你好，我是大賀。

今天聊周大福「匠心傳承X飛越」。

這款產品最近很熱。

熱的點有兩個。

一個是保證10年回本。

一個是20年起IRR穩定在6.5%。

但我看完資料后，最想提醒你的不是6.5%。

而是它宣傳里的躉交116。

也就是一次性交保費后，從第1年開始，每年提取總保費的6%。

聽起來很舒服。

但儲蓄險做年年提領，我會非常謹慎。

產品本身，我認可。

但如果你是沖著116去買，我不建議。

把數據攤開看。

這才是測評的正確打開方式。

別只盯著6.5%IRR，116才是最容易看錯的點

周大福「匠心傳承X飛越」最大的宣傳熱點，是保證10年回本。

這個點確實硬。

在香港儲蓄險里，保證回本一直是底線指標。

它代表一個很樸素的問題。

不算任何分紅。

我多久能拿回本金。

匠X飛越給到第10年。

這個速度很快。

另一個宣傳點，是20年起IRR穩定在6.5%。

這個數字也漂亮。

不過，數字漂亮不代表可以只看數字。

我會更關心它怎么來的。

還要看這中間有沒有提領。

有沒有紅利調整。

有沒有終期紅利占比太高的問題。

這次最容易讓人興奮的，是躉交116。

所謂116，就是整付保費后，從第1個保單周年日起，每年可以提取總保費的6%。

而且宣傳里提到，現金價值可以領到100歲。

這個數字放在年金語境里，很容易讓人心動。

國內養老年金，很多人投保后要等到退休。

等待20年。

年金領取率還不到4%。

你現在看到一個產品，說第1年就能領6%。

感覺當然不一樣。

但這里要分清楚。

儲蓄險的提領取，不等于年金險的保證領取。

儲蓄險的核心，是長期儲值增值。

是靠現金價值和分紅滾起來。

不是為了從第一年開始年年拿錢。

用儲蓄險做提領。

即使看上去是116。

也可能只是一個很好看的演示模型。

我不說它不能實現。

但我不會把它當購買理由。

這點立場很明確。

躉交10萬每年領6000，復歸紅利從第一年就歸零

我們看一個具體演示。

30歲女性。

躉交10萬美金。

采用116提領。

也就是從第1年開始，每年提取6000美金。

這張表里，一個細節很關鍵。

從領取第一年開始，復歸紅利就是0。

復歸紅利是什么？

簡單講，它是香港英式分紅里比較穩的一部分。

它不是保證現金價值。

但相比終期紅利，它的穩定性通常更強。

現在一開始提領。

復歸紅利直接變成0。

這就說明，提領會改掉原來的收益結構。

你不能一邊拿原計劃書的長期IRR。

一邊再拿116的年年領取。

這兩個模型不是一回事。

所有提領，都建立在三塊錢上。

保證現金價值。

復歸紅利。

終期紅利。

保證現金價值寫進合同。

這部分最硬。

復歸紅利和終期紅利，屬于分紅。

尤其終期紅利。

它可以變化。

可以調整。

也可能不如演示。

極端一點看。

第1年的終期紅利如果沒有達到演示。

你還要領6%。

那錢從哪里來？

有可能就會影響后面的保證現金價值。

更極端一點。

連續幾年分紅不達預期。

你還堅持每年提取6%。

那提領就不是“收益領取”這么簡單。

它可能在動用你自己的本金。

這不是我嚇你。

保司官方文件也寫得很清楚。

一旦開始領取。

保證現金價值、復歸紅利和終期紅利都會調整和減少。

實際金額可能和表格不同。

這句話很重要。

很多人看計劃書，只看“每年領6000”。

但不看后面的調整機制。

我拆過很多港險計劃書。

這類地方最容易被忽略。

表格不會說謊。

但你要知道表格在演示什么。

也要知道它沒有保證什么。

我不建議為了116去買匠X飛越。

如果你想要穩定領取。

就去看香港年金險。

年金的定位更清楚。

領取規則也更像你理解的“養老金”。

長期儲蓄險不是不能提。

但提領應該是臨時選項。

不是核心賣點。

這句話我會說重一點。

買儲蓄險，是為了長期復利。

不是為了第一年就把錢往外拿。

撇開116，匠X飛越的躉交數據確實好看

把116先放一邊。

我們回到產品本身。

周大福「匠心傳承X飛越」的繳費期有三種。

躉交。

5年交。

12年交。

香港儲蓄險里，躉交是比較主流的方式。

原因也簡單。

錢一次性交給保司。

保司有更長時間做投資安排。

長期演示回報通常會更好。

我們看這組數據。

30歲女性。

躉交10萬美金。

預期第4年回本。

保證第10年回本。

第5年預期單利0.98%。

第10年預期單利6.60%。

第20年預期單利12.62%。

從第20年開始，IRR穩定在6.5%。

這個數據，我認可。

尤其是第10年的組合。

保證回本。

預期單利6.60%。

紅利結構還不算太虛。

這比單純拿一個遠期IRR講故事，要扎實得多。

它的保證身故金，是已交保費的101%。

這里別誤會。

這不是保障杠桿型產品。

它的重心就是儲蓄和傳承。

紅利結構是復歸紅利加終期紅利。

典型的英式分紅。

英式分紅的好處，是長期收益空間大。

但它也有變量。

你要看保證現金價值。

看復歸紅利。

還要看終期紅利占比。

別聽故事聽數字。

港險儲蓄險真正的測評，不是看宣傳頁。

是看現金價值表。

6款網紅產品放一起，匠X飛越20年內確實很能打

我把它和幾款常見網紅儲蓄險放一起看。

包括富W盈J天下2。

友B環Y盈活。

宏L宏Z家傳承。

國S傲L盛世。

這些是躉交產品。

還包括安S盛L2、永M萬N青尊享2。

這兩款按2年交口徑對比。

橫向一比就見分曉。

先看保證回本。

匠X飛越是第10年保證回本。

星河Z享、傲L和宏Z是13年。

安S最長，要到18年。

保證回本是底線。

這個維度，匠X飛越贏得很干脆。

再看預期回本。

匠X飛越第4年。

盈J天下和傲L盛世也是第4年。

香港儲蓄險有一個典型設計。

保證回本慢。

預期回本快。

這類產品，必須把“保證”和“預期”分開看。

不能混在一起。

再看前10年收益。

第5年預期單利最高的是富W盈J天下。

達到2.64%。

其次是環Y盈活。

達到2.19%。

匠X飛越在第5年不是第一。

這一點要講清楚。

如果你特別看重前5年表現。

它不是最亮的那個。

但到第10年，情況就變了。

匠X飛越預期單利6.60%。

這個數字是最高。

其次才是環Y盈活和盈J天下。

更關鍵的是靠譜紅利占比。

這里解釋一下。

保證現金價值是合同保證。

復歸紅利相對更穩。

保證現金價值加復歸紅利，我會稱為“靠譜紅利”。

靠譜紅利占比越高。

收益結構越穩。

終期紅利占比越高。

收益彈性越大。

波動也更大。

第5年靠譜紅利最高的是富W盈J天下。

超過70%。

匠X飛越超過66%。

第10年靠譜紅利最高的是匠X飛越。

達到78%。

其次是永M尊享。

超過65%。

這個點很重要。

匠X飛越第10年不是只收益高。

它的收益結構也相對穩。

這才是我認可它的地方。

不是一個單獨的6.5%IRR。

而是10年保證回本、10年預期單利6.60%、10年靠譜紅利78%放在一起看。

這個組合很少見。

再往20年看。

第20年預期單利最高的是匠X飛越。

達到12.62%。

第30年預期單利**18.71%**的產品有幾款。

匠X飛越。

傲L盛世。

盈J天下。

環Y盈活。

宏Z家傳承。

但別只看30年單利一樣。

還要看紅利結構。

第20年靠譜紅利占比最高的是星河Z享。

超過51%。

第30年靠譜紅利占比最高的還是星河Z享。

超過31%。

匠X飛越20年后收益繼續靠前。

但紅利結構會偏激進。

這點我有保留。

不是不能接受。

但你要知道，長期越往后，終期紅利的影響越大。

2026年看分紅險，紅利實現率很關鍵。

監管要求保司每年披露產品紅利實現率。

實現率100%，代表實際分紅和演示一致。

低很多，就說明演示和實際有距離。

匠X飛越20年IRR 6.5%能不能長期兌現。

最終還是要看周大福人壽未來長期分紅表現。

這不是一句宣傳能解決的。

我的判斷很直接。

20年內，匠X飛越很強。

20年后，收益仍然好看，但要接受更高分紅變量。

如果你的資金周期是10到20年。

它很值得看。

如果你要做30年、40年規劃。

就不能只盯著18.71%的單利。

要看紅利實現率。

還要看終期紅利占比。

80%紅利鎖定和投保人豁免，是實打實加分項

再看保全利益。

香港儲蓄險在保全方面，確實比內地靈活很多。

這點不是營銷話術。

是產品結構決定的。

周大福這次宣傳的財富增值調配選項，本質上就是紅利鎖定。

需要到第10個保單年度才能行使。

它可以把終期紅利和復歸紅利總價值的80%或40%，提取到穩定賬戶。

穩定賬戶當前累計生息利率是4.5%。

這件事的意義很簡單。

紅利本來不確定。

尤其終期紅利。

你把一部分紅利鎖進穩定賬戶。

它就從浮動變成更確定的累計生息。

周大福這次最高能鎖80%。

這個比例很高。

在同類產品里，是非常突出的。

友邦、宏利、國壽、永明等產品，也都有紅利鎖定選項。

但規則不同。

友邦支持紅利解鎖。

其他產品不支持。

這類細節，很多人不看。

但真正做家庭財富安排時，非常關鍵。

周大福這次的紅利鎖定比例，我給高分。

但要記住一個時間點。

第10年才可以用。

不是第1年就能鎖。

如果你想短期把收益確定下來。

這個功能幫不上忙。

還有貨幣轉換。

很多香港儲蓄險都支持。

但一旦轉換貨幣。

保單價值可能會按照市場匯率、投資因素、市場因素重新調整。

這不是簡單換個幣種那么輕。

貨幣轉換適合做長期配置。

不適合當作短期匯率工具。

這個邊界要清楚。

再說保費豁免。

這個功能我覺得值得點贊。

被保人18歲以上，且是保單持有人。

75歲前確診完全永久傷殘。

可獲保費豁免。

上限是350,000美元。

被保人17歲以下時。

保單持有人75歲前身故或完全永久傷殘。

可獲付款人保費豁免。

在長期儲蓄險里，自帶這類投保人豁免邏輯，并不常見。

尤其給孩子做教育金、傳承金。

投保人風險比很多人想得更現實。

你買的是幾十年的計劃。

中間誰也不能保證完全不出事。

這個功能不是收益。

但它是保單持續性的保護。

我會把它算作實打實的加分項。

寫在最后：別為了116買，但匠X飛越本身值得推薦

把整款產品看完。

我的態度很明確。

不要為了116沖動買單。

儲蓄險年年提領，本來就不是核心邏輯。

提領取決于現金價值、復歸紅利和終期紅利。

一旦開始領取。

后面的收益模型會變化。

這點必須提前知道。

但撇開116。

周大福「匠心傳承X飛越」本身，確實值得推薦。

它有幾個硬指標。

10年保證回本。

10年預期收益全網第一。

10年靠譜紅利占比超過70%。

20年收益全網頭部。

第10年可鎖定80%紅利，進入4.5%累計生息賬戶。

這些放在一起。

不是單點好看。

是整體結構有誠意。

我會更推薦給這類人。

手里有一筆長期不用的錢。

能接受港險分紅的不確定性。

看重10到20年的收益效率。

也希望未來有一定傳承和保全功能。

不適合的人也很清楚。

短期要用錢的人。

想靠它每年穩定養老的人。

只看6.5%IRR，不看紅利結構的人。

這幾類，我不建議碰。

市場不缺熱鬧。

更不缺好聽的故事。

但買香港保險，最后還是要回到數據。

把數據攤開看。

你會發現，匠X飛越不是完美產品。

但它確實是一款強產品。

大賀說點心里話

如果你看完還在糾結，我建議別急著看宣傳頁。先把自己的資金期限、提領需求、幣種安排講清楚，再看哪款港險適合你。