

但我要潑一點冷水。

能提，不等于隨便提。

提領太早。提領太猛。都會影響后面的復利效果。特別是前期賬戶還沒長厚的時候，提太多并不舒服。

我見過不少朋友買分紅險時，只記住“每年能領多少錢”。后來才發(fā)現(xiàn)，自己沒有看清楚提領后賬戶價值怎么變化。

我當年就是沒看這條才踩坑的。

所以這款如果用于退休金，我會更認可一種用法。

前期不要急著拿。先讓賬戶滾一段時間。等到第15年、第20年以后，再做穩(wěn)定提領。

如果你本來就是想第6年開始年年拿滿。可以做。但要把演示表看細。尤其要看提領后的總現(xiàn)金價值。

我不建議把它當成短期現(xiàn)金流工具。

它更像一臺長期機器。時間越長，提領價值才越明顯。

做家族長期配置：25年IRR 6.5%，確實有速度優(yōu)勢

再看長期配置。

富衛(wèi)「盈聚天下II」最亮的數(shù)字，是第25年預期IRR為6.5%。

這個數(shù)字在港險市場里很有競爭力。

同樣是到達6.5%的時間，素材里給了幾個對比：

從這個表看，富衛(wèi)確實快。

比友邦、安盛這類產(chǎn)品快了5年。素材里還提到，比老版盈聚天下快了19年。

我認可這個優(yōu)勢。

如果你做的是家族長期資產(chǎn)配置。錢不是10年內要用。也不是靠這張保單應急。那「盈聚天下II」的增速，值得看。

它的核心差異，不是單純預繳利率。

而是兩件事疊在一起。

一個是提領能力。一個是長期增速。

25年預期IRR到6.5%。再配合第6年后每年可提總保費7%的設計。它確實比很多傳統(tǒng)儲蓄險更靈活。

但這里有個前提。

你必須接受“預期”兩個字。

港險分紅保單的高收益，很多來自非保證部分。演示好看，不代表未來一定兌現(xiàn)。

尤其現(xiàn)在大家都開始關注分紅實現(xiàn)率。2025年香港保監(jiān)局相關披露出來后，市場討論很多。行業(yè)里有些公司，有些產(chǎn)品的實現(xiàn)率并不好。素材里也提到，部分產(chǎn)品最低能到56%。

這件事說明一個問題。

非保證收益不是白紙黑字的承諾。

它是保險公司用長期投資能力、分紅政策、市場環(huán)境共同支撐出來的結果。

所以我對這款的態(tài)度是。

長期配置可以看。但不要只看第25年6.5%。一定要同時看保底。

4月預繳窗口：4.5%利率和最高21%折扣，到底省了多少？

再說4月優(yōu)惠。

雖然今天已經(jīng)是2026年05月10日。4月30日申請截止已經(jīng)過了。

但這部分仍然值得講。因為很多朋友已經(jīng)在4月遞了申請。還有一個關鍵時間點。

優(yōu)惠期內申請后，保單須于2026年5月31日或之前繕發(fā)，才可享受預繳優(yōu)惠。

這點別忽略。

富衛(wèi)「盈聚天下II」5年繳美元保單，選擇一次性預繳全部5年保費，可享4.5%保證預繳利率。預繳利息直接抵扣保費。

這不是說保單收益保證4.5%。這是預繳保費的利息優(yōu)惠。抵扣的是保費支出。

同時，5年繳美元保單還有保費折扣。

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可達21%。

舉個例子。

年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇預繳，享4.5%。

預繳利息約4.5萬美元。直接抵扣保費。保費折扣首年5%加次年16%。合計約2.1萬美元。兩項疊加后，首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這筆錢不小。

如果你本來就要買。剛好趕上窗口。確實能省下一筆。

但我不建議為了優(yōu)惠倒推需求。

這點很現(xiàn)實。

很多人買錯保單，不是因為產(chǎn)品差。是因為自己被優(yōu)惠推著走。

你本來沒有長期美元配置需求?？吹?.5%就沖。你本來5年內可能買房用錢?？吹秸劭劬皖A繳。你本來接受不了分紅波動。卻只看演示IRR。

這些都容易出問題。

我的判斷很明確。

優(yōu)惠只能錦上添花。不能替你決定適不適合買。

風險歸風險：保底只有0.3%這件事必須知道

下面講最重要的部分。

「盈聚天下II」升級后，有一個代價。

保證收益被砍了。

素材里給了幾個數(shù)字。

保單30年保證IRR，從0.2%降至0.1%。保單50年保證IRR，從0.4%降至0.2%。峰值保證IRR，從0.5%降至0.3%。保證回本時間，從13年延長到17年。

這就是我最在意的地方。

你看演示，第25年預期IRR有6.5%。很漂亮。但看保證，峰值只有0.3%。非常低。保證回本時間還要17年。也很長。

這是它最大的弱點。

不是不能買。是你必須知道自己買的是什么。

它不是高保證收益產(chǎn)品。它是高預期分紅產(chǎn)品。它的長期表現(xiàn)，建立在富衛(wèi)未來分紅能力上。

那富衛(wèi)過往分紅怎么樣？

素材里給的數(shù)據(jù)是，富衛(wèi)總分紅實現(xiàn)率10年+均值為91%。復歸/周年紅利10年+均值91%。終期紅利10年+均值91%。

70%的產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%。多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達成。最大值103%，最小值56%。

橫向對比看。

友邦93%。安盛95%。宏利96%。保誠73%。富衛(wèi)91%。

這個水平怎么評價？

我覺得是中等偏上。不是最強。也不是差。

富衛(wèi)略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。波動在正常范圍里。

公司基本面也要看。

富衛(wèi)前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業(yè)務。2012年被李澤楷收購后獨立運營。2025年上半年，富衛(wèi)總保費全港第四。僅次于友邦、保誠和宏利。

償付能力比率約290%。全港排名第四。高于監(jiān)管要求的150%。

從公司層面看，富衛(wèi)已經(jīng)是香港保險市場第一梯隊成員。

但這不代表沒有風險。

分紅險的本質，就是你把一部分確定性，換成更高的長期預期。

這事你得自己想清楚。

還有匯率風險。

香港保險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超5%。2025年人民幣對美元也經(jīng)歷了明顯震蕩。美元保單拿在手里幾十年，匯率波動一定會影響人民幣視角下的實際收益。

如果人民幣升值，你的保單人民幣價值會縮水。如果家庭資產(chǎn)里美元已經(jīng)很多，也要控制比例。如果你未來支出主要在人民幣，別把所有長期錢都換成美元保單。

實操層面也別大意。

預繳和后續(xù)續(xù)期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要3到5個工作日。

合規(guī)投保要滿足“三親見”。

親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規(guī)。保單可能被認定為無效。

這不是小事。

我不建議為了趕時間，走不合規(guī)路徑。

尤其4月申請的朋友，還要盯住繕發(fā)時間。保單需要在2026年5月31日前繕發(fā)，才可享受預繳優(yōu)惠。

寫在最后：哪種家庭能真正用出價值

把話說清楚。

我對富衛(wèi)「盈聚天下II」的判斷是：

產(chǎn)品能力很強，但不適合短錢。

它強在提領。也強在長期預期增速。第25年預期IRR 6.5%，確實有競爭力。第6年末起每年可提總保費7%，也確實靈活。

但它的短板也很明確。

峰值保證IRR只有0.3%。保證回本時間長達17年。

所以我不會推薦給保守型家庭。也不會推薦給未來10年內可能用錢的人。更不會推薦給只想趕優(yōu)惠的人。

真正適合它的家庭，我認為有三類。

第一，追求長期資產(chǎn)增長。并且能持有20年以上。第二，有中期現(xiàn)金流需求。比如教育金、退休補充。第三，能接受非保證收益波動。也認可富衛(wèi)分紅能力。

不適合的也很明確。

5到10年內可能動用本金。別碰。對保證收益要求極高。別碰。只想短期套利。別碰。

富衛(wèi)「盈聚天下II」不是一張“買了就舒服”的保單。

它是一張需要你配合時間、現(xiàn)金流、風險承受力去使用的保單。

你家如果真的能長期放。它可以是好工具。你家如果錢隨時可能要動。它就會變成壓力。

這就是我的真實看法。

大賀說點心里話

港險產(chǎn)品不能只看演示表。更不能只看優(yōu)惠窗口。你要先把家庭現(xiàn)金流、持有年限和保底風險想清楚，再談怎么買更省。