你好，我是大賀。

最近問港險的人又多了。一個很明顯的變化是，大家不再只問“收益有多高”。更多人開始問，錢放出去以后，哪家保司更穩。

這其實是好事。

到 2026年05月10日 這個時間點看，港險已經不是少數人的嘗鮮工具了。2025年大灣區“保險通”落地后，跨境理賠和賬戶銜接更方便。美元也進入降息周期。很多家庭開始重新看美元資產、教育金、養老金這些長期安排。

但我想提醒一句。

買港險本質是資產出海的第一步。

錢出去了。更要看誰來承接這筆錢。不是計劃書寫得漂亮就行。也不是品牌大就一定穩。我見過太多人只看收益不看履約。

今天這篇，我們不講情緒。就用一把尺子。看香港12家保司，誰更像長跑選手。

買港險之前，先問自己這3個問題

在大灣區這塊，港險玩法和內地完全是兩套邏輯。

內地很多產品看保證利益。香港分紅險，很大一部分要看非保證收益。這里最容易看錯。

你買之前，我建議先問自己3個問題。

你這筆錢，是給孩子存教育金嗎？是給自己做養老金嗎？還是想做一筆美元資產配置？

這三個問題不同。選保司也不同。

不過，有一把尺子是共通的。就是分紅實現率。

它的公式很簡單。

分紅實現率 = 實際派發的分紅金額 ÷ 計劃書上演示的分紅金額 × 100%。

它也叫履行比率。主要衡量非保證收益表現。

香港保監局要求保險公司，每年6月30日前公布分紅實現率。

這個要求很關鍵。它不是銷售話術。它是監管要求。

分紅實現率越接近100%。波動越小。收益確定性越強。

我自己的判斷很明確。分紅險不能只看演示收益。要看履約。

演示收益是保司給你的目標。分紅實現率是它過去交過的作業。這兩件事，不是一回事。

教育金和養老金，我會優先看國壽（海外）

如果你這筆錢是給孩子讀書用。或者給自己養老用。我會把穩定性放在第一位。

教育金不能賭。養老金也不能賭。

這類錢的特點很簡單。時間長。金額大。不能亂動。你不需要某一年特別驚艷。你需要十幾年都別掉鏈子。

這里我會優先看國壽（海外）。

它的數據很有代表性。

國壽（海外）65款產品中，有36款超過10年。實現率區間是78%-99%。均值是85%。在12家保司里，它的波動區間最窄。只有21個百分點。

這個點很重要。

很多人喜歡看均值。我更看波動。均值高，但上下亂跳。對家庭長期資金并不友好。

國壽（海外）超10年的36款產品里，80%以上實現率的占比超過90%。經典儲蓄險「豐盛人生」，連續15年實現率穩定在85%-95%。從未低于78%。

終期紅利的實現率，全部都是100%。

這不是那種很刺激的數據。但我反而喜歡這種數據。

國壽（海外）適合保守型家庭。

尤其是兩類人。

一類是給孩子存教育金。一類是給自己規劃養老。

這類客戶，我不會建議去追特別高的演示收益。錢要穩穩往前走。比一時的數字漂亮更重要。

說白了。教育金和養老金，最怕中途發現現金價值沒跟上。那時候你已經沒有太多調整空間。

如果你就是想找一只“慢一點，但穩一點”的長跑選手。國壽（海外）是我會重點放進備選里的。

港險不是萬能的。但選對保司是及格線。在這個場景下，國壽（海外）這條線是清楚的。

想一次配齊，友邦更全面；安盛儲蓄險更值得看

有些家庭不是只買一張儲蓄險。

他們會一起看重疾、年金、教育金、傳承。希望一套配置解決大部分問題。這時候就不能只看單一產品。

我會重點看友邦和安盛。但兩家的側重點不一樣。

先說友邦。

友邦63款產品中，有38款超過10年。實現率區間是64%-169%。均值是86%。80%以上實現率的產品，占比超過60%。

儲蓄險「充裕未來」系列，10年以上實現率穩定在90%-105%。重疾險「加裕智倍保」，也能維持85%以上。

重疾險能做到這個水平，不算常見。因為重疾險受理賠影響更大。波動本來就會比儲蓄險明顯。

我的判斷是。如果你想儲蓄、重疾、年金一起配，友邦更適合做主線。

它的優勢不是某一個點特別尖。而是品類覆蓋比較完整。大品牌信任感也強。對小白家庭更友好。

再看安盛。

安盛35款產品中，有14款超過10年。整體實現率區間是28%-102%。均值是82%。

這個28%，必須單獨看。它來自一款重疾險。剔除這款后，其余13款儲蓄險和終身壽險，實現率在70%-102%。均值是88%。

儲蓄險「安進」系列，連續12年實現率在85%-102%。

安盛我會這樣看。

買儲蓄險，可以認真看。買重疾險，要更謹慎。

它不是不能買。但要分品類。不能因為儲蓄險表現穩，就默認所有產品都穩。

這也是港險配置里很重要的一點。同一家保司，不同產品線可能差異很大。

錢放在哪、放多少，比選哪家還重要。

如果你追求一站式配置。友邦更均衡。如果你明確只看儲蓄險。安盛有競爭力。

但我不會把安盛重疾險直接放在第一選擇。這點我有保留。

退休后想月月領錢，萬通年金險很值得單獨看

接下來聊退休現金流。

這個場景很特殊。它不是單純追求總現金價值。它更關心能不能穩定領。領多久。領得順不順。

退休金不適合大起大落。你每個月都要用錢。現金流穩定，比賬面演示更重要。

在這個方向上，我會單獨看萬通。

萬通的數據有點特別。

它11款產品中，僅2款超過10年。這2款實現率分別是80%和89%。均值是84.5%。波動不大。

但真正值得看的，是它的年金險。

「萬通即享年金」和「延期年金」，實現率幾乎100%。

我對萬通的態度很明確。

如果你明確買年金險，追求穩定現金流，萬通可以重點看。

尤其是退休后想按月領錢的人。它的年金表現，在香港市場里很有辨識度。

但別把這個結論擴大。

萬通超10年的儲蓄險樣本只有2款。這個樣本太少。還不足以證明它儲蓄險長期穩定性很強。

也就是說。年金險可以重點看。儲蓄險要看具體產品。

這就是我說的場景匹配。

你要的是月月領錢。萬通合適。你要的是長期儲蓄增值。還要再橫向比較。

再補一個選擇。永明。

永明28款產品中，有12款超過10年。均值是86%。波動是33個百分點。

12款產品里，有6款實現率超過90%。儲蓄險「永明鑫滿意」，10年實現率是95%-105%。

永明的數據看著不錯。但我會打一個折扣。

它超10年的樣本只有12款。比友邦的38款、國壽的36款少很多。

永明可以作為備選。不要當唯一答案。

如果你本來就喜歡永明的具體產品。可以繼續往下測算。但長期穩定性，還需要更多時間驗證。

退休現金流這件事，我不會建議過度分散到太多新產品里。越到退休階段，越怕不確定。

你要的是穩定領。不是每年猜保司表現。

小金額試水，可以看富衛；愿意挑產品，再看周大福

不是每個人一上來就要大額配置。

有些朋友只是想先試試港險。看看流程。看看服務。金額不大。心理預期也不高。

這種情況，可以看富衛。

富衛51款產品中，有24款超過10年。實現率區間是43%-92%。均值是69%。

60%的產品實現率低于70%。這個數字不算漂亮。

但它也有一個特點。沒有低于40%的產品。儲蓄險「盈聚天下」，10年實現率穩定在65%-85%。

我對富衛的判斷是。

它適合小金額試水。不適合拿來做家庭主倉。

它整體不激進。也沒看到特別極端的低值。但收益實現率偏低，是客觀事實。

如果你預算有限。又能接受收益略低。富衛可以作為保守小倉位。

再看周大福人壽。

周大福66款產品中，有18款超過10年。均值是75%。波動是84個百分點。

18款里，有6款實現率超過90%。儲蓄險「盛世傳承」，10年實現率是95%-105%。

周大福的問題，不是沒有好產品。它有。而且旗艦產品表現很亮眼。

問題在于分化明顯。你不能閉著眼選。

周大福適合愿意花時間挑產品的人。

如果你只想省心。我不會把它放在最前面。如果你愿意一款一款看。它確實能挑出不錯的產品。

這里我想說得直接一點。

小金額試水看富衛。追求高一點的產品表現，再精挑周大福。

但兩者都不是我心里的長期大額主倉首選。家庭主倉，我更看重10年以上穩定履約。

不想賭一把的人，保誠和宏利我會放得很后

這一章我會說得更直接。

如果你是保守型家庭。如果這筆錢是孩子教育金。如果這筆錢是退休金。保誠和宏利，我會放得很后。

不是說它們完全不能買。而是從分紅實現率數據看，不適合大多數求穩家庭。

先看保誠。

保誠44款產品中，有21款超過10年。實現率區間是17%-1044%。

這個區間太夸張了。

某款重疾險，某年實現率只有17%。下一年又飆到1044%。

很多人看到保誠均值高，會覺得不錯。但這里的均值會被極端高值拉動。它不能代表穩定。

我更關心另一件事。21款產品里，長期維持80%以上的并不多。波動劇烈的產品不少。

更讓我有保留的是。保誠一些王牌旗艦產品的分紅實現率，也并不理想。

保誠適合心理承受能力很強的人。

如果你能接受大幅波動。也能長期持有。可以繼續看具體產品。

但如果你是普通家庭。拿它做教育金或養老金主倉。我不建議。

再看宏利。

宏利49款產品中，有21款超過10年。實現率區間是20%-98%。均值只有58%。

21款里，只有2款實現率超過80%。其余19款都低于70%。

這個數據已經很說明問題。

宏利多數產品，實際收益大約只有預期的5.8折。比如計劃書演示10萬美元分紅。實際可能只有5.8萬美元。

當然，具體產品還要具體看。但大方向上，我不會把它推薦給追求穩健的人。

保誠是波動太大。宏利是均值太低。

這兩種問題都不小。

很多人買港險，是為了長期安心。不是為了十幾年后再去解釋“為什么沒達到預期”。

我會更看重確定性。哪怕均值沒那么亮眼。只要波動小，長期資金反而更舒服。

愿意嘗鮮，太平、忠意、太平洋只能小倉位觀察

最后聊三家潛力型保司。

太平（香港）。忠意人壽。太平洋（香港）。

它們有一個共同點。短期數據很好。但暫無超10年保單數據。

這類保司不能簡單說不好。也不能因為短期100%，就直接重倉。

先看太平（香港）。

太平（香港）9年數據中，只有1款實現率是98%。其余全是100%。

短期履約能力很強。這一點可以肯定。

再看忠意人壽。

忠意8年數據中，所有產品實現率都是100%+。覆蓋重疾、儲蓄、年金。

短期表現非常漂亮。但8年還是8年。它和10年以上長周期，不是一回事。

再看太平洋（香港）。

太平洋（香港）2年數據全是100%。但它開展壽險業務較晚。長期穩定性還需要時間。

我的建議很簡單。

愿意嘗鮮，可以留一小筆倉位。暫不建議大比例投入。

尤其是你本來就在做多元資產配置。想留一點觀察倉。這三家可以看。

但如果你是第一次買港險。又是教育金、養老金這種核心錢。我不建議直接押太多。

短期滿分，不等于長期滿分。5年以內的數據參考性弱。10年以上，才更能看出投資和風控能力。

這也是我一直提醒的。

買港險，不只是買收益。更是買長期履約能力。

到最后，真正值得你記住的不是排名。而是匹配。

教育金、養老金。我優先看國壽（海外）。

一站式配置。友邦更全面。安盛儲蓄險值得看。

退休現金流。萬通年金險可以重點看。

小金額試水。富衛可以小倉位。周大福要精挑產品。

不想賭波動。保誠和宏利就放后面。

愿意嘗鮮。太平、忠意、太平洋只適合小倉位觀察。

收益確定性，比高均值更重要。

這句話，我建議你買港險前多看兩遍。

大賀說點心里話

港險這件事，選對保司只是第一步。真正落到你家里，還要看預算、幣種、繳費期、現金流和渠道成本。如果你想知道自己適合哪類保司，也想把信息差先弄明白，可以加我聊聊。