你好，我是大賀。

北京大學碩士，做港險9年。這幾年我見過不少家庭買儲蓄險。有的是為了養老。有的是為了教育金。也有一類人，很典型。

錢不是馬上要花。是想穩穩留給孩子。甚至留給孫輩。

這類家庭看產品，不能只看收益表。還要看保司底子。看分紅兌現。看錢以后怎么給。尤其是怕孩子一下子拿到一大筆錢。三年花光。這事真的不稀奇。

今天聊的，是國壽「傲瓏盛世」。

它不是提領最強的。提領比不過安盛盛利2。也比不過永明星河尊享2。但我還是會把它放進傳承型家庭的備選里。

原因很直接。它穩。它是人民幣保單。它有央企背景。它的長期IRR觸頂快。更重要的是，它適合做長期傳承設計。

財政部90%控股，國壽「傲瓏盛世」的底子確實厚

很多朋友一聽中國人壽。第一反應是熟。但買港險，不能只靠熟悉感。

要看承保主體是誰。背后是誰。償付能力夠不夠。這是底層安全感。

中國人壽集團的大股東，是中華人民共和國財政部。持股90%。剩下10%，由全國社會保障基金理事會持有。

承保傲瓏盛世的，是中國人壽（海外）。它是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。品牌歷史超過90年。扎根香港經營也超過40年。

說白了。國壽海外就是中國人壽在香港的“獨苗”。背后站著財政部。

評級也不差。標普給A。穆迪給A1。惠譽給A+。

截至2024年12月31日，國壽海外償付能力充足率是143.05%。香港保監局監管紅線是100%。它是超過監管要求的。

我對這類背景的判斷很明確。它不等于收益一定最高。但它會讓人心里踏實很多。

尤其是做傳承的錢。這筆錢不是給你花的，是給下一代的。你不能只追一兩年漂亮數字。你要看它能不能陪你走30年、50年。

這一點，傲瓏盛世的底子是夠的。

投資策略不花哨，但分紅兌現數據值得看

儲蓄分紅險，最怕兩件事。

一是演示收益很好看。實際分紅跟不上。二是資產配置說得很大。但沒有長期兌現記錄。

國壽海外這一點，我會給它加分。

它對外合作的機構不少。包括貝萊德、高盛、摩根大通、黑石、施羅德等。這些都是全球很成熟的資管機構。

具體到傲瓏盛世。它的債券及固定收益資產配置區間是25%-90%。股票類資產配置區間是10%-75%。

這個區間比較寬。市場好的時候，可以多配權益。市場差的時候，可以多配債券。底盤能穩住。上行空間也沒完全放棄。

不過我更關心分紅實現率。這才是分紅險里很硬的指標。

2024年，國壽海外終期紅利實現率是100%達成。這是所有產品的數據。周年紅利實現率平均82%。97%的產品在70%以上。最高到109%。

還有一組更關鍵。國壽海外65款產品里，有36款分紅時間超過10年。這些10年以上保單的分紅實現率，在**78%-99%**之間。

這個數據不能神化。分紅不是保證收益。未來也不能按過去照抄。

但我會這樣看。一家公司如果長期兌現得比較穩。它的分紅管理能力，是能看出來的。

這是我敢把傲瓏盛世推薦給穩健型家庭的核心原因之一。

它不是那種只靠演示表講故事的產品。至少從已有數據看。它有過往兌現記錄支撐。

不提領看長期收益，傲瓏盛世很能打

接下來講收益。

以30歲女性為例。每年交10萬人民幣。交5年。總保費50萬人民幣。我們看不提取的靜態IRR。

第10年，預期IRR是3.11%。第20年，預期IRR是5.53%。這個數僅次于萬通富饒千秋的5.98%。第35年，預期IRR到6.5%。觸及封頂水平。

這里要講清楚。這是預期數據。不是保證收益。分紅險的非保證部分會浮動。

但在人民幣保單這個細分賽道里。傲瓏盛世的長期表現確實很靠前。按這組測算，它目前可以排在第一梯隊。甚至可以說，長期不提領場景里，它很強。

為什么人民幣保單里它有優勢？一個原因是資產端。

國壽海外是中資保司。在人民幣資產配置上，有天然優勢。比如內地國債。比如基建相關項目。這些不是每家外資保司都具備同樣資源。

我不會說它一定贏所有產品。這句話太滿。但如果你想買人民幣保單。又想兼顧長期復利和保司背景。傲瓏盛世一定要放進候選名單。

尤其是傳承型家庭。咱們看30年、50年。不是看第6年、第8年就想拿錢。

長期不動的錢。更適合它。短期要周轉的錢。別放這里。

這一點我態度很明確。傲瓏盛世適合做長期存錢罐。不適合拿來做短期現金管理。

邊存邊取不是強項，想高頻提領我不會首推它

再說它的短板。

很多人買儲蓄險，想第6年開始領。比如養老補充。比如孩子每年生活費。這就是典型的邊存邊取場景。

我們用566提領方式看。5年繳。第6年起，每年領取總保費的6%。

在9款主流5年交人民幣保單里。提領表現最強的，是安盛盛利2和永明星河尊享2。

傲瓏盛世不是第一梯隊。它第30年IRR是5.88%。第100年IRR是6.25%。

安盛盛利2和永明萬年青·星河尊享2，在第30年IRR已經到**6.50%**封頂。這個差距要承認。

這就是我對傲瓏盛世最明確的保留。

如果你買港險，就是為了每年穩定取錢。我不會首推傲瓏盛世。

你更應該看安盛盛利2。或者看永明星河尊享2。它們在提領模型里更強。數據擺在那里。

但話說回來。這不代表傲瓏盛世不好。

它只是產品定位不一樣。它更像一個長期存錢罐。不是一個高頻提款賬戶。

如果你買港險的目的，是長期增值。以后傳給下一代。那提領能力差一點，問題沒那么大。

傳承不是砸錢，是設計。你的錢不是每年拿出來花。而是要穩穩留住。留到孩子真正需要的時候。甚至留到下一代。

這時候，我反而更看重保司底子。看長期分紅兌現。看保單控制權。看身故賠償怎么安排。

這也是傲瓏盛世更適合的位置。

傳承功能齊整，身故賠付像個小信托

再看功能。

傲瓏盛世作為一款香港儲蓄分紅險。基礎傳承功能給得比較完整。

它支持無限次更改被保人。可以設定后備持有人。支持保單拆分。支持紅利鎖定。

這些功能聽起來普通。但在真實家庭里很有用。

比如一張保單先給自己做。以后轉給孩子。孩子再轉給孫輩。這就是代際傳承。

比如有兩個孩子。后面想拆成兩份。保單拆分就有價值。

比如投保人出了意外。后備持有人可以接管保單。不至于讓保單管理斷掉。

我最喜歡的，是它的身故賠償方式。

可以一次性給。也可以按10年、20年、30年、40年、50年分期給。還可以做遞增。每年增加5%。也可以組合賠付。

這點很重要。

很多父母糾結的不是給不給。而是怎么給。

一次性給孩子800萬。聽起來很痛快。但孩子能不能守住？能不能不亂投資？能不能不被別人影響？

錢怎么看，比給多少重要。

傲瓏盛世這種分期、遞增、組合的身故賠付。就有點像小信托。它不能完全替代家族信托。但對很多中產家庭來說，已經很實用。

2025年家族信托進入更多家庭視野。行業規模也在增長。但門檻并不低。很多家庭沒必要一上來就做復雜信托。一張設計得好的保單，反而更輕。

好保單像個小信托。核心不是包裝。是控制節奏。是讓錢按你的意思給出去。

另外，國壽海外對內地客戶的服務也比較順手。有跨境理賠協助。有內地醫院直付服務。也支持人民幣保單直接投保。

這類服務不一定決定收益。但會決定體驗。

不想換匯折騰。不想跨境流程太復雜。不想出了事沒人協助。這類客戶，會更喜歡國壽海外。

寫在最后：這三類人，可以認真考慮傲瓏盛世

截至2026年05月10日，我對國壽「傲瓏盛世」的判斷是很清楚的。

它不是萬能型產品。尤其不適合高頻提領。如果你想第6年開始每年拿錢。還想提領表現盡量強。我不會把它放第一位。

但如果你的目標是長期傳承。它反而很值得看。

第一類人。想買人民幣保單。又想配置離岸人民幣資產。傲瓏盛世是很扎實的選項之一。

第二類人。看重央企信用。希望保司背景穩。不想買得太激進。它很合適。

第三類人。做中長期規劃。20年、30年不著急用錢。想把錢留給下一代。這類家庭，我會重點看它。

它的長期IRR觸頂快。35年預期IRR到6.5%。保司背景硬。分紅實現率過往表現也扎實。傳承功能夠用。身故賠償安排也比較細。

還有一組市場數據。

香港保監局2025年上半年非銀保司排名里。友邦約90億港元，第1。保誠約85億港元，第2。中國人壽（海外）約75億港元，第3。宏利約60億港元，第4。安盛約50億港元，第5。

國壽海外是中資保司第一名。市場也在用真金白銀投票。

買保險，不是買“最強”。是買“最適合”。

如果你要的是邊存邊取。別把傲瓏盛世放第一。如果你要的是人民幣、央企背景、長期復利、代際傳承。傲瓏盛世可以認真看。

我的建議很直接。傳承型家庭，可以把它放進前三個備選。保守型家庭，也可以重點看。短期資金和高頻提款需求，不合適。

大賀說點心里話

港險產品很多，真正難的不是選收益最高的那一個。而是把家庭目標、資金周期和購買渠道都算清楚。如果你正在比較傲瓏盛世這類人民幣保單，可以先把信息差補齊。