你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，服務過不少高凈值家庭的財富傳承規劃。今天聊一款讓我和團隊都有點"意外"的產品。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

630之后，港險市場經歷了一輪大洗牌。最近有客戶問我："大賀，現在市場上哪款產品最全面？"我想了想，答案是永明萬年青·星河尊享2。

說實話，我做測評這么多年，習慣了"找茬"——畢竟每款產品都有優缺點，幫客戶避坑是我的本職工作。但這次，我和團隊把星河尊享2的所有資料前前后后翻了好幾遍，跟市場上的競品在多個維度反復對比，愣是沒找到明顯的短板。這讓我有點不習慣。

所以今天這篇文章，我打算用"驗證"的方式，一項一項檢驗這個結論到底靠不靠譜。

驗證一：收益能不能打？

先看最核心的收益。星河尊享2支持2年交和5年交兩種方式。不管選哪種，收益都穩定在市場第一梯隊。

具體數據：

• 2年交方案，35年就能達到**6.5%**的復利收益上限
• 保證收益長期能達到1%，這在港險市場算很高的
• 保證回本時間13年，預期回本只要7年

有人可能會問：不是最高的，為什么還說能打？財富傳承不是一代人的事。我見過太多客戶追逐"最高收益"，結果買到分紅實現率拉胯的產品，十年后才發現當初的演示就是個笑話。

星河尊享2雖然不是每個時間節點都最高，但始終能排到前幾名。這種穩定性，對于長期持有的儲蓄險來說，比偶爾冒尖更重要。穩健比暴富更重要，這才是真正的長期主義。

驗證二：提領后會不會拉胯？

很多產品不提領時數據漂亮，一旦開始提領，收益就斷崖式下跌。星河尊享2呢？我用567提取方案做了個測試——第6年開始，每年提取總保費的7%。

結果發現，提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。原因在于它的產品結構：復歸紅利占比大。這意味著什么？早期提領對保單收益的影響比較小。

你對比一下提領前后的IRR就明白了，差距遠沒有其他產品那么夸張。對于有現金流需求的家庭來說，這個特性非常實用。

驗證三：功能有沒有坑？

接下來驗證功能細節，這部分我要多花點篇幅，因為魔鬼藏在細節里。

第一個細節：貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能現在很多產品都有，但永明是把這個功能打磨得最好的。我翻了其他公司的條款，發現大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性：

• 轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個
• 保單條款可能會改變
• 往往有一個"調整基數"，意味著客戶要額外掏錢

用完了相當于一個黑匣子，不確定會有什么影響。而永明的條款寫得很清楚：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。不設調整基數，不讓用戶額外掏錢。

第二個細節：多種貨幣回報一致

星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了：除了英鎊和港元，其他4種貨幣的回報完全一樣。

這對想買人民幣保單的朋友是個大好消息。其他港險產品，人民幣保單的回報基本都會低一點。很多客戶看好人民幣，但對收益不滿意，選這個產品就不用糾結了。

第三個細節：歸原紅利雙重保證

一般產品的歸原紅利，面值確定后，提取時要打個折——現金價值和面值之間有個折現率。

而永明的星河尊享2，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。這個條款清清楚楚寫在合同里。

我研究了市面上的主流產品，目前沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

保費豁免功能

選擇5年交方式，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。目前很多公司的產品根本沒有這個功能。

類信托功能

現在正值史上最大的財富交接潮——第一代創富者集中步入退休年齡，財富傳承從"可選課題"變成了"必答題"。星河尊享2在這方面功能非常全：貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……

功能的豐富程度以及實用性，可以滿足**99%**的人。

驗證五：公司靠不靠譜？

買港險不只是買產品，更是選公司。什么樣的公司值得托付百年財富？永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件……不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。目前永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：A.M BEST A+超卓、DBRS AA優越、穆迪Aa3卓越、標準普爾AA非常強。

還有個數據很亮眼：永明人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。過億保額保單占當年總保額11.9%，千萬級首年保費保單占比30.9%。

有錢人都是這么做的。沒有什么比有錢人用腳投票更能說明問題的了。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

永明的投資策略可以用兩個詞概括：多元、全面。旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS：超5560億美元，專注股票
• SLC：580億加元，專注固定收益
• CRESENT：550億加元，專注實物資產
• BGO：840億加元，專注地產
• InfraRed：170億加元，專注另類資產

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每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。投資組合上，**74%**為固定收入，**97%**的固定收入被評為投資級。投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

終于找到了：唯一的短板在這里

驗證了這么多，終于找到一個可以"挑刺"的地方。硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。我們前段時間統計了12家主流香港保司的分紅實現率，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過比較亮眼的是，永明的**10+保單表現還不錯，平均值有86%**左右。光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。而且說實話，10年以上的保單數據更有說服力——畢竟這才是真正經歷過市場周期檢驗的成績單。

結論：六邊形戰士實至名歸

綜合從收益、功能、公司以及產品細節來看，永明萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的產品。收益穩居第一梯隊，提領后依然領先，功能細節打磨到位，公司背景經得起百年考驗。唯一的小瑕疵是分紅實現率還有提升空間，但10+保單的表現已經證明了它的長期穩定性。

對于追求穩健、看重長期價值的家庭來說，這款產品值得認真考慮。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。