你好，我是大賀。北大碩士，做港險第9年。

今天這篇不講玄乎的。就聊一個很現實的問題。

香港分紅險演示利率上限，會不會從6.5%降到6.0%？

更重要的是。如果你本來就想配置港險。到底該選哪一款。

這次我拿10款主流5年繳產品做對比。包括宏利「宏摯傳承」「宏摯家傳承」、友邦「環宇盈活」、安盛「盛利II」、永明「萬年青星河尊享II」、周大?！附承膫鞒?」、富衛「盈聚天下II」、萬通「富饒萬家」、國壽海外「傲瓏盛世」、太保香港「世代鑫享」。

我會用四類家庭來講。教育金。傳承。養老提領。保守型配置。你更容易對號入座。

那張刷屏截圖，把很多準備買港險的家庭看急了

4月16日，很多人的朋友圈都刷到一張圖。

圖里說，香港分紅險演示利率上限要下調。非港元產品從6.5%降到6.0%。港元產品降到5.5%。生效時間寫的是2027年1月1日。

我看到之后，也去問了幾家保險公司和經紀公司。

回復很一致。沒聽說。監管也沒透露過。

咱先別急著下結論。這張圖目前不能當正式政策看。

不過它戳中了很多家庭的焦慮。

這幾年大家都感受很明顯。錢放銀行，收益越來越薄。2026年開年，國內一年期定存利率已經跌破1%。六大行存款利率集體“破1”。

張先生跟我說得很直接?！拔也皇窍胭嵖戾X。我就是怕孩子18歲要用錢的時候，錢沒長起來。”

這事兒說白了。買港險不是賭一個傳聞。而是你要判斷。現在這個利率環境，還能不能給你留出足夠長的時間。

保監局早就留了話：演示上限不是固定不動

截至2026年5月10日，這個6.0%的傳聞還沒有正式落地。

但我不會把它當成空穴來風。

2025年香港保監局首次把非港元保單演示上限調到**6.5%**時，文件里已經寫得很清楚。保監局會根據經濟展望、市場慣例、投資組合變化等因素，定期檢討演示利率上限。

也就是說。這個上限本來就不是一成不變。

全球利率如果繼續往下走。美聯儲如果持續降息。保險公司的長期資產收益壓力也會變大。

演示上限再次下調，是大概率事件。

但注意。演示上限不等于保證收益。也不等于你一定能拿到的收益。

它只是利益演示里的一個監管邊界。

我更關心的是三件事。收益跑得快不快。需要用錢時能不能拿。保底部分到底有多厚。

下面就按四個家庭來拆。

張先生給孩子攢教育金：20年內要用，我會看宏摯傳承

張先生的情況很典型。

孩子剛出生。想放一筆教育金。預計18到20年后會用。

我們用同一個測算口徑看。0歲男孩。每年交6萬美元。連續交5年?？偼度?strong>30萬美元。

先看回本時間。

宏利「宏摯傳承」、宏利「宏摯家傳承」、富衛「盈聚天下II」最快。第6年回本。太保香港「世代鑫享」最慢。第8年回本。其他產品大多第7年回本。

教育金的錢，有一個特點。它不是永久不動。到時間就要拿出來。

這個場景下，我會很明確。

20年內要用錢，宏利「宏摯傳承」是第一選擇。

它第9年復合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

這個中短期表現，確實很強。

還有一個點，很多人容易看反。

宏摯家傳承是升級版。名字聽起來更新。功能也更豐富。但在前20年，它跑不過老款宏摯傳承。

這點我不繞。如果你的目標就是20年內增值。我不會優先推宏摯家傳承。我會選宏摯傳承。

換成你是張先生。孩子18歲要讀書。錢能不能按時長起來，比功能多不多更重要。

李女士做三十年傳承：環宇盈活和宏摯家傳承更值得看

李女士的想法不一樣。

她不著急用錢。想給下一代留一筆長期資產。時間至少30年。

這個時候，選擇邏輯就變了。

短跑強，不一定長跑穩。前期沖得快，也可能后面沒那么有勁。

目前監管演示利率上限，長期約為6.5%。我們看各產品什么時候接近這個上限。

富衛「盈聚天下II」最快，第25年觸頂。宏利「宏摯家傳承」第27年。友邦「環宇盈活」、安盛「盛利II」、萬通「富饒萬家」、國壽海外「傲瓏盛世」第30年。

后面幾款就慢了。周大福「匠心傳承II」要42年。宏利「宏摯傳承」要47年。永明「星河尊享II」要50年。太保香港「世代鑫享」長期達不到6.5%。

前30年，富衛「盈聚天下II」累計收益領先。30年之后，友邦「環宇盈活」和宏利「宏摯家傳承」更亮眼。

我的判斷很清楚。

20年以上做傳承，重點看友邦「環宇盈活」和宏利「宏摯家傳承」。

如果二選一。我更傾向友邦「環宇盈活」。

不是說宏摯家傳承不好。它很強。但環宇盈活的增長軌跡更均衡。友邦的投資歷史和分紅實現記錄，也會讓我更安心。

長期傳承，最怕大起大落。我寧愿選一個穩穩往前走的。

王叔想做養老提領：別只看收益，還要看提完剩多少

王叔問我的問題很接地氣。

他說：“我不是想把錢一直放著。我以后每年想提一筆。提完之后，賬戶還不能太空?！?/p>

這就是養老現金流。

一份好保單，不只是賬面收益好看。關鍵是你拿錢的時候，它還能不能撐住。

我們看兩個提領模型。

第一個是“566提領”。5年交。年交6萬美元。第6年起，每年提取總保費的6%，也就是18000美元。

第二個是“5/15/12提領”。同樣年交6萬美元，交5年。第15年起，每年提取總保費的12%，也就是36000美元。

先看566。

前15年，宏利「宏摯傳承」賬戶剩余價值最高。后面是安盛「盛利II」和富衛「盈聚天下II」。

15到25年，盛利II反超宏摯傳承。30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更占優。

這里我要提醒一句。

友邦「環宇盈活」不太鼓勵早期頻繁提取。這個階段表現相對弱。如果你計劃早早開始拿錢，我不會優先放它。

再看5/15/12。

15到20年，宏摯傳承領先。20到30年，盈聚天下II逐漸勝出。30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

王叔這種情況，我會這樣選。

20年內就要提錢，宏摯傳承更合適。

提取后賬戶剩余價值高。這點很關鍵。

20年后再開始提，想收益最大化，看盛利II或盈聚天下II。

盛利II的早期靈活提領方案，有自己的特點。盈聚天下II在20到30年的表現也很強。

如果你更重視養老穩定感。那就把永明「萬年青星河尊享II」放進名單。

它不是最猛的。但它更像一個穩定現金流工具。

趙阿姨只要確定性：星河尊享II比世代鑫享更均衡

趙阿姨是保守型客戶。

她的話很直接。“少賺一點可以。但保證部分要寫清楚。”

這種客戶，我特別理解。

分紅險的收益分兩塊。一塊是保證部分。一塊是預期部分。

預期部分看保險公司的投資和分紅。保證部分，是合同里更硬的底。

太保香港「世代鑫享」在保證回報上很突出。終身保證內部收益率可達2.0%。這個安全墊很厚。

它有點像“港版增額壽”?？粗?。

但代價也明顯。長期預期收益約5.1%。上限不高。

我不會把它推薦給追求長期增值的人。太保世代鑫享適合特別保守的人。你要接受收益上限低。

永明「萬年青星河尊享II」更均衡。長期保證回報可達1.0%。預期收益也有潛力達到6.5%。

這款不是短期爆發型。但它在保證和預期之間，平衡得不錯。

特別看重確定性，又想保留長期預期空間，我會優先看星河尊享II。

如果拿來做養老現金流。它也更讓我踏實。

寫在最后：四種人，四種答案，你的節奏才是標準

講到這里，你應該能看出來。

港險不是買一個最高數字。也不是誰演示收益高，就一定適合你。

這事兒說白了。你買的是人生節奏。

張先生要給孩子攢教育金。20年內要用。我會讓他看宏利「宏摯傳承」。

李女士做長期傳承。30年后才動用。我會讓她重點比較友邦「環宇盈活」和宏利「宏摯家傳承」。我自己更偏環宇盈活。

王叔要做養老提領。20年內提，宏摯傳承更順手。20年后提，盛利II和盈聚天下II更值得看。追求穩，星河尊享II也要看。

趙阿姨只認確定性。世代鑫享的保證底很厚。但我會提醒她，預期上限也被壓住了。如果想兼顧保證和長期空間，星河尊享II更均衡。

保險配置這件事，沒有統一答案。但有錯誤答案。

短期要用的錢，別硬塞進長期傳承產品。特別保守的人，別只盯著6.5%的演示。想做提領的人，別只看不提取時的總現金價值。這幾個坑，都是我這些年見過最多的。

再回到開頭那個傳聞。

6.5%會不會降到6.0%。現在還不能說死。

但監管定期檢討這件事，已經寫在文件里。利率下行，也不是一天兩天了。

如果你本來就沒有需求。別因為一張截圖沖動買。

但如果你本來就在看香港分紅險。預算也準備好了。家庭目標也清楚。

我會建議你盡快把方案定下來。

不是我嚇你。好的時間窗口，往往不是等到所有人都確認了才出現。

種一棵樹最好的時間，確實是現在。前提是，你知道自己要種哪一棵。

大賀說點心里話

如果你已經在比較這幾款產品，別只問“哪款收益最高”。先把用錢時間、提領節奏、保證要求講清楚。方案自然會收窄很多。